Funo coloca bonos de deuda con gran éxito

Alik García

Coloca $10,000 millones en bonos de deuda

Fibra Uno anunció que logró colocar con éxito bonos de deuda en el mercado mexicano por un valor de $10,000 millones de pesos en 2 tramos.
El primer tramo se realizó a tasa fija por $7,500 millones de pesos con un cupón de 6.99% a un plazo de 10.5 años.

Y el segundo tramo se colocó a tasa flotante por $2,500 millones de pesos, a una tasa de TIIE +0.39% y fue una reapertura del bono Funo FRN19 con vencimiento en 2019.

Análisis

Desde nuestro punto de vista, la colocación de estos 2 bonos viene a mejorar, todavía más, el perfil de vencimientos de Fibra Uno, y viene a agregar la liquidez necesaria para que esta fibra pueda seguir trabajando con holgura en el largo plazo, sin poner en riesgo su nivel de apalancamiento ni la nueva regulación de la CNBV.
De acuerdo con nuestros cálculos, más de la mitad de la deuda bruta de Fibra Uno tiene vencimiento mayor al año 2021, mientras que un monto superior al 75% está denominado a tasa fija, con lo cual es evidente que Fibra Uno no tiene problemas de deuda y está parcialmente protegida ante un eventual movimiento de alza en tasas de interés.
Por nuestra parte, reiteramos nuestra recomendación de COMPRA.