El Día en Minutos | 31 de octubre de 2024

El Top

● En EE.UU. se registraron buenas cifras de consumo e inflación PCE.

● La inflación en la eurozona repuntó en octubre, lo que refuerza los argumentos a favor de tener mayor cautela en los recortes a las tasas de interés del BCE.

● La demócrata Kamala Harris y el republicano Donald Trump buscarán los votos de los latinos este jueves en Nevada, el más pequeño de los siete estados indecisos que se espera desempeñen un papel decisivo en las elecciones presidenciales estadounidenses del próximo martes.

● Los PMIs de China muestran que la actividad manufacturera se expandió por primera vez en seis meses (50.1 vs 49.8 prev.) y los servicios repuntaron en octubre (50.2 vs 50.0 prev.), sugiriendo que que las últimas medidas de estímulo de Beijing están ayudando a que la economía repunte.

● El Banco de Japón mantuvo la tasa de interés de referencia sin cambios el jueves, pero dijo que los riesgos en torno a la economía estadounidense estaban de alguna manera disminuyendo, lo que indica que se están dando las condiciones para subir las tasas de interés nuevamente.

● En la semana que terminó el 26 de octubre los reclamos iniciales al seguro de desempleo en EE.UU. se ubicaron en 216 mil (230 mil esperado), lo que implicó una caída de 12 mil con respecto a la semana previa en 228 mil.

● Los precios del petróleo se estabilizaron el jueves después de subir el día anterior debido a una demanda de combustible de Estados Unidos más fuerte de lo esperado y a los informes de que el grupo de productores OPEP+ podría retrasar un aumento de producción planificado.

Entorno y economía 

En EE.UU. se registraron buenas cifras de consumo e inflación PCE. En EE.UU, el ingreso personal disponible y el gasto personal de consumo crecieron en 0.3% (0.2% prev.) y 0.5% (0.3% prev.), respectivamente en septiembre y en términos nominales. Por su parte, la inflación anual del gasto personal del consumo (PCE), indicador para el objetivo de inflación de la Reserva Federal se ubicó en 2.1% en septiembre, en línea con las expectativas del consenso y por debajo del 2.3% reportado en agosto. Al interior del índice y en términos anuales, los servicios se incrementaron en 3.7% (prev. 3.8%), los energéticos cayeron en -8.1% (prev. -5.0%), los alimentos se ubicaron en 1.2% (prev. 1.1%) y los bienes se retrocedieron en -1.2% (prev. -0.9%). Por su parte, el índice subyacente se ubicó en 2.7% en septiembre por tercer mes consecutivo. A tasa mensual, la inflación PCE creció en 0.2% en septiembre. Hacia adelante, el modelo de Nowcasting de la Fed Cleveland estima que la inflación CPI general se ubicará en 2.56% y la inflación PCE general en 2.19%, ambos para el mes de octubre.

La inflación en la eurozona repuntó en octubre, lo que refuerza los argumentos a favor de tener mayor cautela en los recortes a las tasas de interés del BCE. La inflación anual del bloque europeo se ubicó en 2.0% en octubre de 2024, ligeramente por encima de la expectativa del consenso en 1.9% y del 1.7% observado en septiembre cuando la inflación se colocó en su menor nivel desde abril del 2021. Por componentes y para el décimo mes del año, los alimentos, bebidas alcohólicas y tabaco presentaron una inflación de 2.9% a/a (previo 2.4%), servicios en 3.9% a/a (previo 3.9%), bienes industriales no energéticos en 0.5% a/a (previo 0.4%) y energía en -4.6% a/a (previo -6.1%). Adicionalmente, la inflación anual de las principales economías del bloque europeo aumentó entre septiembre y octubre, por ejemplo, en Alemania subió de 1.8% a 2.4% y en Francia de 1.4% a 1.5%. En general, el incremento en la inflación del bloque europeo se aceleró más de lo esperado en octubre ante un aumento de los alimentos y aún podría repuntar en los próximos meses, lo que refuerza la necesidad de cautela en los recortes de tasas de interés del BCE, ya que el crecimiento de los precios aún no está completamente controlado.

Mercados y Empresas

En Estados Unidos, los principales índices cayeron en la apertura, luego de que grandes tecnológicas como Microsoft y Meta reportaron resultados menores a las expectativas. Hoy se esperan también los resultados de Apple y Amazon, lo que mantiene la atención en el sector. En Europa, los mercados operan a la baja debido a datos de inflación superiores a las expectativas en la zona euro, con un incremento al 2% en octubre. Los datos de crecimiento económico en el tercer trimestre, que superaron estimaciones, también influyen en las expectativas sobre las decisiones del Banco Central Europeo en cuanto a futuras reducciones de tasas. En Asia, el índice Nikkei cayó tras la decisión del BoJ de mantener su tasa de referencia sin cambios.

En el mercado de commodities, el crudo continúa su repunte tras la baja en inventarios de combustible en EE.UU. Mientras tanto, el oro se mantiene cerca de sus máximos, impulsado por la demanda de activos de refugio, cotizando en torno a los $2,759 por onza.

En cuanto a renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años rondan el 4.19%, mientras que los de 10 años se sitúan en el 4.30%, reflejando expectativas de estabilidad en las tasas de interés si la inflación continúa moderándose.

Mientras tanto, el IPyC abrió a la baja, cotizando en 50,738.9 puntos; en cuanto al tipo de cambio, este se ubica en 20.10 pesos por dólar, después de un valor de cierre de 20.16.

Notas Corporativas

• Meta Platforms reportó un crecimiento de usuarios inferior al esperado y advirtió sobre mayores gastos de capital para 2025, lo cual generó una caída en sus acciones.

• Uber Technologies vio sus acciones caer al reportar una baja en sus reservas brutas del tercer trimestre, aunque superó las expectativas de ingresos.

• Booking Holdings reportó sólidos resultados trimestrales, además de un aumento en su proyección para el año.

• Microsoft, superó las expectativas en UPA ($3.30 vs $3.10e), no obstante, los inversionistas reaccionaron negativamente ante una expectativa de ingresos menor para el último trimestre.