El Día en Minutos | 27 de julio de 2022

El Top

*Se espera incremento de 75pb hoy a la tasa de interés en EE.UU. por parte de la Reserva Federal.

*FMI vuelve a recortar estimados de crecimiento global (3.2% 2022 vs. 3.6% prev.); advierte sobre posible recesión global.

*Las exportaciones mexicanas crecieron 1.31% en junio (20.2% anual), las importaciones 5.95% (31.7% anual).

*El déficit de la balanza comercial en México alcanzó 12, 944 millones de dólares en la primera mitad de 2022.

*Biden y Xi sostendrán conversaciones el jueves, ante el deterioro de las relaciones China-EE.UU. por la posible visita de Pelosi a Taiwan.

*S&P modifica la perspectiva de la deuda soberana de Italia de ‘positiva’ a ‘estable’ tras la salida de Mario Draghi

*Mercados globales positivos. Los analistas esperan la decisión de la FED.

Entorno y economía

Decisión de la FED. Esta tarde (13hrs México) la Reserva Federal tomará una decisión de política monetaria, en la que se espera que incrementen la tasa de interés en 75pb para colocarla en 2.5%: su nivel más alto desde 2019 y considerado el nivel neutral de la tasa de interés. De cumplirse con las expectativas, sería la segunda reunión consecutiva con incrementos a la tasa de interés por 75pb, con lo cual el actual ciclo de alzas de tasas se convertiría en uno de los más agresivos desde los años 1980, cuando Paul Volcker encabezaba a la FED. No obstante, se espera ver en el comunicado o en la conferencia de prensa señales de que la FED comenzará a moderar el ritmo de incrementos de tasas a partir de septiembre, tras signos de debilidad económica en las últimas semanas que han realzado los riesgos de recesión y el retroceso en precios de materias primas y energéticos que podrían contribuir a aminorar las presiones inflacionarias. Los mercados estarán muy atentos a las señales de la FED con respecto a la reunión de septiembre, en la que se espera que el ritmo de incrementos se modere a 50pb; aunque se estima que el organismo reiterará que los incrementos seguirán dependiendo de los datos económicos. De cualquier manera, el Presidente Powell buscará mantener firme el mensaje de compromiso de la FED por controlar la inflación y lograr su convergencia al objetivo de 2% en el mediano plazo.

FMI recorta estimados de crecimiento mundial. El Fondo Monetaria Internacional recortó por tercera ocasión consecutiva sus estimados de crecimiento global, al proyectar una expansión de 3.2% en 2022 (vs. 3.6%e. prev.) y de 2.9% en 2023. El organismo confirmó que la economía mundial se encuentra al borde de una recesión apenas dos años después de la última, provocada por la pandemia, dado que muchos de los riesgos contemplados en publicaciones previas (escalamiento de la guerra en Ucrania y sanciones a Rusia, desaceleración mayor a la anticipada en China, nuevas olas de COVID-19 e inflación) se han materializado y pesan sobre el crecimiento económico. El FMI espera que los incrementos a las tasas de interés afecten el crecimiento económico particularmente en 2023 y proyectó cifras de inflación más altas para 2022, con el índice de precios al consumidor a nivel global alcanzando 8.3% este año, su nivel más alto desde 1996 (vs. 7.4%e. prev.). El mayor recorte en estimaciones de crecimiento en 2022 fue para Estados Unidos (2.3%e. vs 3.7%e. prev.) por menor consumo y condiciones financieras menos holgadas. También vieron recortes China (3.3%e. vs 4.4%e. prev.) y Europa (2.6%e. vs 2.8% prev.). En el caso de México, el crecimiento de 2022 fue revisado al alza a 2.4%e. (vs. 2% prev.) pero 2023 fue recortado sustancialmente a la baja a 1.2%

