El Día en Minutos | 28 de abril de 2023

*La economía mexicana se aceleró marginalmente en el primer trimestre del año. 

*El PIB de la eurozona se desaceleró más de lo esperado al inicio del 2023. 

*En EE.UU., el deflactor del gasto en el consumo cayó en marzo a su menor nivel de casi dos años en 4.2% a/a. Sin embargo el componente subyacente de este se mantiene renuente a descender y mantiene la misma lectura que en el mes previo de 4.6% a/a.  

*El gasto personal en EE.UU. imprimió una nula variación mensual en marzo.

*Mercados de EE.UU. abren con pérdidas mientras inversionistas digieren última ronda de ganancias corporativas. 

Entorno y economía

El dato oportuno del PIB indicó que la economía mexicana creció 3.8% a/a en el primer trimestre del 2023. Esta lectura deriva de una variación trimestral de 1.1% con respecto al periodo inmediato anterior, e implica una aceleración tanto en su lectura anual como mensual en comparación a los registros del 4T’22 de 3.66% a/a y 0.46% t/t. De manera desagregada, el sector servicios encabezó el crecimiento trimestral al haber registrado un notorio repunte a 1.5% t/t desde el dato previo de 0.1% t/. El sector secundario también aceleró su ritmo de crecimiento, pero de manera más sutil con una variación de 0.7% t/t que se compara contra el 0.5% t/t previo. Así, estos dos sectores más que compensaron la contracción del -3.2%t/t de las actividades primarias en el 1T’23, desde el 2.0% t/t anterior. A tasa anual, los servicios volvieron a liderar, con una variación de 4.3% a/a, seguida de las actividades primarias en 3.1% y las secundarias en 2.6% a/a. Los números de la estimación oportuna del PIB denotan el vigor que aún prevaleció en la economía mexicana al inicio del año; sin embargo, habrá que esperar a las cifras finales para confirmar esta expansión. 

El PIB de la eurozona sorprende a la baja con crecimiento marginal para el inicio de 2023. La economía de la zona euro registró una ligera expansión de 0.1% a tasa trimestral para el 1T23. Esta lectura es menor a lo anticipado por el consenso, el cual esperaba un crecimiento de 0.2% luego de haberse estancado el trimestre anterior (0.0% prev.). A tasa anual, la eurozona también sorprendió  a la baja con un crecimiento de 1.3%, ligeramente por debajo del estimado de 1.4% y marcando una desaceleración con respecto al trimestre anterior (1.8% prev.). Por países, Alemania registró un nulo crecimiento luego de haberse contraído en el último trimestre de 2022. Por su parte, Francia, Italia y España registraron una ligera expansión.  

Mercados y empresas

Los mercados globales cerraron mayormente positivos el jueves. El día de hoy, los mercados de EE.UU. abrieron con movimientos mixtos: Dow Jones +0.05%, S&P -0.06% y Nasdaq -0.16%. Inversionistas analizan el último lote de ganancias, incluidas las de Amazon. La temporada de ganancias ha sido mejor de lo esperado; de las 260 empresas del S&P 500 que han reportado, alrededor del 80% informaron sorpresas positivas. Los mercados europeos pierden -0.4%. Los mercados asiáticos tuvieron un comportamiento positivo: Japón +1.4% y China +1.1%. En México, el IPC gana +0.2% a alrededor de los 54,551 puntos. Al momento, los rendimientos de los bonos a 10 años en EE.UU bajan 10.1pb a 3.4%. El petróleo se ubica en $75 dólares por barril, subiendo +0.4%. Los precios de los metales muestran un comportamiento negativo: Oro -0.2%, Plata -0.4% y Cobre -0.2%. El Dollar Index con ligeras ganancias de +0.3%, mientras que el euro se deprecia ligeramente -0.3% y el peso se aprecia ligeramente. Finalmente, las criptomonedas pierden terreno.

Alsea reportó sus resultados trimestrales ayer. Los ingresos aumentaron +16.0, lo que se explica esencialmente por la recuperación continua en el consumo, la implementación exitosa de estrategias comerciales, y mayores precios. Las VMT aumentaron +23.5% a nivel consolidado. Aunque lo anterior fue parcialmente contrarrestado por efectos cambiarios negativos. El EBITDA pre-IFRS16 aumentó +23.6%. Sin embargo, el EBITDA bajo IFRS16 aumentó moderadamente (+6.6%) porque Alsea aumentó la proporción de contratos de arrendamiento a un esquema de renta variable en comparación con el 1T22.

Femsa reportó sus resultados del 1T23 hoy por la mañana; fue un reporte muy positivo. Los ingresos consolidados aumentaron +21.9% en comparación con el 1T22. Se observó un buen desempeño en las ventas del negocio de Bebidas, Logística y Distribución, Proximidad, y Combustibles. En cuanto a utilidades, el EBITDA aumentó +13.3%

Noticias corporativas

*Capital One, First Solar y Snap mostraron resultados por debajo de lo esperado.

*Amazon reportó por arriba de lo esperado, sin embargo, mostraron preocupación por el futuro de su negocio en la nube.

*Exxon Mobil, Intel, L1 Harris Technologies, Pinterest y Chevron superaron las expectativas de los analistas en el primer trimestre.

*Alteryx anunció una pérdida de $19 centavos por acción ($26 cents e.) y como parte de un plan para reducir costos dejaran ir al 11% del staff.

*La noticia de que funcionarios estadounidenses estaban en proceso de elaborar un plan de rescate apoyo el precio de First Republic. El aumento se produce después de que el banco dijera que los depósitos cayeron un asombroso 41% durante el último trimestre

*Pinterest ofreció una guía decepcionante para el siguiente trimestre, dijo que el crecimiento de los ingresos del segundo trimestre será menor de lo esperado en medio de mayores gastos operativos.