El Día en Minutos | 3 de febrero de 2022

El Top

*BCE mantiene su postura de no acelerar el proceso de retiro de estímulos.

*Los precios de alimentos incrementaron 1.1% en enero; condiciones climáticas adversas y precios de energía amenazan mayores alzas: FAO.

*Cae la confianza del consumidor en México durante enero (-0.9 a 43.4), pero se mantiene en sus niveles pre-pandemia.

*El Banco Central de Inglaterra elevó la tasa de interés a 0.5%; varios miembros votaron por un alza más agresiva ante preocupaciones por la alta inflación.

*Indicadores económicos: Se espera con atención la publicación del ISM Servicios en EE.UU. (59.5e.).

*Mercados internacionales y futuros en EE.UU. negativos.

Entorno y economía

BCE firme en su postura. En su decisión más reciente de política monetaria, publicada esta madrugada, el Banco Central Europeo refrendó su postura de retirar los estímulos sólo de manera gradual, a pesar de las sorpresas de inflación en el continente. El comunicado confirmó que las tasas se mantendrán en sus niveles actuales (-0.5% depósitos; 0% refinanciamiento) y no se elevarán hasta que la inflación pueda proyectarse a 2% de forma sostenible (con la inflación subyacente siendo consistente con este objetivo). Además, el programa de compras de emergencia (PEPP) sigue destinado a desaparecer este mes de marzo, mientras que el convencional (APP) verá incrementos de 40 mil millones de euros a partir del 2T22, 30mm en el 3T22 y 20mm en el 4T22. Las condiciones especiales de los préstamos de largo plazo (TLTRO) terminarán en junio. La decisión contraviene las expectativas del mercado, que anticipa un alza a las tasas este mismo año en julio, después de que en enero se registraran niveles récord de inflación dentro del bloque. El BCE reiteró que reducirá lentamente los programas de compras y que no habrá incrementos a las tasas hasta que el proceso haya concluido (marzo de 2023). Los miembros del BCE parecen seguir estimando que, una vez que desaparezca el efecto de los precios de energéticos y cadenas productivas sobre la inflación, ésta volverá a niveles inferiores a 2%. En conferencia de prensa, Christine Lagarde, Presidente del BCE, reconoció que la trayectoria de inflación podría ser más elevada de lo esperado en el corto plazo, pero esperan verla caer al cierre de año. Admitió que entre los miembros se debate intensamente sobre la inflación y se evalúan los datos más recientes para conocer su impacto en las previsiones a mediano y largo plazo. No desean actuar hasta tener evidencia de un cambio sustancial a sus estimaciones, las cuales esperan actualizar en la reunión de marzo. Reiteró que estarán preparados para actuar en caso de errar en sus proyecciones. A diferencia de conferencias previas, no consideró improbable un alza a las tasas este año y afirmó que evaluarán entre marzo y julio su curso de acción. El Euro se apreció ante los comentarios.

Mercados y empresas

Mercados internacionales y futuros en EE.UU. negativos. Los principales índices de Estados Unidos ligaron ayer cuatro días consecutivos con ganancias diarias impulsadas por buenos reportes de Google, AMD, GM, etc. El día de hoy, los futuros de los mercados en EE.UU. muestran un comportamiento negativo ante el decepcionante reporte de Meta (Facebook): Dow Jones –0.6%, S&P 500 -1.3% y Nasdaq -2.4%. Los índices en Europa registran pérdidas. El índice Euro Stoxx 50 muestra una variación de -0.6%. Los índices asiáticos tuvieron resultados mixtos. En México, el IPC ganó ayer 0.5%. Al momento, los rendimientos de los bonos a 10 años en EE.UU. suben 3pb a 1.80%. El petróleo se ubica en $87.0 dólares por barril, bajando 1.4%. Los precios de los metales bajan al igual que las criptomonedas.

Reportes

Bachoco reportará sus resultados del 4T21 hoy por la tarde; esperamos un reporte negativo. Anticipamos que el aumento en ingresos se apoye en un incrementos de precios en Avicultura y “Otros”; y en un mayor volumen de venta en el primer segmento mencionado, mientras que los volúmenes de “Otros” se mantendrá estable. Sin embargo, esperamos una disminución anual considerable en los márgenes de rentabilidad por mayores costos de materia prima.

Noticias corporativas

*Utilidades de Meta (Facebook) decepcionan y guía de resultados es inferior al consenso.

*Spotify registra una desaceleración en el crecimiento de suscriptores.

*Qualcomm reporta ventas y utilidades superiores al consenso por demanda de chips de productores chinos.

*Merck superó expectativas de resultados por ventas de Molnupiravir.

*Eli Lilly, McKesson, T-Mobile, Align Technology, Cardinal Health y Qorvo también reportaron utilidades arriba de expectativas.

*Honeywell no cumplió expectativas de ventas por problemas en la cadena de suministro.

*Biogen dio a conocer guía de resultados para 2022 que fue inferior al consenso de analistas.

*MetLife supera expectativas debido a mayores ganancias en sus inversiones.

*Marathon Petroleum reporta resultados muy por arriba del consenso por fuertes márgenes en refinación.

*Capri aumenta guía de resultados por fuerte demanda de bienes de lujo.

*ConocoPhillips no cumple con expectativas de analistas por mayores precios de energía.

*Allegiant Travel ve que lo peor de la pandemia ya pasó debido a fuerte demanda de sus servicios.