El Día en Minutos | 27 de enero de 2025

El Top

● En China, los PMI de enero mostraron un menor dinamismo.

● La balanza comercial en México cerró el 2024 con un déficit de 8,212 millones de dólares.

● Los delegados del Foro Económico de Davosaclamaron los planes de desregulación de Donald Trump y se mostraron entusiasmados con la inteligencia artificial, al tiempo que otros expresaron preocupación por la inflación, la deuda y los combustibles fósiles.

● La confianza empresarial en Alemania mejoró inesperadamente en enero, gracias a una evaluación más positiva de la situación económica actual. Sin embargo, los analistas señalaron que muchas empresas siguen siendo pesimistas debido a la elevada incertidumbre de cara a las elecciones.

● Una clara mayoría de las empresas británicas parece dispuesta a reducir el tamaño de los aumentos salariales para su personal en respuesta a los próximos aumentos de impuesto, y se mantiene el pesimismo sobre las perspectivas económicas, según mostraron dos encuestas publicadas el lunes.

● El Banco de Japón, después de haber señalado con claridad el aumento de tasas de interés de la semana pasada, podría volver a su acostumbrada orientación ambigua sobre la política monetaria para mantener flexibilidad en sus decisiones.

● Los precios del petróleo retrocedieron el lunes después de que EE.UU. suavizara sus amenazas iniciales de sanciones contra Colombia, lo que redujo la preocupación inmediata por interrupciones en el suministro de petróleo. Sin embargo, las demostraciones de fuerza del presidente Donald Trumpmantienen a los mercados en estado de nerviosismo.

Entorno y economía 

En China, los PMI de enero mostraron un menor dinamismo. El PMI compuesto de China se ubicó en 50.1 puntos en el primer mes del 2025, después de cerrar el año pasado en 52.2 en diciembre. Por su parte, el PMI no-manufacturero se ubicó en 50.2 puntos, en enero mostrando así un retroceso frente a los 52.2 puntos que se registraron un mes atrás. Por su parte, el PMI manufacturero retrocedió de 50.1 puntos al cierre del 2024 a 49.1 unidades en enero del 2025, sugiriendo así que el sector nuevamente regresó al terreno de contracción. El consenso del mercado estimaba que el PMI manufacturero de inicios de año mantuviera el dinamismo del cierre del año. En general, la segunda mayor economía del mundo comenzó el año con un menor dinamismo, de tal manera que nuevamente se mantienen vivas las expectativas de mayores estímulos por parte de los oficiales chinos.

La balanza comercial en México cerró el 2024 con un déficit de 8,212 millones de dólares. En el acumulado de enero a diciembre del 2024, se registró un déficit comercial (exportaciones menos importaciones) de 8,212 millones de dólares (mdd), que se compara con el déficit reportado un año atrás de 5,470 mdd. Durante 2024, las exportaciones crecieron a tasa anual en 4.9% por ciento, lo cual reflejó un avance de 5.2% en las exportaciones no petroleras y una caída de -14.4% en las exportaciones petroleras. Al interior de las exportaciones no petroleras, las agropecuarias crecieron en 7.1% a/a, las extractivas de minerales en 18.6% a/a y las manufactureras en 4.8% a/a. En cuanto a las importaciones, avanzaron en 2024 en 4.5% a/a, lo cual también fue provocado por un retroceso en las importaciones petroleras (-25.7% a/a) y un avance en las no petroleras (+7.3% a/a). Por tipo de bien, las importaciones de bienes de consumo, intermedios y de capital tuvieron variaciones en +3.6% a/a, +4.4% a/a y 6.4% a/a, respectivamente para el año pasado. En diciembre de 2024, se registró un superávit comercial de 2,567 mdd (+4.9% a/a), saldo que se compara con el déficit de -133 mdd reportado en noviembre. En general, la balanza comercial cerró el 2024 con un déficit ligeramente mayor al registrado en 2023, aunque éste es acotado y no genera desbalance en las cuentas externas.

Mercados y empresas 

Los futuros en EE.UU. cayeron ante el temor de que se esté formando una burbuja en las acciones de inteligencia artificial por el surgimiento de la startup china DeepSeek, que supuestamente desarrolló un modelo de IA competitivo a una fracción del costo habitual. 

En Europa, los mercados abrieron mayormente a la baja mientras que los inversionistas se preparan para una semana cargada de resultados y la decisión de tasas del Banco Central Europeo. El índice Stoxx 600 abrió con una caída del 0.7%, tras registrar un avance semanal del 1.2%. Los sectores mostraron resultados mixtos, con telecomunicaciones subiendo un 0.6% mientras que las acciones tecnológicas se desplomaron un 4.3%.

Por otro lado, los mercados de Asia-Pacífico operaron mayormente a la baja este lunes, mientras los inversionistas evaluaban los datos de manufactura y las ganancias industriales de China.

En cuanto a commodities, los precios del petróleo cayeron más del 1% después de que Donald Trump instara a la OPEP a reducir los precios, tras anunciar medidas para incrementar la producción de petróleo y gas en su primera semana en el cargo.

Los metales y las criptomonedas se observan a la baja. Y, en México, los futuros del IPyC registran movimientos alcistas (+1.38%). 

Durante el fin de semana, el tipo de cambio osciló entre un mínimo de 20.18 y un máximo de 20.54. Actualmente se ubica en 20.49. 

Noticias corporativas

• Las acciones de Nvidia cayeron más de 11% en operaciones previas a la apertura del mercado, encaminándose hacia su peor jornada desde marzo de 2020. La venta masiva ocurrió después de que la startup china DeepSeek lanzara un modelo de lenguaje de código abierto gratuito a finales de diciembre, afirmando que fue desarrollado en solo dos meses con un costo inerior a $6 mdd. 

• Las acciones de Vertiv Holdings, compañía de servicios de centros de datos, cayeron 16%. Si la aparición de DeepSeek lleva a un menor gasto en infraestructura de IA de lo esperado en el futuro, esto podría afectar las perspectivas comerciales de Vertiv.