El Día en Minutos | 7 de junio de 2024

El Top

● En México, la inflación general de mayo sorprende a la baja por componente subyacente.

● Sorprende al alza la nómina no agrícola de mayo de 2024.

● Las exportaciones de China aumentan sólidamente, pero la desaceleración en las importaciones modera las perspectivas económicas del gigante asiático.

● Las autoridades del BCE advirtieron el viernes que la etapa final para reducir la inflación al 2% podría ser especialmente difícil, aunque dijeron que confiaban en que la política estaba funcionando según lo previsto; al tiempo que algunos miembros incluso ven espacio para flexibilizar aún más la política en 2024.

● El petróleo se estabilizó el viernes cuando los miembros de la OPEP+, Arabia Saudita y Rusia, indicaron que estaban dispuestos a pausar o revertir los aumentos de producción de petróleo.

Entorno y economía 

En México, la inflación general de mayo sorprende a la baja por el componente subyacente. El día de hoy, el INEGI dio a conocer que el Índice Nacional de Precios al Consumidor para el mes de mayo registró una variación mensual de -0.19%, debajo de nuestro estimado y del consenso en -0.06 y -0.03%, respectivamente. En su variación anual la inflación general de mayo fue de 4.69%, mostrando una ligera aceleración luego del dato observado en abril de 4.65%. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los rubros más volátiles, como energéticos y agropecuarios, y las tarifas gubernamentales creció en 0.17% m/m en mayo, también por debajo de nuestro estimado y del consenso en 0.26% y 0.24% m/m, en el mismo orden. En su variación anual la inflación subyacente se colocó en 4.21% en mayo, por debajo del 4.37% observado en abril. Por componentes, las mercancías subieron en 0.07% m/m y 3.38% a/a (prev. 3.67% a/a) y los servicios 0.30% m/m y 5.22% a/a (5.21% a/a). El próximo dato de inflación para la 1a qna de junio se dará a conocer el próximo 24 de junio, en la antesala del anuncio de política monetaria del Banxico (27 de junio). Si la inflación nuevamente sorprende a la baja, no descartamos que pudieran llevar a cabo un recorte en la tasa de fondeo.

Sorprende al alza la nómina no agrícola de mayo de 2024.El buró de estadísticas laborales (BLS, por sus siglas en inglés) publicó los datos de empleo para el quinto mes del 2024, en el cual se observó un crecimiento de 272 mil plazas, por encima del consenso en 185 mil, del dato de abril en 165 mil, siendo mayor al promedio de 232 mil empleos creados durante los últimos 12 meses. La creación de empleos ocurrió en los sectores de salud, gobierno, ocio y hotelería. Adicionalmente, el BLS revisó a la baja la generación de plazas de marzo y abril por un total de 15 mil empleos para los dos meses. Por otro lado, se reportó que la tasa de desempleo se ubicó en 4.0% en mayo, desde el 3.9% de abril. Por su parte, el crecimiento salarial fue de 4.1% en el quinto mes del año. El dato del mes de mayo es una buena noticia en términos de crecimiento económico, pues sugiere que la economía está más fuerte de lo que el consenso esperaba, sin embargo, en este entorno esto también abona a una Fed más paciente y que posiblemente seguirá con una restricción monetaria considerable por algún tiempo.

Mercados y Empresas

Los principales índices accionarios estadounidenses operaban con retrocesos reaccionando a la cifra de empleo en EE.UU correspondiente a mayo, en donde se observó generación de puestos de trabajo arriba de lo esperado por el consenso. A más detalle, la nómina no agrícola creció en 272 mil puestos de trabajo, cifra arriba de los 190 mil estimados y de los 165 mil generados en abril. La fortaleza del mercado laboral incrementa las dudas respecto a si la Reserva Federal podría recortar tasas de interés este año. La próxima decisión de política monetaria se dará a conocer el 12 de junio, el mercado anticipa que la tasa de referencia permanecerá sin cambios mientras que asigna una mayor probabilidad a un recorte en septiembre.

En Asia, los mercados accionarios operaban mixtos, destacando que las exportaciones de China durante mayo crecieron más de lo esperado. En Europa, los mercados mostraban un sesgo negativo, mientras los inversionistas asimilan la decisión del Banco Central Europeo de reducir la tasa de interés por primera vez desde 2019.

El rendimiento del bono del tesoro registra un repunte, ubicándose en 4.43% tras conocerse el buen dato de empleo en EE.UU.

En cuanto a commodities, los precios del petróleo mantenían las alzas mientras que el oro registra retrocesos, esto último luego de que el banco central de China detuvo la compra del metal, luego de haber acumulado 18 meses de compras para sus reservas.

En México, el IPyC abrió a la baja. 

El tipo de cambio del peso respecto al dólar se ubica en 17.944, luego de que ayer cerró en 17.985

Durante mayo, Volaris registró una caída de 14.8% a/a en tráfico de pasajeros. Por tipo de pasajero, el tráfico nacional retrocedió 17.8% y el internacional -4.3%.

Los grupos aeroportuarios reportaron las siguientes variaciones en tráfico de pasajeros durante mayo: ASUR +3.1%; OMA +0.6% y GAP -2.3%.

Notas corporativas

Las acciones de Lyft veían un repunte luego de que en su encuentro con analistas la compañía señaló que espera un buen crecimiento de 2024 a 2027.

Los títulos de GameStop retrocedían luego del significativo repunte observado en sesiones previas. La empresa reportó una caída en ingresos de 29% a/a, además de que anunció que continuará con la venta de acciones.