El Día en Minutos | 28 de octubre de 2022

*Inflación PCE sin sorpresas previo a decisión de la FED.

*PIB turístico en México creció 5% anual en el 2T22.

*La economía alemana registró sorpresiva expansión en el 3T22 (0.3% t/t), retando estimaciones de recesión en la región.

*El Banco Central de Japón ha decidido mantener una política monetaria ultra-acomodaticia, señala que no habrá incrementos a las tasas en el corto plazo

*Al menos 3 miembros del BCE votaron por un incremento de tasas menor en la decisión de ayer: Bloomberg.

*El PIB de Francia y España creció 0.2% en el 3T22.

*Alemania advierte del peligro de Rusia para Europa, luego de que Putin afirmara que se avecina una década “peligrosa”.

*Mercados globales negativos. Datos mixtos y malos reportes de las tecnológicas.

*Elon Musk adquiere Twitter; la acción se suspendería hoy en la NYSE.

Entorno y economía

Sin sorpresas. La inflación en Estados Unidos, medida por el deflactor del gasto de consumo, registró un incremento de 0.3% mensual en septiembre y se colocó en 6.2% anual, en línea con las estimaciones. La inflación subyacente también se elevó en línea con estimados (0.5% m/m; 5.1% a/a) y mantuvo las expectativas entre agentes de mercado de que la FED incrementará la tasa de interés en 75pb durante su reunión de política monetaria de la próxima semana y, a partir de diciembre, podría moderar el ritmo de incrementos. El indicador de costos de empleo respaldó también esta perspectiva, pues comenzó  a mostrar signos de estabilización en el 3T22  (1.2% t/t) tras haber registrado aceleración constante desde finales de 2021 que finalmente parece detenerse. Otras cifras publicadas confirmaron resiliencia del consumo personal, que creció 0.6% en el mes; acompañados de un avance de 0.4% en los ingresos. El consenso espera que la FED eleve las tasas hasta alcanzar 5% a principios de 2023 y, a partir de entonces, tome una pausa para evaluar el efecto de los incrementos de las tasas en la economía y la inflación. Se estima que la desaceleración que se ha manifestado en algunos sectores de la economía durante semanas recientes, comience a volverse más generalizada hacia 2023 y contribuya a menores presiones inflacionarias que permitan a la FED pausar el ciclo de alzas. Los mercados han comenzado a descontar con mayor seguridad este escenario a lo largo de esta semana, una vez que uno de los indicadores más certeros de recesión y que más sigue la FED (el diferencial de tasas entre instrumentos de deuda soberana a 3 meses y 10 años) se ha invertido en los últimos días.

Mercados y empresas

Mercados globales negativos. Los principales indices estadounidenses cerraron el jueves con pérdidas en S&P y Nasdaq, principalmente por las caídas en Meta, pero un Dow Jones positivo por el resultado del PIB. Esta mañana, los futuros indican una sesión mixta: Dow +0.10%, S&P -0.20% y Nasdaq -0.60%. Los reportes corporativos del 3T22 están moviendo fuertemente al mercado, con las tecnológicas decepcionando contundentemente. Los mercados europeos presentan resultados negativos con el Euro Stoxx abajo -0.50%. Los mercados asiaticos registraron pérdidas: Japón -0.90% y China -2.20%. Destaca la caída en Hong Kong (HSI -3.70%) por el deterioro de las tecnológicas a nivel mundial. El IPC bajó -0.90% ayer, ubicándose en 48,893 puntos. El petróleo y el gas natural pierden terreno, junto con los metales. De igual manera, las criptomonedas presentan pérdidas.

Alsea reportó sus resultados trimestrales ayer por la tarde; fue un reporte positivo. Los ingresos aumentaron +23.4% por la recuperación en la tendencia de consumo y movilidad, así como la implementación de estrategias comerciales exitosas y mayores precios. A nivel bruto, el margen retrocedió 200 puntos base por mayores costos en Alsea Europa al no poder mitigar la inflación en productos importantes y por el incremento en el costo de energía en la región de 350%. A pesar de esto, el EBITDA aumentó +12.9%.

Gmexico reportó caídas en ventas y EBITDA en el 3T22. Las ventas consolidadas fueron de $3,115 mdd, -14.7% menores al 3T21. Las ventas acumuladas durante el año alcanzaron $10,082mdd mdd (-8.3% a/a). La División Minera obtuvo ventas por $2,363 mdd en el 3T22, -20.1% menores al 3T21, debido a menores leyes minerales y una caída en el precio del cobre. Durante el trimestre el costo operativo después de subproductos fue de $1.28, un incremento de 66.9% contra el 3T21. Durante el 3T22, el EBTIDA consolidado totalizó $1,424 mdd, -34.7% menor al 3T21. El margen EBITDA consolidado cerró en 45.7%, una disminución de 14pp contra el 3T21.

Noticias corporativas

*Elon Musk completa su adquisición de Twitter por $44 mil mdd y toma el rol de CEO.

*Twitter se vuelve una compañía privada, deslistandose de la NYSE.

*Tras la adquisición, fueron despedidos el CEO Parag Agrawal, el jefe legal Vijaya Gadde, el CFO Ned Segal y el consejero general Sean Edgett.

*El consumo de combustibles fósiles llegaría a su punto más alto esta década.

*Exxon registró utilidades récord gracias a los mayores precios del gas natural.

*Chevron mostró buenas utilidades por mejores precios de sus productos.

*Credit Suisse se quedó muy atrás de los estimados con una pérdida neta de $4.1 mil mdd por menores ingresos y costos de litigaciones.

*Apple superó al consenso en ingresos y utilidades, pero registró menos ventas e incertidumbre en los próximos meses.

*Amazon decepcionó con sus resultados y emitió una guía más baja.

*Intel superó estimados y se enfocará en reducir costos.

*Shopify reportó mejores ingresos y una pérdida menor a la esperada.

*La manufacturera Regal Rexnord compró a Altra Industrial por $5 mil mdd.

*La aseguradora Aegon fusionará sus operaciones en Holanda con ASR por $4.9 mil mdd.

*Credit Suisse explora escindir su Credit Suisse First Boston por medio de una IPO.

*Credit Suisse planea levantar $4 mil mdd en capital, recortar 9 mil puestos de trabajo y cambiar su enfoque hacia banca privada y WM.