El Día en Minutos | 19 de marzo de 2020

FED abre líneas de SWAPS con 9 nuevos bancos centrales

Para reducir la gran demanda por dólares que ha existido en semanas recientes en la economía global, la Reserva Federal anunció el establecimiento de líneas temporales de SWAPS para garantizar liquidez. Las nuevas líneas contemplan un total de $60 mil millones de dólares para los bancos de Australia, Brasil, Corea del Sur, México, Singapur y Suecia; y hasta $30 mil millones para Dinamarca, Noruega y Nueva Zelanda. Las líneas estarán disponibles al menos por 6 meses. Los SWAPS permitirán a los bancos centrales ofrecer dólares en sus economías, resolviendo los problemas de liquidez que han surgido tras la fuerte aversión al riesgo en los mercados.

BCE anuncia nuevo programa de compras

La tarde de ayer el Banco Central Europeo anunció un nuevo programa de compras de activos por €750 mil millones de euros para evitar problemas financieros como consecuencia de la pandemia. La compras se ejecutarán durante todo 2020, elevando el total de compras a €1.1 billones (el mayor nivel jamás visto). La Presidente del BCE, Christine Lagarde, aseguró que harán lo necesario para evitar problemas financieros en el bloque y que su compromiso no tiene límites. Las compras incluirán activos de deuda tanto gubernamentales (incluida deuda griega) como privados y se extenderán también a papeles comerciales. El programa concluirá una vez que el BCE considere que la emergencia ha concluido, pero no será antes de que termine 2020.

Australia y Japón reafirman estímulo monetario

EL Banco Central de Australia recortó por segunda vez en el mes las tasas de interés (a 0.25%) e inició por primera vez en la historia un programa de expansión cuantitativa, al anunciar que comprará deuda gubernamental a 3 años para mantener los rendimientos de estos instrumentos en 0.25%. En Japón, el banco central anunció compras por ¥1.3 billones ($12 mil millones de dólares) adicionales de deuda gubernamental y hasta ¥4 billones en fondos de inversión cotizados (ETFs). El banco reafirmó su compromiso para mantener la estabilidad del sistema financiero local.

Mercados y empresas

Seguimiento coronavirus

[Total de casos confirmados en el mundo: 222,642. Total de muertes: 9,115]. En México hasta el momento hay 118 casos confirmados, 314 casos sospechosos y la primera muerte en el país. De acuerdo con la conferencia del gobierno mexicano, a partir de hoy se repartirá el equivalente a 35,000 nuevas pruebas para la detección del coronavirus. A la par, la Cámara de Diputados aprobó ayer la creación de un fondo con aproximadamente $181 mil millones de pesos que podrá ser aplicado a emergencias como el combate al coronavirus; ésta iniciativa pasará al Senado. De igual forma, el senado estadounidense aprobó una legislación con la que proveerá más de $100 mil millones de dólares en gastos de emergencia para pruebas gratuitas por coronavirus, licencia por enfermedad remunerada y beneficios expandidos. En Europa el BCE aprobó un programa de emergencia por €750 mil millones de euros. Por su parte, los gobiernos de Estados Unidos y Canadá cerraron su frontera compartida al tráfico “no esencial” para detener la propagación del virus. Panamá, el país centroamericano más afectado, ordenó a partir del miércoles el toque de queda. Esto mientras Trump intenta aplicar una norma de salud para expulsar rápidamente a los inmigrantes o solicitantes de asilo que crucen ilegalmente la frontera con México, como parte de los esfuerzos para detener la propagación del coronavirus, pero afirmó el miércoles que no cerrará esta frontera. A pesar de esta amenaza, varios países han cerrado su tráfico aéreo internacional, imposibilitando su aplicación.

Mercados permanecen en terreno negativo

Los índices accionarios estadounidenses comenzaron la sesión con pérdidas, después de que durante la sesión previa volvieron a caer tanto el Dow, como el S&P y el Nasdaq. Lo anterior surge como consecuencia de las crecientes preocupaciones de los inversionistas por el impacto que esperan del coronavirus, a pesar de la ayuda que dará el gobierno estadounidense. Adicionalmente, el FED anunció que extenderá su programa de cambio de divisas a más bancos centrales. Destaca que muchos inversionistas están valorando la liquidez en estos momentos, por lo que prefieren liquidar sus posiciones y tener efectivo. En noticias corporativas, JPMorgan anunció que cerrará aproximadamente 20% de sus oficinas y reducirá el personal en las que permanezcan abiertas. Los mercados europeos también registran rendimientos negativos durante la sesión, con el DAX abajo -1.3%, el FTSE100 -1.9% y el CAC -0.6%, el movimiento a la baja es contrarrestado en parte por que el BCE anunció un Programa de Compra de Emergencia para combatir la pandemia, usando hasta €750 mil millones de euros para recompras de valores (hasta finales del 2020) y así apoyar a la economía. Los índices accionarios asiáticos cerraron con movimientos a la baja; tanto el Nikkei como el Shanghai Composite cayeron alrededor de -1.0%. En México, el IPC abre a la baja y el tipo de cambió se sitúa en niveles alrededor de $24.1 pesos por dólar. Finalmente, el precio tiene una recuperación después de tres sesiones consecutivas con disminuciones.

Alpek anunció que se extenderá la fase de pre-construcción de Corpus Christ

Si bien es el proyecto compartido más importante para Alpek en estos momentos, la decisión de extender su período de pre-construcción hasta el final de 2020 obedece al aumento en los costos laborales de la región, lo que elevaría significativamente su presupuesto. En consecuencia, se optó por esperar a que los costos laborales mejoren a medida que más trabajadores calificados en la región se vuelvan disponibles. La consecuencia directa es el probable aplazamiento de la fecha de culminación del proyecto por un período similar.

Audi cerrará planta en Puebla

La armadora comentó que suspenderá la producción de su planta en Puebla del 23 de marzo al 13 de abril, por el impacto en su cadena global de suministros por efecto del coronavirus.

Nota técnica

S&P500. El índice americano el día de ayer presentó un movimiento a la baja que logró perforar momentáneamente un soporte importante ubicado en las 2,353 unidades, no obstante, antes de finalizar la jornada logró recuperarlo. Actualmente, el índice se encuentra operando sobre éste, de manera que, en caso de perforarlo, podríamos continuar viendo niveles más bajos, en el caso contrario podríamos esperar que vaya a buscar su resistencia en las 2,479 unidades. El rango de operación se encuentra entre las 2,353-2,479 unidades.

IPyC. El índice mexicano el día de ayer, a pesar de haber presentado una jornada negativa, logró respetar su soporte ubicado en las 34,994 unidades y momentáneamente fue a tocar su resistencia ubicada en las 37,031 unidades. Actualmente se encuentra operando entre estos dos niveles mencionados, de manera que debemos esperar a que perfore alguno de los dos niveles mencionados para determinar si la tendencia bajista continúa o si se presentará un ligero descanso de ésta.

USD/MXN. El tipo de cambio continúa su tendencia al alza y registró nuevamente un máximo histórico ubicado en los 24.64 pesos por dólar, de manera que podríamos esperar que el tipo de cambio mantenga un rango de operación entre los 23.62-24.34 pesos por dólar.