El Día en Minutos | 28 de febrero de 2025

El Top

• En EE.UU., se registraron cifras malas de consumo y la inflación PCE retrocedió en el mes de enero.
• El presidente Donald Trump amenazó con imponer el arancel del 25% a México y Canadá el próximo 4 de marzo, así como un 10% adicional al previamente mencionado a China.
• La Unión Europea y la India se comprometieron a firmar un tratado de libre comercio a finales de este año, siendo el primer compromiso de una fecha límite a medida que buscan suavizar los impactos de los aranceles de EE.UU.
• La inflación en Alemania se mantuvo sin cambios en 2.8% a/a en el mes de febrero, mientras que la inflación en Francia se colocó en 0.9% a/a, su nivel más bajo en cuatro años.
• La economía de Canadá creció en 2.6% a tasa trimestral anualizada en el cuatro trimestre del año pasado, superando las expectativas del consenso de mercado.
• En el primer mes del año, el déficit comercial de bienes de Estados Unidos creció en 25.6% m/m para colocarse en 153.3 mil millones de dólares (mdd). Un año atrás, el déficit registrado era de 90.2 mil mdd.
• Los precios del petróleo cayeron en más de 1% y se encaminan para el primer descenso mensual desde el pasado mes de noviembre, mientras los mercados se preparan para los aranceles de EE.UU. y la decisión de Irán de reanudar las exportaciones de petróleo desde la región de Kurdistán.

 Entorno y economía

En EE.UU., se registraron cifras malas de consumo y la inflación PCE retrocedió en el mes de enero. En EE.UU, el ingreso personal disponible creció en 0.9% (0.4% prev.), al tiempo que el  gasto personal de consumo se retrocedió en -0.2% (0.8% prev.), en términos nominales y para el primer mes del año. Detrás del retroceso en el consumo, la tasa de ahorro de los hogares se incrementó de 3.5% en diciembre a 4.6% en enero, reflejando que los hogares se mantuvieron cautos. Por su parte, la inflación anual del gasto personal del consumo (PCE), indicador para el objetivo de inflación de la Reserva Federal se ubicó en 2.5% en enero, en línea con la previsión del mercado y debajo del mes previo en 2.6%. Por su parte, el índice subyacente, que excluye energéticos y alimentos, se ubicó en 2.6% en el primer mes del año, por debajo del registrado en diciembre en 2.9% y alcanzando su menor nivel desde junio del 2024. A tasa mensual, la inflación PCE general y subyacente avanzaron en 0.3% en el mes de enero. Hacia adelante, el modelo de Nowcasting de la Fed Cleveland estima que la inflación CPI general se ubicará en 2.84% y la inflación PCE general en 2.40%, ambos para el mes de febrero de 2025.

Mercados y Empresas

Los futuros de los del mercado estadounidense tenían un desempeño positivo previo a la apertura, mientras los inversionistas evalúan el último dato del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), el cual se ubicó en línea con las expectativas (2.5% a/a). En Europa, los mercados operaban mixtos, afectados por las amenazas de nuevos aranceles de EE.UU. a productos de la UE. Las acciones del sector tecnológico lideraban las pérdidas. En Asia, los mercados cerraron en terreno negativo, con Japón liderando las caídas.

En commodities, los precios del petróleo registraban retrocesos, mientras que en Kurdistán se reanudaban las exportaciones de crudo, lo que podría aumentar la oferta en el mercado. Por su parte, el oro caía a $2,854 por onza, presionado por la fortaleza del dólar.

En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. presentaban movimientos mixtos. El bono a 10 años se ubicaba en 4.26%, mientras que el de 2 años subía a 4.06%.

En cuanto al mercado mexicano, el futuro del IPyC cotizaba al alza en 52,894 puntos. Por su parte, el tipo de cambio se ubicaba en 20.45, luego de registrar un valor de 20.49 la sesión anterior.

Livepol reportó sus resultados correspondientes al 4T24 ayer por la tarde. Los ingresos aumentaron +9.0% (vs +8.5%e.). El avance se le atribuye a un sólido desempeño en todas las líneas de negocio, con un crecimiento destacado en el segmento comercial (+8.2%). Adicionalmente, el control en los gastos operativos permitió que el EBITDA creciera +5.3% (vs +3.6%e.), alcanzando un margen de 19.7% (-70 pbs a/a). A nivel neto, la utilidad aumentó +11.4%, beneficiada por un desempeño positivo en el negocio comercial y financiero..

Notas Corporativas

A pesar de haber superado las expectativas en ingresos, los inversionistas de Nvidia se muestran preocupados por una disminución en su margen de utilidad.

Dell Technologies reportó ingresos trimestrales de $23.93 mil millones, por debajo de las expectativas del mercado de $24.56 mil millones. La debilidad en la demanda de servidores y PC pesó sobre la perspectiva del negocio.

Alibaba y PDD Holdings operaban a la baja luego de que China amenazara con represalias por los nuevos aranceles anunciados por EE.UU. a sus productos. La tensión comercial ha impactado la confianza de los inversionistas en el sector tecnológico chino.

El precio de Bitcoin retrocedía, cotizando cerca de los $80,000, extendiendo su reciente corrección tras haber alcanzado niveles récord en enero.