El Día en Minutos | 8 de septiembre de 2022

El Top

*La inflación en México alcanza 8.7% anual en agosto.

*BCE incrementa en 75pb las tasas de interés, revisa sustancialmente al alza sus estimados de inflación.

*Jerome Powell dará un discurso esta mañana en evento público; será el último antes del periodo de silencio de la FED previo a la decisión del 21 de septiembre.

*Crecimiento en Japón revisado al alza para el 2T22 a 3.5% anualizado.

*China extiende la cuarentena en Chengdu para controlar el más reciente brote de COVID-19.

*Mercados globales con sentimientos mixtos. Un día de estabilización tras la fuerte recuperación de ayer.

Entorno y economía

Inflación al alza. Los últimos datos de inflación en México, publicados por el INEGI, confirmaron que el alza de precios continuó durante agosto. Mes a mes la inflación avanzó 0.7%, ligeramente por arriba del 0.66% estimado. La mayor incidencia al alza volvió a concentrarse en las mercancías, que crecieron 1.14% en el mes, su nivel más alto en el año y señal de que sus precios siguen acelerándose y no se están moderando. Los servicios contribuyeron más moderadamente al alza tras un incremento mensual de 0.39% y los bienes agropecuarios también contribuyeron al alza tras un alza de 0.98% mensual. Los energéticos vieron una caída de (-) 0.31%, pero no fue suficiente para evitar una lectura alta de inflación. Con ello, la inflación a tasa anual alcanzó 8.7%. La mayor parte de las presiones inflacionarias se siguen concentrando en el componente subyacente, que avanzó 0.8% mensual (vs. 0.78%e.) y alcanzó el 8.05% anual. Esto mantendrá al Banco de México con una postura agresiva de política monetaria, pues aún no aparecen signos claros de moderación en las presiones inflacionarias a pesar de incrementos de hasta 400 pb en la tasa de interés objetivo durante los últimos 12 meses. Analistas han comenzado a proyectar una tasa de interés objetivo en 9.75% al cierre de este año (vs. 9.5% prev.). Quizá el único dato positivo de esta mañana provino de la inflación a nivel de productores, la cual se contrajo (-) 0.36% en el mes y se moderó a 9.41% anual, su nivel más bajo desde octubre de 2021. Señal de que al menos a nivel de los costos de producción comienza a observarse un retroceso sensible en la inflación que, hacia adelante, podría contribuir a detener el alza de precios a nivel de consumidores.

BCE eleva agresivamente las tasas de interés. El Banco Central Europeo cumplió con las expectativas de los mercados e incrementó de forma agresiva las tasas de interés durante su reunión de política monetaria de esta mañana. Las tasas se elevaron 75 pb, con lo que la tasa de refinanciamiento alcanzó 1.25%, la tasa de depósitos 0.75% y la de la facilidad marginal de préstamos 1.5%. El BCE nunca había realizado un incremento de tal dimensión a las tasas desde su creación. El incremento busca evitar que las presiones inflacionarias se vuelvan generalizadas, que el alza de precios erosione el ahorro de los europeos y que se destapen presiones al alza en salarios que creen una espiral inflacionaria. En su comunicado, el BCE señaló que la decisión es un paso importante en la transición de la política monetaria para lograr el objetivo de inflación de 2%. Aseguraron que seguirán ajustando al alza las tasas de interés en futuras decisiones para desalentar la demanda e impedir ajustes al alza en las expectativas de inflación. Adicionalmente, el BCE incrementó sus estimados de inflación para 2023 (5.5% vs 3.5% prev.) y 2024 (2.3%), lo que señala que la inflación se mantendrá por encima del objetivo al menos durante los próximos dos años. Con respecto al crecimiento, el BCE aún espera ver crecimiento este año en la UE y no proyecta recesión, con un estimado de expansión de 3.1% de la economía en 2022 y 0.9% en 2023.

Mercados y empresas

Mercados globales con sentimientos mixtos. Los principales índices estadounidenses cerraron el miércoles con fuertes ganancias, sin embargo, el mercado continúa en tendencia bajista. Esta mañana, los futuros indican una sesión estable lateralizada: Dow +0.10%, S&P y Nasdaq sin cambios. Los inversionistas están atentos al dato de reclamos por desempleo. Los mercados europeos presentan resultados mixtos con el Euro Stoxx ligeramente abajo –0.30%, reaccionando al incremento de 75 pbs sobre la tasa de referencia por parte del BCE, en línea con lo esperado. Los mercados asiáticos registraron movimientos encontrados: Japón +2.30% y China -0.30%. También destacan los cambios en Australia (ASX +1.80%) y Hong Kong (HSI -1.0%). En México, el IPC subió +0.30% ayer, ubicándose en 46,057 puntos. El petróleo y el gas natural suben, junto con los metales. Finalmente, las criptomonedas están recuperando terreno.

Alsea invertirá 4,500 mdp para 200 nuevas tiendas Starbucks. Ayer por la tarde, Alsea anunció la inversión al 2026 para 200 nuevas tiendas, remodelaciones, mantenimiento y proyectos estratégicos. Actualmente, Starbucks cuenta con 753 tiendas en todas las entidades de México.

Noticias corporativas

*La libra esterlina toca su punto más bajo desde 1985.

*La demanda récord de energía en California pone al límite la red eléctrica del estado.

*La SEC propondrá nuevas reformas al mercado de bonos del Tesoro.

*El Contralor de la Moneda de EE.UU. advirtió de una crisis provocada por el aumento del mercado Fintech y la Banca Digital.

*GM busca entrar al mercado de autos de lujo en China.

*La cadena global de cines Cineworld entró al Chapter 11 para reestructurar sus operaciones en EE.UU., Reino Unido y Jersey.

*GameStop presentó resultados decepcionantes con una pérdida más amplia de lo esperado.

*EIG Global Energy adquirió el 25% de la división de exploración y producción de Repsol por $3.4 mil mdd.

*Empresas públicas de la región de Shenyang, China, compraron la participación de Evergrande en Shengjing Bank por $1.05 mil mdd.

*Cogen Communications adquirió el negocio de línea fija en EE.UU. de T-Mobile por un dólar ($1).

*GameStop anunció una asociación con la cryptobolsa FTX para diversos proyectos.

*Los VCs indujeron $14.2 mil mdd en 725 negociaciones dentro de la industria de criptomonedas durante el primer semestre del 2022.

*Kim Kardashian se suma a la ola de celebridades incursionando en Venture Capital y Private Equity.