El Día en Minutos | 31 de octubre de 2023

*La economía mexicana hila ocho trimestres consecutivos de expansión.

*El PIB de la eurozona cae a terreno negativo durante el 3T23.

*La inflación en la zona euro sorprende positivamente al caer a un estimado de 2.9% a/a; componente subyacente desciende a 4.9% a/a.

*Los PMIs de China decepcionaron en octubre con lecturas menores a las anticipadas por el consenso de analistas; el índice de manufacturas cayó a 49.5 unidades (50.2 prev.) y los servicios disminuyeron a 50.6 (51.7 prev.)

*El Banco de Japón relaja su control sobre las tasas mientras se avecina el fin del control de rendimientos de sus bonos.

*Mercados globales mixtos en camino a entregar pérdidas mensuales.

Entorno y economía

La economía mexicana hila ocho trimestres consecutivos de expansión al apuntar un sólido avance de 0.9% t/t en el 3T23. Este crecimiento se compara de manera positiva contra el 0.8% t/t proyectado por el consenso de analistas, manteniendo el mismo nivel de crecimiento que en el 2T23. A su interior se observó un incremento en las actividades primarias de 3.2% t/t; en las secundarias de 1.4% t/t y en las terciarias de 0.6% t/t durante el tercer trimestre del año. Así, a tasa anual sobre la serie original se observó un crecimiento del PIB de 3.3%, lo cual muestra que la economía mexicana se sigue expandiendo a un gran ritmo pese a mostrar una ligera desaceleración respecto al trimestre anterior (3.6% prev.). De manera desagregada, las impresiones por industria presentaron variaciones positivas de 5.3% para el sector primario, 4.5% para las actividades secundarias y 2.5% para el sector terciario.  Considerando lo anterior, el PIB ha experimentado una expansión de 3.5% durante los primeros 9 meses del año,  denotando la robustez y resiliencia de la economía mexicana ante la retadora coyuntura internacional, así como al agresivo ciclo restrictivo de Banxico.

El PIB de la eurozona imprimió una caída de -0.1% t/t durante el 3T23. Esta lectura se compara negativamente con el crecimiento de 0.2% del trimestre anterior, cayendo a terreno de contracción por primera vez en el año. A tasa anual, la economía de la eurozona registró un incremento de 0.1%, desacelerándose desde el 0.5% a/a observado en el 2T23 y siendo el menor ritmo en más de un año aunque se mantuvo en terreno de expansión. Adicionalmente, la inflación en la eurozona sorprendió positivamente al caer a 2.9% (4.3% prev.). Esto luego de un incremento mensual estimado de +0.1%. Estos datos positivos fueron matizados por el componente subyacente, el cual descendió de 5.5% a un estimado de 4.9% que se mantiene elevado.

Mercados y empresas

Mercados globales con sentimiento mixto. Los principales índices estadounidenses cerraron el día anterior con ganancias, con el S&P corrigiendo la tendencia bajista y entregando su mejor día desde finales de agosto. Esta mañana, los mercados iniciaron el día en terreno negativo mientras los mercados se encaminan a entregar el tercer mes consecutivo a la baja: Dow -0.40%, S&P -0.10% y Nasdaq -0.50%. En Europa, los mercados presentan ganancias, donde si bien experimenta sinergia positiva por las lecturas económicas, se dirige a entregar su peor mes en lo que va del año; con el Euro Stoxx arriba +0.70%. En Asia, los mercados registraron en su mayoría un aumento dado que el banco central de Japón ha decidido darle más flexibilidad a la curva de rendimientos: Japón +0.50% y China -0.10%. En México, el IPC abrió abajo, ubicándose en los $49,133 puntos (-0.30%). El petróleo registró estabilidad en su precio, mientras que las débiles lecturas económicas chinas moderan el movimiento por la incertidumbre generada por el conflicto en medio oriente; manteniéndose en los $82.59 dpb. El gas natural al alza (+4.30%). Por su parte, los metales en su mayoría a la baja, con el oro +0.20%, la plata -0.70% y el cobre -0.60%. Finalmente, las criptomonedas mixtas.

Cemex anunció que refinanció su crédito sindicado por $3 mil millones de dólares, extendiendo su vencimiento a 2028. El Contrato de Crédito refinanciado consiste en un crédito a plazo, amortizable a cinco años, por $1,000 mdd y un crédito revolvente, comprometido a cinco años, por $2,000 mdd. Esto representa una reducción de $500 mdd del crédito a plazo y un incremento de $250 mdd en el crédito revolvente, con respecto al contrato previo. El contrato de crédito es parte fundamental de un plan integral de financiamiento diseñado para aumentar la liquidez y la flexibilidad de la compañía.

El día de hoy se espera que Gfnorte reporte sus resultados del 3T23. Esperamos resultados mixtos con algunas presiones en los márgenes.Si bien esperamos un incremento en los ingresos financieros, también estimamos un crecimiento en los gastos que presionaran el margen financiero que disminuiría en -3.1% comparado con el 3T22. En cuanto a la utilidad, esperamos un crecimiento de 14.0% en comparación con el mismo trimestre del año pasado.

Noticias corporativas

*General Motors y Stellantis llegaron a un acuerdo con la UAW para detener las huelgas en sus instalaciones.

*Tesla ha caído -18% desde su reporte trimestral, derivado de un ambiente que no les permite subir los precios y la noticia que sobre que su proveedor Panasonic reducirá la producción en Japón por baja demanda de VE.

*Se estima que la empresa X vale menos de la mitad de lo que Elon Musk pagó por Twitter.

*Meta detuvo la promoción de productos y servicios en sus plataformas para usuarios menores a 18 años en Europa.

*Apple anuncia su nueva iMac, MacBook Pros y la tercera generación de su procesador interno de Mac.

*Caterpillar reportó resultados por encima de lo estimado, sin embargo, mencionó que el 4T sería solo marginalmente mayor al año anterior.

*BP a la baja después de entregar números que se quedaron cortos contra lo estimado por los analistas.

*Chipotle y MacDonald ‘s suben sus precios en California para aumentar el salario de sus trabajadores.

*Pinterest al alza después de entregar resultados positivos impulsados por un mayor número de usuarios promedio.

*Sam Bankman-Fried (fundador de la plataforma FTX) alega que solo fue responsable de “algunas” decisiones.

*La decisión de Amazon de permitir imágenes generadas por IA para la promoción de productos pudiera erosionar la confianza de los clientes.

*La marca de Kim Kardashian, Skims, ahora es patrocinador oficial de la NBA, la WNBA y el equipo nacional de EE.UU. de baloncesto.

*El precio de los dulces para este Halloween se infla tras un año con mal clima que generó una escasez de cacao y azúcar en India y el oeste de África.