El Día en Minutos | 26 de julio de 2023

*La confianza del consumidor en EE.UU. alcanza su mejor nivel en 2 años.

*Las solicitudes para hipotecas en EE.UU. cayeron 1.8% durante la semana que concluyó el 21 de julio.

*El día de hoy a las 12:00 pm la Reserva Federal dará a conocer su decisión de política monetaria. El consenso de analistas, así como el mercado de futuros, anticipa un incremento de 25pb, llevando la tasa de fondos federales a un rango entre 5.25% y 5.50%. 

*Fitch Ratings descarta riesgos de apalancamiento de empresas en México por “Nearshoring”.

*Este jueves los líderes del continente africano buscarán llegar a acuerdos concretos sobre la exportación de granos con el presidente ruso, Vladimir Putin.

*Bancos europeos advierten sobre los riesgos de malos préstamos ante una economía global débil.

*Se espera que hoy Hunter Biden, el hijo del presidente de EE.UU., Joe Biden, se declarare culpable de dos delitos fiscales federales por no pagar a tiempo los impuestos en 2017 y 2018.

*Mercados globales a la baja en espera de la decisión de la Fed.

Entorno y economía

El indicador de la confianza del consumidor en EE.UU. realizado por el “Conference Board” registró un incremento de 7.2 puntos en julio para alcanzar 117.0 unidades, su mayor nivel desde julio del 2021. Este registro superó holgadamente la expectativa de 112.0 puntos anticipada por el consenso apoyado en una mejor percepción de las condiciones actuales y las expectativas a futuro. Sobre el mercado laboral, los encuestados señalaron mejores condiciones de empleo y mucha demanda por mano de obra. Adicionalmente, la probabilidad percibida de una recesión durante los siguientes 12 meses, es decir, el porcentaje de participantes que respondieron “algo” a “muy probable”, descendió relativamente comparado con el inicio del año.

Mercados y empresas

Mercados globales con sentimiento negativo. Los principales índices estadounidenses cerraron el día anterior con ganancias, siendo este el decimosegundo día consecutivo de ganancias para el Dow (su mayor racha en más de 6 años). Esta mañana, los mercados iniciaron el día en terreno negativo, mientras los inversionistas digieren los reportes trimestrales y se mantienen a la expectativa de la reunión de la Fed: el Dow sin cambios, S&P -0.20% y Nasdaq -0.40%. En Europa, los mercados presentan pérdidas, con el Euro Stoxx abajo -1.60%; a la espera de la reunión de la Fed. En Asia, los mercados registraron una contracción en línea con la tendencia: China -0.30%. En México, el IPC abrió abajo, ubicándose en los $53,960 puntos (-0.10%). El petróleo, registró un decremento en su precio tras haber tocado máximos en tres meses, colocándose en los $79.02 dpb (-0.80%). El gas natural a la baja (-2.40%). Por su parte, los metales en su mayoría a la baja, con el oro +0.10%, la plata -0.40% y el cobre -0.50%. Finalmente, las criptomonedas permanecen estables.

Alfa y Alpek reportarían resultados del 2T23 hoy por la tarde. La expectativa de Alfa es neutral, dado que consideramos que si bien Sigma continuará con sinergia apoyado por un mayor volumen y un peso fuerte, la normalización de precios de referencia en el petróleo afectará a los ingresos y márgenes de la petroquímica Alpek (con una perspectiva negativa).

Alsea reportará sus resultados del 2T23 hoy por la tarde; estimamos un trimestre neutral. Observamos tendencias positivas de consumo en las regiones donde opera la emisora y anticipamos la continuación del buen desempeño de marcas importantes como Starbucks y restaurantes de Comida Rápida y Casual. Sin embargo, los efectos cambiarios llevarían a un reporte moderado. A la par, veremos una ligera compresión en el margen EBITDA (pre-IFRS16) por mayores costos consolidados.

Banco del Bajío reportaría hoy por la tarde. La firma presentaría resultados similares al primer trimestre, presionado por el costo financiero y algunos gastos. Por otro lado, esperamos que la ROE alcance su nivel máximo y se coloque cercana al 30%.

Fibra Mty entregaría resultados hoy. La apreciación del peso afecto completamente a la Fibra, deteriorando sus ingresos potenciales. Nos interesa conocer el efecto monetario y en flujos de la adquisición de Zeus que consolida por primera vez.

Fibra Uno registraría su 2T23 en la tarde. Uno tendría un trimestre neutral ya que todavía tiene presiones de deuda y un ligero impacto por tipo de cambio. Este trimestre veremos el ingreso de una venta hecha en diciembre, lo que mejorará los ingresos.

Gentera reportaría hoy por la tarde. Esperamos el peor resultado trimestral del año con caídas anuales en utilidad y margen presionado. Nos interesa más la perspectiva de la Administración y sus comentarios sobre la Guía 2023.

Kof reportó sus resultados trimestrales ayer por la tarde; fue un reporte positivo. El aumento en ingresos (+7.2% vs 6.4%e.) se dio, esencialmente, por iniciativas de precios, efectos favorables en la mezcla, y un crecimiento en el volumen. El avance en volúmenes (+7.0% a nivel consolidado) fue impulsado por un incremento en todos los territorios donde opera Kof. A nivel EBITDA se registró un crecimiento de +7.8% (vs +6.4%e.) en comparación con lo observado en el 2T22, y el margen se mantuvo prácticamente sin cambios (+10pb).

Orbia reportaría resultados del 2T23 hoy por la tarde. La expectativa de Orbia es neutral, esto dado que su principal línea de negocio (PVC) sufrirá un ajuste en sus ingresos por la normalización de precios de referencia, así mismo sus otras líneas de negocio presentarían resultados mixtos.

Noticias corporativas

*La temperatura de los océanos alcanza los 90 grados Fahrenheit, impulsando los desastres climáticos.

*Comienza a despertar preocupación el consumo de agua que será necesario para mantener los crecientes centros de datos.

*Alphabet supera los estimados de ganancias para este 2T, principalmente impulsado por su segmento de computación en la nube.

*Microsoft retrocede, esto después de reportar una desaceleración en el crecimiento de sus ingresos y disminuir su guía; no obstante, superó las expectativas de UPA.

*El banco regional PacWest anunció que será comprado por Banc of California para crear la nueva firma Pacific Western.

*Coca-Cola, reportó ganancias e ingresos por encima de lo estimado; principalmente impulsado por mayores precios.

*Boeing, sobrepasó las expectativas de ingresos.

*Wells Fargo, anunció la recompra de $30 millones de acciones.

*AT&T, reportó ganancias por encima de lo esperado, pero ingresos por debajo de lo estimado. Anunció la intención de utilizar el flujo libre generado para disminuir el apalancamiento.

*Tik Tok planea lanzar un negocio de e-commerce en EE.UU.

*UPS prevé la huelga, esto tras acordar un plan de acción de 5 años para satisfacer las demandas de los trabajadores.

*LVMH reportó una caída en el consumo en su división de EE.UU.

*Hoy por la tarde reportaría Meta, Chipotle y Mattel.