El Día en Minutos | 25 de octubre de 2023

*La tasa de interés para créditos hipotecarios en EE. UU. alcanza un máximo de 23 años.

*En una ronda de votos secretos, los republicanos eligieron como candidato a la presidencia de la Cámara de Representantes a Mike Johnson con 128 votos. Hoy se llevará a cabo la votación para la presidencia, aunque no se tiene certeza de que logre los 217 votos necesarios. 

*El ejército israelí intensificó los ataques aéreos al sur de Gaza. Por su parte, los líderes mundiales hacen un llamado para cesar el fuego y permitir la entrada de ayuda a la franja. 

*Según medios oficiales chinos, el presidente de China, Xi Jinping, comentó que su país se encuentra dispuesto a cooperar con EE. UU. para trabajar en conjunto y hacer frente a los “retos globales”.

*Por su parte, el Pentágono reportó que China ha lanzado sus primeros submarinos de misiles guiados con energía nuclear, lo que le permite ataques en tierra y mar, capacidad previamente exclusiva para embarcaciones de EE. UU. y Rusia.

*Mercados de EE.UU. a la baja después de otra tanda de reportes.

Entorno y economía

La tasa de interés hipotecario en EE. UU. continúa su senda alcista y alcanza máximos de 30 años. Luego de hilar siete semanas consecutivas de incrementos para un movimiento acumulado de 69pb, la tasa de interés hipotecario a 30 años promedio – para saldos de préstamos menores a 726,000 dólares – alcanzó 7.9% al cierre de la semana del 20 de octubre, nivel máximo observado desde septiembre del 2000. Este movimiento responde principalmente a la estancia monetaria alcanzada por la Fed, así como por la perspectiva de que la tasa de fondos federales se mantendría elevada por un periodo más largo. Asimismo, la tasa promedio para préstamos con tasa ajustable 5/1 – fija los primeros cinco años y variable para el resto del periodo – aumentó a 6.99%. Ante los elevados niveles de financiamiento, las solicitudes para hipotecas cayeron -1.0% en la semana del 20 de octubre, la cual fue precedida por una contracción de -6.9% la semana previa y que es el peor registro en seis meses según los datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios de EE. UU (MBA por sus siglas en inglés). De manera desagregada, las solicitudes para adquirir una vivienda nueva descendieron 2.2% s/s. Así, el índice que mide la demanda en el mercado hipotecario cayó a su menor nivel desde 1995. En general, las cifras de esta mañana muestran como el ciclo restrictivo de la Fed ha tenido un efecto concluyente en el mercado de vivienda norteamericano, al lograr desincentivar a compradores de adquirir nuevas casas, y a los dueños de propiedades de colocar estas en el mercado como lo indica el índice de compra del MBA, que de manera similar al índice de hipotecas también cayó a su menor nivel desde 1995. Aunque, las solicitudes para refinanciar créditos vigentes si incrementó en 1.8% s/s.

Mercados y empresas

Mercados globales mixtos. El día de hoy, los mercados de EE.UU. abrieron con movimientos a la baja: Dow Jones -0.25%, S&P -0.70% y Nasdaq –1.52%. Los inversionistas se centran en los últimos informes de resultados, está previsto que alrededor de 150 empresas del S&P presenten esta semana. En Europa, los mercados presentan movimientos negativos con el Euro Stoxx abajo -0.26%. Los mercados asiáticos tuvieron un comportamiento positivo: Japón +0.67% y China +0.40%. En México, el IPC cae -0.02% a alrededor de los 48,269 puntos. Al momento, los rendimientos de los bonos a 10 años en EE.UU se encuentran en 4.90% subiendo 7.23 pb. El petróleo se ubica en $83.65 dólares por barril, bajando -0.1%. Los precios de los metales muestran un comportamiento mixto: Oro +0.8%, Plata +0.2% y Cobre -0.7%. El índice del dólar gana +0.2%, mientras que el euro se deprecia -0.1% y el peso se debilita frente a sus pares. Finalmente, las criptomonedas están positivas.

