El Día en Minutos | 3 de noviembre de 2022

El Top

*FED moderará el ritmo de incrementos de tasas, pero llevará la tasa a un nivel más restrictivo del anticipado ante un persistente problema de inflación.

*Una recesión no será suficiente para moderar la inflación: Christine Lagarde, Presidente del BCE.

*Las solicitudes iniciales por desempleo se mantienen en niveles históricamente bajas en EE.UU. (217 mil la semana pasada).

*Banco de Inglaterra eleva la tasa a 3%, su nivel más alto en 14 años.

*Se espera la publicación del ISM de servicios en Estados Unidos (55.5e.).

*México sería el más afectado de América Latina por la recesión esperada en EE.UU. para 2023: Fitch.

*Mercados globales negativos. El apetito por el riesgo es menor: mayores expectativas de alzas.

Entorno y economía

FED agresiva. La Reserva Federal de Estados Unidos decidió ayer, de manera unánime, incrementar en 75 puntos base la tasa de interés para colocarla en 4%-3.75%, en línea con estimaciones del mercado. En su comunicado, el Comité de Mercado Abierto de la FED aseguró que serán necesarios mayores incrementos a las tasas de interés en reuniones futuras para llevarlas a un nivel lo “suficientemente restrictivo”, que permita la convergencia de la inflación a la meta de 2%. Admitieron que tomarán en cuenta los incrementos acumulados hasta ahora, el efecto retrasado de la política monetaria en la economía e inflación, y eventos financieros y económicos para decidir la dimensión de próximos incrementos. En conferencia de prensa, Jerome Powell, Presidente de la FED, aseguró que podría ser apropiado reducir el ritmo de incrementos a partir de la próxima reunión o en la primera reunión de 2023, pero que es aún demasiado prematuro pensar en una pausa en el ciclo. Aseguró que, con la información disponible hasta ahora, es probable que las tasas de interés deban alcanzar niveles superiores a los estimados en su última proyección, publicada en septiembre (4.6%). Es decir, el ritmo de incrementos a las tasas podría reducirse o moderarse, pero las tasas de interés seguirán incrementándose y alcanzarán niveles más altos de lo señalado por la FED en su última reunión. Ello, muy probablemente como resultado de la sorpresa al alza en la inflación subyacente y lo ajustado que continúa el mercado laboral. Los mercados han comenzado a descontar una tasa terminal para el ciclo de alzas en 5.5%-5.25% para mediados de 2023; con un incremento de 75pb en diciembre, y de 25pb en cada una de las reuniones de febrero, marzo y mayo de 2023.

Mercados y empresas

Mercados globales negativos. Los principales índices estadounidenses cerraron el jueves con pérdidas tras el incremento de 75 pbs a la tasa de referencia por la FED. Esta mañana, los futuros indican una sesión negativa: Dow -0.70%, S&P -0.80% y Nasdaq -0.80%. Los inversionistas están perdiendo el apetito por el riesgo ante la incertidumbre económica, la renta fija más atractiva y resultados corporativos mixtos. En Europa, los mercados presentan caídas considerables con el Euro Stoxx abajo -1.40%. En Asía, registraron pérdidas: China -0.20% y Hong Kong -3.10% por devaluaciones en las tecnológicas. Japón estuvo cerrado por el Día de la Cultura. En México, el IPC estuvo cerrado ayer por Día de Muertos, pero esperamos una corrección a la baja hoy. El petróleo baja junto con el gas natural. Los metales pierden terreno y las criptomonedas se mantienen estables.

Noticias corporativas

*Moody’s rebajó su panorama a “Negativo” para varios bancos europeos.

*S&P recortó la calificación de Credit Suisse a BBB- y redujo su perspectiva.

*Reservas de petróleo de EE.UU. caen a mínimos de 40 años.

*El Tesoro de EE.UU. continuará la recompra de bonos para mejorar la liquidez del mercado.

*Goldman Sachs espera una oleada de M&A entre tecnológicas el próximo año.

*CVS, Walgreens y Walmart pagarán $13.8 mil mdd para terminar demandas de opioides.

*Restaurant Brands superó estimados con ventas arriba de 14%.

*Under Armour reportó resultados superiores, pero redujo su guía 2022 por mayores costos.

*Moderna registró utilidades debajo de las esperadas y bajó su estimado anual en ventas.

*Qualcomm alcanzó los estimados en ingresos y utilidades, pero redujo su guía para el 1T23 debido a la incertidumbre macroeconómica y detuvo contrataciones.

*Meta agregará NFTs a Instagram.

*Goldman Sachs dará servicios de datos para clasificar monedas digitales y tokens a inversionistas institucionales.

*Wells Fargo recortará a gran parte de su equipo de hipotecas.

*Elon Musk planea remover la mitad de puestos de trabajo en Twitter.