Mercados y empresas

Mercados globales positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron el martes con pérdidas considerables tras los malos resultados corporativos. Esta mañana, los futuros indican una sesión positiva, de recuperación: Dow +0.40%, S&P +0.90% y Nasdaq +1.60%. Los inversionistas están atentos a la decisión de política monetaria de la FED e incorporan los reportes de gigantes tecnológicos. Los mercados europeos presentan alzas con el Euro Stoxx arriba +0.70%. Los mercados asiáticos registraron ganancias: Japón +0.20% y China estable. Destacamos la caída en Hong Kong (HSI -1.10%) impulsada por el sector inmobiliario. En México, el IPC cayó -1.10% ayer, ubicándose en 46,674 puntos. El petróleo sube, mientras el gas natural baja. Los metales avanzan terreno gracias al debilitamiento del dólar. Finalmente, las criptomonedas recuperan lentamente.

Reportes

Banco del Bajío presentará sus resultados hoy por la tarde. El banco se vería beneficiado por mayores tasas activas y un crecimiento modesto de la cartera. De igual manera, esperamos ver bajas tasas de morosidad y costos bajo control. Así, la utilidad y la rentabilidad del banco estarían en niveles elevados.

Fibra Uno registró un buen trimestre. El fideicomiso presentó mayores ingresos derivados del incremento en ABR, más ocupación y el ajuste inflacionario de las rentas. Destaca la venta durante el trimestre de dos propiedades y un terreno pertenecientes al portafolio Titán, y la entrega de Tepozpark. La Fibra busca repartir el 100% de su AFFO como dividendo pronto.

Gentera reportará hoy su 2T22. La financiera mostraría buenos crecimientos gracias a la expansión de la cartera, apoyada en la resiliencia del consumo vista en México. Asimismo, los gastos estarían bajo control y la liquidez adicional que manejan serviría para contrarrestar los costos financieros de su deuda. Así, el grupo tendría un reporte positivo.

Livepol reportó sus resultados trimestrales ayer por la tarde; fue un reporte positivo. Los ingresos aumentaron +13.4% (vs +10.3%e.) principalmente por un buen desempeño en el indicador VMT de los formatos Liverpool y Suburbia. En cuanto a las utilidades, el EBITDA fue +28.3% mayor que lo registrado en el 2T21 y tuvo un margen de 18.3%, una mejora de 210 puntos base.

Orbia presentará hoy por la tarde sus resultados del segundo trimestre. Se espera un reporte positivo, principalmente en su división de Polymer Solutions, con las empresas Vestolit y Alphagary, gracias al aumento en el precio del petróleo y las resinas derivadas de este, aunque también se esperan resultados positivos de sus otras distintas divisiones. 

Noticias corporativas

*El Senado de EE.UU. votó para continuar un paquete de subsidios e investigación en semiconductores y tecnología por $280 mil mdd.

*El precio de los hogares en EE.UU. mantuvo un fuerte incremento anual de 19.7%.

*Alibaba busca su IPO en el mercado de Hong Kong.

*El software iberico Grupo Primavera se fusionará con Cegid por $6.9 mil mdd.

*El operador satelital Eutelsat se combinará con OneWeb por $3.4 mil mdd.

*Coca-Cola registró ventas a niveles prepandemia e incrementaron su guía de crecimiento orgánico en ventas.

*McDonalds superó expectativas gracias a mayores precios y ofertas.

*Microsoft decepcionó con sus resultados y reducirán su gasto en anuncios.

*Alphabet (Google) no alcanzó los estimados en ingresos y utilidades, pero mostró una fortaleza en su negocio de búsqueda.

*Shopify tuvo una pérdida mayor a la esperada y espera que los malos resultados aumenten.

*Visa reportó un aumento fuerte en ganancias debido al mayor gasto de consumo.

*Spotify registró una pérdida mayor a la esperada, pero reportó mayores suscriptores.

*UPS superó estimados en utilidades, pero reportó menos entregas.

*Shopify recortará al 10% de fuerza laboral a nivel global.

*El CEO de Credit Suisse Thomas Gottstein renuncia tras varios escándalos y pérdidas importantes.