El Día en Minutos | 31 de mayo de 2022

El Top

*Se acelera más de lo esperado la inflación en Europa durante mayo (8.1% anual vs 7.8% e.).

*China vuelve a registrar contracción económica en mayo.

*Joe Biden se reunirá con Jerome Powell en la Casa Blanca para discutir sobre la inflación y la economía.

*Europa logra acuerdo para prohibir importación del 90% del crudo proveniente de Rusia para finales de año; precios del petróleo al alza.

*Cae la producción de crudo en México a 1.607 millones de barriles diarios, su nivel más bajo en más de cuarenta años.

*Desempleo en México desciende a 3.1% en abril

*Mercados globales negativos. La inflación vuelve a ser el foco de interés para los inversionistas.

Entorno y economía

Sorpresas de inflación. La inflación en Europa se habría acelerado más de lo estimado durante mayo, de acuerdo a las estimaciones oportunas del Índice de Precios al Consumidor, que registró un incremento de 0.8% mensual y 8.1% anual. Se trata de un nuevo récord de inflación desde que existe el bloque europeo y probablemente pondrá precio sobre el Banco Central Europeo para considerar incrementos más acelerados a las tasas de interés para contenerla. La inflación en Europa es impulsada por los precios de energía (39.2% anual) y alimentos (7.5% anual), pero la inflación subyacente también ha mantenido una tendencia de alza tras acelerarse a 3.8% anual en el mes (0.5% m/m). A las presiones inflacionarias se agrega un acuerdo reciente en la UE para detener las importaciones de cerca del 90% del crudo importado desde Rusia, como parte de las sanciones por la invasión a Ucrania. La acción ha reforzado el alza en los precios del petróleo, que alcanzaron su nivel más alto desde marzo esta mañana. La mayor parte de los miembros del BCE aún respaldan un incremento de tasas gradual para julio y septiembre, pero el deterioro del entorno inflacionario podría llevarlos a considerar con mayor seriedad movimientos agresivos como los que realiza la FED en Estados Unidos. Se espera que la inflación se desacelere en la segunda mitad del año, pero no se espera que descienda más abajo del 6%.

Persiste la contracción económica en China. Los PMI oficiales de la economía de China registraron contracción económica por segundo mes consecutivo en mayo, a pesar de una mejoría con respecto a abril. El PMI de manufacturas se elevó a 49.6 (vs 47.4 abr.) y superó estimaciones (48e.); mientras que el índice no-manufacturero creció a 47.8 (vs 41.9 abr.). Los datos aún reflejan el impacto negativo de la política “cero COVID” del gobierno chino y sus repercusiones económicas. Sin embargo, se espera ver mejoría gradual en la economía a medida que las restricciones se retiran, particularmente para junio: ya han comenzado a liberarse actividades en Shanghái y Pekín. Se espera que en los próximos meses los PMI puedan volver a registrar crecimiento moderado y que los datos económicos confirmen una recuperación más firme en las próximas semanas. Mayo ya comienza a mostrar algunos signos de mejoría en la demanda tanto interna como externa, aunque se mantienen ambas en ligera contracción; mientras que el empleo se mantiene débil. Esto confirma que el crecimiento para el 2T22 podría ser bajo o incluso negativo; pero de junio en adelante se espera ver recuperación. No obstante, esta recuperación podría ser limitada, ante una baja demanda externa (que limitará la expansión de las exportaciones, el motor más importante de la economía china) y la débil demanda interna (por los altos niveles de desempleo y la continuada crisis en el sector inmobiliario).

Mercados y empresas

Mercados globales mayormente negativos. Ayer, los mercados de EE.UU. no operaron por el Día de los Caídos. Esta mañana, los futuros indican una sesión negativa: Dow -0.90%, S&P -0.70% y Nasdaq -0.20%. Aparentemente, el ímpetu alcista terminó y los inversionistas siguen preocupados por la inflación y su impacto en el crecimiento económico. Los mercados europeos presentan movimientos negativos con el Euro Stoxx abajo -0.80%. Los mercados asiáticos registraron resultados mixtos: Japón -0.30% y China +1.20%. Destaca Hong Kong (HSI +1.40%) como el máximo ganador. En México, el IPC perdió -0.60% ayer, ubicándose en 52,162 puntos. El petróleo sube, mientras el gas natural baja. El oro y la plata continúan cayendo y, finalmente, las criptomonedas ganan terreno.

Noticias corporativas

*La Unión Europea logra un acuerdo para prohibir el crudo ruso y el West Texas llega a $119 dólares por barril.

*El Banco de Canadá enfrenta una prueba de credibilidad.

*Telecom Italia busca una valuación de €20 mil millones de euros por su red fija y usará los recursos para pagar deuda.

*GIC y Greystar comp´raron a Student Roost por $4.2 mil mdd.

*Unilever incorpora al inversionista-activista Nelson Peltz a su Consejo.