El Día en Minutos | 26 de abril de 2024

El Top 

● La inflación PCE repuntó ligeramente de 2.5% a/a en febrero a 2.7% a/a en marzo de 2024.

● En México, la balanza comercial presentó un superávit de 2,098 mdd en marzo de 2024.

● El secretario de Estado de EE.UU, Antony Blinken, expresó su preocupación en Beijing por el apoyo de China al ejército ruso, uno de los muchos temas que amenazan con arruinar la reciente mejora en las relaciones entre las economías más grandes del mundo.

● Los datos sobre préstamos y consumo en la eurozona consolidan los argumentos a favor de recortes a las tasas de interés por parte del BCE.

● El Banco de Japón mantuvo sus tasas de interés sin cambios y destacó una creciente convicción de que la inflación estaba en camino de alcanzar su objetivo del 2%, lo que indica su disposición a aumentar las tasas más adelante en el año.

● Los precios del petróleo van en camino a romper una racha negativa de dos semanas de pérdidas.

Entorno y economía

El indicador predilecto de la Fed para darle seguimiento a la inflación repunta ligeramente a 2.7% en marzo. En Estados Unidos, el ingreso personal disponible y gasto personal de consumo crecieron 0.5% y 0.8%, respectivamente, en el tercer mes del año. Por su parte, la inflación anual del gasto personal del consumo (PCE), indicador que utiliza la Reserva Federal para fijar su postura monetaria, subió a 2.7% en marzo, por encima de los estimados del mercado en 2.6% y desde el 2.5% observado en febrero. La inflación PCE subyacente se ubicó en 2.8% en marzo, manteniéndose sin cambios respecto al mes anterior pero por encima del 2.6% estimado por el consenso de analistas. A tasa mensual, la inflación PCE tuvo un aumento de 0.3%. De esta forma, la inflación en EE.UU. aumentó moderadamente en el tercer mes del año, tal y como lo adelantaba la inflación CPI, por lo tanto, se mantiene la expectativa del mercado de un primer recorte en tasas por parte de la Reserva Federal hacia el mes de septiembre.

En el 1T24 se registró un déficit en la balanza comercial de 2,801 millones de dólares. El déficit acumulado para el primer trimestre del año se compara con un déficit de 4,799 mdd observado para el mismo periodo un año atrás, acorde a cifras del INEGI. El déficit del 1T24 se compone de 143,430 mdd de exportaciones y 146,231 mdd en importaciones. En términos anuales las exportaciones crecieron 1.7% y las importaciones 0.2% en el acumulado de enero a marzo del 2024 respecto a 2023. En el mes de marzo se registró un superávit en la balanza comercial de 2,098 millones de dólares (mdd), por encima del superávit presentado en 1,195 mdd en marzo del 2023. Resalta que en el tercer mes del año las exportaciones y las importaciones cayeron en -5.3% y -7.1%, respectivamente. Las cifras de balanza comercial registran un déficit comercial menoral registrado un año atrás, lo cual sugiere que deberíamos esperar un menor déficit en cuenta corriente para el primer trimestre del año, respecto al observado un año atrás.

Mercados y Empresas

El mercado accionario en EE.UU. cerró la sesión de ayer con retrocesos, reaccionando a la cifra del PIB del 1T24que reflejó una desaceleración, sin embargo, el día de hoy los principales índices bursátiles operaban con avances, viendo impulso en el repunte de emisoras del sector tecnológico, luego de que se conocieron reportes trimestrales positivos de empresas como Alphabet y Microsoft. Al momento, han reportado resultados trimestrales un 30% de las emisoras que componen el S&P 500, de las cuales 80% superaron los estimados a nivel de utilidades. Para la semana, los índices accionarios se encaminan a finalizar con movimientos positivos.

En Europa, los mercados operaban con alzas, ante el repunte en las empresas mineras, de construcción y materiales. En Asia también se observó un sesgo positivo, destacando que el Banco de Japón dejó sin cambios su tasa de interés, lo cual generó que el yen se depreciara contra el dólar.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono del tesoro a 10 años se ubicaba en 4.65%, viendo un ligero retroceso luego tras conocerse el dato de inflación durante marzo en EE.UU., que se ubicó ligeramente arriba de lo esperado.

En commodities, el petróleo registra movimientos al alza, el Brent cotiza en 89.51 mientras el WTI se ubica en 84.05 dpb. El oro se ubica en 2,340.06.

En México, el IPyC opera al alza ubicándose en 57,190.1puntos.

El tipo de cambio del peso respecto al dólar se ubica en 17.1490, luego de que ayer cerró en 17.2054. En la madrugada alcanzó un máximo de 17.2803

Orbia reportó resultados trimestrales por debajo de nuestra expectativa. Los ingresos retrocedieron 18.3% a/a (vs -12.9%e) mientras que el EBITDA disminuyó 46.1% a/a (vs -36.5%e). Lo anterior se explica por la debilidad de la demanda y menores precios, las altas tasas de interés y los altos niveles de exportaciones de PVC proveniente de China y de EE.UU. Asimismo, la apreciación del peso tuvo un impacto negativo. Cabe señalar que Orbia señaló con anterioridad que anticipaban un inicio de año complicado. 

Noticias corporativas

Las acciones de Microsoft subían cerca de 4% gracias a que reportó resultados mejores a lo esperado.

Los resultados trimestrales de Alphabet superaron expectativas. Adicionalmente, la compañía declaró el primer pago de dividendos en su historia y una programa de recompra de acciones por $70 mil millones de dólares.

Los títulos de Intel retrocedían, debido a que la compañía compartió una guía de resultados por debajo de lo esperado para el próximo trimestre.