El Día en Minutos | 3 de febrero de 2021

El Top

· Inflación en Europa se acelera y supera estimados en enero.

· La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, se reunirá con reguladores y la FED para discutir la reciente volatilidad provocada en el mercado por usuarios de Reddit.

· El sector manufacturero registró crecimiento después de 19 meses de contracción en México; los servicios se deterioraron durante enero, de acuerdo al IMEF.

· Indicadores económicos: se espera la publicación del ISM no manufacturero en EE.UU. (57.3 e.).

· Jeff Bezos dimite como director ejecutivo de Amazon.

· Alphabet reporta ventas históricas por mayores ingresos por anuncios.

Entorno y economía

La inflación en Europa volvió a registrar tasas de crecimiento positivas en el primer mes de 2021. El Índice de Precios al Consumidor se elevó 0.9% a tasa anual durante enero, después de 5 meses consecutivos de deflación, superando estimados que anticipaban crecimiento de 0.6%. La inflación subyacente se aceleró a 1.5%, su nivel más alto en cinco años. El alza se explica por la reinstauración del impuesto al valor agregado en Alemania, que fue suspendido el año pasado para ayudar a los alemanes a enfrentar las consecuencias económicas de la pandemia. Mayores precios en los energéticos (3.8%) y alimentos también contribuyeron al alza. Es una buena noticia para el Banco Central Europeo, que con toda seguridad mantendrá estímulos, pues el alza responde a factores temporales. Otros factores más decisivos para la inflación como el empleo y los salarios se han seguido mostrando débiles, lo que sugiere que el alza en los precios no será sostenida en el mediano plazo. El BCE proyecta una inflación de 1% para 2021 y de 1.1% para 2022, después del 0.2% registrado en 2020. El banco central espera una muy gradual recuperación de los precios que no se acercará a su objetivo de 2% sino hasta después de 2023.

Mercados y empresas

Seguimiento coronavirus. [Total de casos confirmados en el mundo: 104,496,710; Total de muertes: 2,265,271]. A nivel global se registraron 456,774 nuevos contagios y 14,714 muertes el día de ayer. Las cifras de infecciones en los últimos dos días han sido las más bajas desde octubre a nivel mundial, señal de que continúa la desaceleración en la propagación. La OMC aseguró que la desaceleración en los casos es algo muy positivo, que sugiere que las nuevas variantes del virus surgidas en Reino Unido y Sudáfrica pueden mantenerse bajo control. Algunos reportes indican la aparición de una nueva variante en Brasil. En México se registraron 4,384 nuevos casos (1,874,092 acumulados) y 433 muertes (159,533 acumuladas) el día de ayer. Estudios clínicos confirmaron una efectividad de 91.6% en la vacuna Sputnik de Rusia, a la que tendrán acceso los mexicanos. Ya ha comenzado el programa de registro para la vacunación de personas mayores a 60 años en el país.

Mercados mixtos. Los futuros de las bolsas en Estados Unidos operan en terreno mixtos, con el S&P500 en +0.1%, Dow Jones -0.3% y Nasdaq +0.6%. Lo anterior debido a que la volatilidad causada por los operadores minoristas en Estados Unidos, disminuyó por las expectativas de normativas más estrictas, mientras que el optimismo sobre el estímulo fiscal en EU también apoyaba la confianza. Los inversionistas se están preparando para una regulación más estricta de los mercados estadounidenses, después de que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, pidiera discutir si las operaciones habían sido consistentes con mercados justos y eficientes. En los mercados de divisas, el dólar operaba cerca de un máximo de dos meses frente al euro, debido a que los inversionistas apostaban a que la economía de Estados Unidos se recuperará más rápido que la zona euro de la crisis del coronavirus. Por su parte, en los mercados de bonos, los costos del endeudamiento de Italia cayeron drásticamente por las expectativas que el exdirector del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se convierta en el próximo primer ministro del país, poniendo fin a una crisis política. En el mercado de materias primas, se registran desempeños positivos, con la plata liderando el avance con un alza de +1.4%, seguido por el petróleo Brent con +1.2%.

Cemex apoyará sus operaciones en EU con planta en México. La empresa anunció que optimizará su cadena de suministro, mediante una inversión de $15 millones de dólares, para satisfacer la escasez de cemento de sus clientes en Estados como California, Arizona y Nevada, a través de la puesta en marcha de un horno en una de sus plantas de cemento en Hermosillo, Sonora. Se espera que el horno está completamente operativo para el 2T21.

Reportes

Bachoco reportará sus resultados correspondientes al 4T20 después del cierre de mercado; esperamos un reporte positivo. Anticipamos que la empresa publique un crecimiento en ingresos y EBITDA de +19.5% y +225.4%, respectivamente. Los avances se apoyarán, principalmente, en un aumento en precio y mezcla en el segmento de avicultura y la integración de Sonora Agropecuaria en “otros”.

Santander reportará resultados del 4T20. Hoy por la tarde Santander México publicará sus resultados del 4T20; dado que la CNBV ya publicó las cifras al cierre de diciembre 2020 para el sistema financiero, consideramos que el reporte será positivo, ya que si bien refleja un decremento en los ingresos financieros, la utilidad del trimestre refleja una recuperación año contra año, que consideramos se debe en buena medida a menores estimaciones preventivas por las reservas prudenciales que registró la institución en el 2T20.

Noticias corporativas

à Capri supera estimados 4T20, a medida que menos descuentos de vacaciones aumentan los márgenes.

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à Humana registra pérdidas menores a las esperadas durante el 4T20.

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à Veoneer ve un fuerte crecimiento orgánico de las ventas en 2021 y reporta pérdida del 4T20 menor de lo esperado.

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