El Día en Minutos | 28 de junio de 2022

El Top

*BCE anuncia flexibilidad en la reinversión de vencimientos de su portafolio de bonos para mantener estabilidad en mercados de deuda soberana.

*Carmen Reinhard, economista en jefe del Banco Mundial, volvió a advertir sobre riesgos de crisis de deuda en emergentes y no desarrollados.

*Buscaremos expandir el crédito y no bajar las tasas de interés para estimular a la economía: Yi Gang, Gobernador del Banco Popular de China.

*La tasa de desempleo en México se elevó a 3.4% durante mayo (3.1% prev.).

*China reduce a la mitad (7 días) cuarentenas para viajeros que llegan al país, señal de relajamiento en su política para contener el COVID-19.

*Mueren 18 personas en bombardeo a centro comercial en Ucrania; G-7 denuncia crimen de guerra y continúa evaluando nuevas sanciones a Rusia.

*Mercados globales positivos. Indices, commodities y cryptos al alza.

Entorno y economía

BCE iniciará acciones contra la volatilidad en el mercado de bonos. Durante un discurso en Sintra, Portugal, donde miembros del Banco Central Europeo se encuentran reunidos como cada año (en un evento conocido como el “Jackson Hole del BCE”), la presidente Christine Lagarde confirmó que este viernes se activarán las primeras acciones que buscan evitar volatilidad en los mercados de deuda soberana de la región. Los programas de compras de activos terminarán el 1 de julio e iniciará un programa de “flexibilidad” en la reinversión de los activos adquiridos, que permitirá al BCE reinvertir vencimientos a mayor volúmen en deuda de países como Italia, España o Grecia, con la intención de reducir la volatilidad de estos mercados y evitar una crisis de deuda soberana. En última instancia, se buscará proteger a los países más endeudados del bloque para evitar que especuladores restrinjan agresivamente la capacidad de financiamiento de éstos países y permitir que se transmita de forma adecuada la política monetaria del BCE, mientras se lleva a cabo el proceso de incremento gradual a las tasas de interés en la región. Se cree que el BCE también está evaluando implementar un nuevo programa de compras de activos exclusivo para economías de la periferia europea, que podría ser anunciado en próximas semanas. En un entorno de crecientes tasas de interés, las condiciones financieras menos holgadas presionarán a países sobreendeudados o con posiciones fiscales y financieras vulnerables no sólo en Europa, sino también entre emergentes y países no desarrollados. Para la economista en jefe del Banco Mundial, Carmen Reinhart, la cantidad de países que se encuentran en riesgo de sufrir crisis por exceso de deuda va en aumento. Reinhart aseguró que el caso de Sri Lanka es señal de que en países de bajos ingresos las crisis de deuda ya están comenzando a suceder. El riesgo es que este tipo de problemas alcance a economías emergentes conforme las tasas de interés en economías avanzadas se elevan.

Mercados y empresas

Mercados globales positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron el lunes con pérdidas. Esta mañana, los futuros indican una sesión positiva: Dow +0.30%, S&P +0.40% y Nasdaq +0.50%. Los inversionistas analizan si esta recuperación es permanente o un rebote. Los mercados europeos presentan ganancias con el Euro Stoxx arriba +0.90%. Los mercados asiáticos registraron movimientos positivos: Japón +0.70% y China +0.90%. En México, el IPC subió ayer +1.20%, ubicándose en 48,295 puntos. El petróleo sube junto con el gas natural. Los metales también presentan ganancias y las criptomonedas recuperan terreno.

Alfa celebrará el próximo 12 de julio una asamblea extraordinaria donde buscara la aprobación de sus accionistas para la escisión de Axtel. De ser aprobada, a cada uno de sus accionistas se les dará una acción nueva en una nueva empresa que cotizaría en la Bolsa y a la cual Alfa le transferirá la participación accionaria total que tiene en Axtel. Esta acción tiene la intención de maximizar el rendimiento a sus accionistas a través de una forma distinta al pago de dividendos y a la recompra de acciones que la compañía lleva a cabo regularmente. De completarse la escisión, Axtel sería la segunda compañía que se separa de Alfa después de Nemak.

Cemex anunció el lanzamiento de su Marco de Financiamiento Verde (“El Marco”), el primero de su sector. El Marco permite a la cementera emitir instrumentos financieros verdes en línea con los Principios de Bonos Verdes de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales y los Principios de Créditos Verdes de la Asociación del Mercado de Créditos. Cemex tiene la intención de asignar los recursos netos de las emisiones para financiar proyectos verdes en distintas áreas: reducción de emisiones de CO2, gestión del agua, calidad del aire, entre otros.

Noticias corporativas

*Bank of America, Morgan Stanley y Goldman Sachs incrementaron su propuesta de pago de dividendos para este año.

*Las ganancias por IPO en China alcanzan un récord.

*Disney, Apple y Amazon han emitido sus propuestas por los derechos de transmisión de la NFL.

*Nike superó estimados de ventas y ganancias tras superar las cuarentenas en China.