El Día en Minutos | 7 de julio de 2023

*La inflación en México desciende por quinto mes consecutivo para ubicarse en su menor nivel en más de dos años. 

*El reporte de empleo de EE.UU. correspondiente a junio muestra una clara moderación en la creación de empleo en el mes. 

*El ISM de servicios supera el estimado del consenso de 51.2 puntos para junio con una lectura de 53.9 puntos gracias a un mayor crecimiento en los rubros de nuevas órdenes y empleo.

*Mercados de EE.UU. en camino a semana perdedora por temores a nuevos aumentos de tasas.

Entorno y economía

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) registró en junio una variación anual de 5.06%, su menor nivel desde marzo del 2021. A tasa mensual la inflación registró un incremento de 0.1%, su mayor variación desde marzo de este año ante una menor caída en los precios no-subyacentes (-0.52 m/m). Por su parte, el componente subyacente imprimió su menor variación mensual desde noviembre del 2020 gracias a una moderación adicional en los precios de la mercancías (0.28% m/m) que logró compensar la aceleración de los servicios derivada del rubro de otros servicios (+0.4% m/m). Así, a tasa anual, la inflación subyacente descendió a un mínimo de 15 meses en 6.89%, aún presionado al alza por las mercancías alimenticias que continúan imprimiendo variaciones de doble dígito (10.49% a/a).  Mientras que el componente no-subyacente imprimió una variación anual negativa de -0.36%, situación que no ocurría desde abril del 2020, y que es completamente atribuible a la lectura de los energéticos que cayó -6.95% a/a. La lectura general de las cifras de junio son positivas, a pesar de que se ubicó marginalmente por arriba de los estimados por el consenso de 5.04% a/a para la general y de 6.89% a/a para la subyacente. Sin embargo, denotan riesgos para la segunda mitad del año. La primera de ellas es que dado que la mayor parte del progreso en la inflación general proviene de la no-subyacente, una eventual reversión a la media en los precios de los energéticos hacia finales del año incidirá en presiones alcistas. La segunda es la ya mencionada renuencia a descender del componente subyacente, principalmente del rubro de mercancías alimenticias que no ha visto un traspaso del tipo de cambio de magnitud similar a la apreciación del peso.  

El mercado laboral norteamericano se desacelera en junio. Durante junio se generaron 209 mil nuevos puestos de trabajo en EE.UU. Esta cifra fue inferior al estimado de 213 mil empleos anticipados por el mercado, marcando el fin de 14 meses consecutivos en que la cifra de creación de empleo supera las expectativas del mercado. Así, en lo que va del 2023 se han generado 1.8 millones de empleos en EE.UU. Aunque esto fue matizado por el hecho de que los salarios por hora aceleraron su ritmo de avance a 0.4% m/m  desde el 0.3% m/m previo, para ubicar la lectura anual en 4.4% (4.3% prev.). Además, la tasa de desocupación disminuyó a 3.6% (-0.1pp), pero este evento ya era anticipado por el consenso. De momento, las cifras de junio desafían las predicciones de que la economía norteamericana entre en una recesión. Esto debido a que el mercado laboral permanece fuerte pese a que la Fed ha incrementado en 500 puntos base la tasa de interés desde marzo de 2022. En consecuencia, se espera que la Reserva Federal reanude su ciclo de alzas en su próxima reunión de política monetaria luego que “saltarse” la decisión de junio para recabar mayor información con el fin de entender mejor la trayectoria de la inflación y llevarla a su objetivo del 2%.

Mercados y empresas

Mercados globales mayormente negativos. El día de hoy, los mercados de EE.UU. abrieron mixtos: Dow Jones -0.05%, S&P -0.14% y Nasdaq +0.16%. El informe de empleo más débil de lo esperado no logró calmar los temores de que la Fed retome la subida en tasas. En Europa, los mercados presentan movimientos positivos con el Euro Stoxx arriba +0.27%. Los mercados asiáticos tuvieron un comportamiento negativo: Japón -1.17% y China -0.28%. En México, el IPC cae -0.13% a alrededor de los 53,338 puntos. El petróleo se ubica en $72.04 dólares por barril ganando +0.3%. Los precios de los metales muestran un comportamiento positivo: Oro +0.8%, Plata +1.2% y Cobre +1.0%. El índice del dólar cae -0.4%, mientras que el euro se aprecia ligeramente +0.3% y el peso se debilitó. Finalmente, las criptomonedas pierden terreno.

Noticias corporativas

*Levi Strauss recortó su guía para el año, ahora esperan un eps de $1.1-$1.2 ($1.3-$1.4 anterior)

*Biogen obtuvo aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos para su tratamiento contra el Alzheimer

*China impone a Ant Group una multa de $985 millones por violar varias regulaciones, esto podría despejar el camino para que Ant obtenga las licencias necesarias y se haga pública. También, Alibaba lanzó su herramienta I.A, Tongyi Wanxiang.

*First Solar obtuvo una línea de crédito y garantía rotativa a cinco años por $1 mil mdd. JPMorgan Chase actuará como principal.

*Costco anunció $22.86 mil mdd en ventas para junio, un incremento de 0.4% a/a.

*Tesla anunció un nuevo reembolso en efectivo en China y despidió a algunos trabajadores en Shanghái.

*Meta superó los 30 millones de usuarios en Threads, competidor de Twitter. Tras el debut, Twitter envió una carta a Meta acusándolo de “apropiación indebida” y “sistémica” de secretos comerciales.