El Día en Minutos | 29 de noviembre de 2024

El Top

● En las minutas de política monetaria, se percibe un mensaje de mayor cautela por parte del Banco de México.

● La inflación en la eurozona subió ligeramente en noviembre a 2.3%.

● Las ventas al menudeo en Alemania cayeron más de lo esperado en octubre, disminuyendo en -1.5% respecto al mes anterior, según mostraron los datos más recientes.

● La inflación al consumidor en Japón se aceleró de 1.8% en octubre a 2.6% en noviembre, ubicándose por encima del objetivo del 2% del banco central, incrementando las expectativas del mercado de un aumento de las tasas de interés a corto plazo.

● La jefa de la OMC, Ngozi Okonjo-Iweala, fue reelegida para un segundo mandato en una reunión especial, lo que significa que su mandato coincidirá con la segunda administración del presidente electo de EE.UU, Donald Trump.

● Los precios del petróleo se encaminan a una caída semanal de más del 3%, presionados por una menor preocupación por el conflicto entre Israel y Hezbolá y la perspectiva de un aumento de la oferta en 2025, incluso cuando no se descarta que la OPEP+ extienda los recortes de producción.

Entorno y economía 

En las minutas de política monetaria, se percibe un mensaje de mayor cautela por parte del Banco de México. En las minutas, todos los miembros de la Junta de Gobierno mencionaron que se debe continuar con los recortes en la tasa de fondeo, pero manteniendo una postura monetaria restrictiva. Acorde a las estimaciones de Banco de México sería una tasa real ex-ante por encima de 3.6%. Actualmente la tasa real ex ante observada está en 6.4%. En este sentido, un miembro comentó explícitamente en las minutas que le gustaría mantener todavía la tasa real ex-ante por encima de 6.0% algunos meses, lo cual es congruente con un nivel de tasa de fondeo superior a 9.0%. Adicionalmente, casi todos los integrantes de la Junta señalan que dados los nuevos riesgos hay que recalibrar constantemente la postura monetaria, lo que en nuestra lectura se entiende como posibles pausas en el ciclo de recortes. En general, percibimos un mensaje de cautela para la postura monetaria sobre todo de cara al 2025.

La inflación en la eurozona subió ligeramente en noviembre a 2.3%. La inflación anual del bloque europeo se ubicó en 2.3% en noviembre de 2024, en línea con las expectativas del consenso y luego de colocarse en  2.0% en octubre. Por componentes y para el penúltimo mes del año, los alimentos, bebidas alcohólicas y tabaco presentaron una inflación de 2.8% a/a (previo 2.9%), servicios en 3.9% a/a (previo 4.0%), bienes industriales no energéticos en 0.7% a/a (previo 0.5%) y energía en -1.9% a/a (previo -4.6%). Adicionalmente, la inflación anual de las principales economías del bloque europeo aumentó entre octubre y noviembre, por ejemplo, en Francia subió de 1.6% a 1.7%, en Italia de 1.0% a 1.6% y en España de 1.8% a 2.4%; al tiempo que en Alemania, la mayor economía del bloque, la inflación de noviembre se mantuvo en 2.4% a/a. En general, la inflación de la zona euro se aceleró en noviembre y los componentes más vigilados por el BCE se mantuvieron elevados, lo que se suma a los argumentos del banco central para ser más cautelosos con los recortes futuros en las tasas de interés.

Mercados y Empresas

Los futuros del mercado estadounidense registraban avances esta mañana, liderados por el sector tecnológico, especialmente semiconductores, tras reportes que indican posibles restricciones de exportación a China menos severas de lo previsto. En Europa, los mercados operaban mayoritariamente al alza, impulsados por el sector minero. La inflación de la eurozona aumentó 2.3% a/a en noviembre, superando el objetivo del BCE de 2.0%. En Asia, los mercados cerraron mixtos. Destaca Japón, donde la inflación en Tokio subió a 2.6%, generando expectativas de un próximo aumento en las tasas por parte del Banco de Japón.

Los precios del petróleo se encuentran mixtos, aunque se perfilan para una semana con avances. Por su parte, el precio del oro muestra un repunte.

En renta fija, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 2 años se ubica en 4.18%, mientras que el de 10 años se sitúa en 4.21%.

En México, el futuro del IPyC avanza a 50,054 puntos. El tipo de cambio cotiza en 20.41 pesos por dólar, ligeramente por debajo del cierre previo de 20.43.

Grupo Bimbo presentó una demanda contra Maple LeafFoods, reclamando más de $2 mil millones canadienses (CAD) por presuntas declaraciones falsas durante la compra de CanadaBread en 2014. Maple Leaf, entonces accionista mayoritario, lideró el proceso de venta. Posteriormente, Canada Bread enfrentó multas e investigaciones por fijación de precios, lo que Bimbo alega no fue revelado durante la transacción.

Notas Corporativas

• Las acciones de Walmart, Costco y Target presentaban un desempeño positivo en la apertura, impulsadas por expectativas de mayores ventas durante el Black Friday y la temporada navideña.