Alsea reportó sus resultados trimestrales ayer por la tarde; fue un reporte positivo. Los ingresos aumentaron +8.8%, lo que se explica esencialmente por el incremento de +17.3% en ventas mismas tiendas, impulsado por un crecimiento en órdenes de +5.4%. Sin embargo, las ventas fueron aminoradas por un impacto cambiario por la apreciación del peso frente otras monedas. En cuanto utilidades, el EBITDA pre-IFRS16 aumentó +24.6% y el margen avanzó +170 puntos base año con año.

Grupo México reportó resultados del 3T23 con ventas de $3,647 mdd, un incremento de +17.1%; y EBITDA de $1,782 mdd, +25.1%. Este crecimiento notable se atribuye a un incremento en los volúmenes de venta de cobre, así como a la solidez en los precios del cobre, molibdeno y plata. La producción de cobre cayó ligeramente -1.0% en el 3T23 por menores leyes mineras en Cuajone. El cash cost se situó prácticamente en línea con el año anterior en $1.29 dls, un aumento de +0.3% contra el 3T22. Grupo México continúa posicionándose como la minera con el menor cash cost a nivel mundial.  Anualmente, el margen EBITDA de la empresa subió +3.1 pp, ubicándose en 48.9%. En este contexto, la utilidad neta consolidada fue de $839 mdd, marcando un crecimiento de +19.1%.

Kof reportó sus resultados trimestrales hoy por la mañana. Los ingresos crecieron +10.1%; fueron impulsados por un aumento de +11.6% en volumen y parcialmente contrarrestados por efectos cambiarios desfavorables. En cuanto a utilidades, el EBITDA Ajustado aumentó +11.3%

Livepol publicó sus resultados del 3T23 ayer por la tarde; registró un sólido crecimiento en utilidades. Los ingresos aumentaron +9.6% por un buen desempeño en las VMT de los formatos Liverpool y Suburbia, aunque cabe mencionar que las ventas comerciales continuaron su tendencia de desaceleración. El EBITDA aumentó +12.9% y el margen avanzó 50 puntos base.

Hoy reportaría resultados Orbia por la tarde. Esperamos continuar apreciando la tendencia de un resultado mixto en sus distintas líneas de negocio, donde los negocios de polímeros y de construcción seguirán experimentando una contracción en sus resultados por el bajo precio promedio de la materia prima y la desaceleración del sector. Esto sería parcialmente contrarrestado por sus divisiones, de agricultura y de minerales, no obstante, el resultado neto continuará a la baja. 

Hoy reportaría Pinfra por la tarde. Donde, la sinergia en los resultados continuará, no obstante, la tasa de crecimiento comenzará a normalizarse. El precio del peaje continúa con el impulso inflacionario, no obstante, la tasa de crecimiento también será cada vez es menor. De esta forma, se mantendrá el crecimiento de sus ingresos y EBITDA.

Volaris publicó sus resultados correspondientes al tercer trimestre del 2023. Los resultados fueron positivos, mostrando un crecimiento de +10% en ingresos, alcanzando los $848 millones de dólares. Este incremento se debe principalmente al incremento de volumen de pasajeros y un nivel récord de ingresos por servicios adicionales. En cuanto al número de pasajeros, la compañía transportó un total de 8.69 millones en el trimestre, lo que representa un incremento de +7.0%. El EBITDAR alcanzó los $207 mdd, un incremento de +18.3% gracias a menores costos de la turbosina.

Noticias corporativas

*Alphabet presentó resultados  por arriba de lo esperado, pero los ingresos de la nube se quedaron cortos.

*Microsoft superó las expectativas de los analistas y mostró un aumento en las ganancias por reducción de gastos operativos. Los ingresos de la nube Azure también superaron las expectativas, aumentando 29%.

*Boeing tuvo un reporte mixto. Por un lado, superó la perspectiva de ingresos y elevó su objetivo de producción del 787 Dreamliner, pero recortó su guía del 737 Max y registró pérdidas mayor a lo esperado.

*Texas instrument, Teladoc Health and CoStar Group reportaron por debajo de lo esperado y redujeron su guía 2023.

*Snap reportó mejor a lo esperado. Snap recortó ganancias aún mayores al advertir que algunos anunciantes suspendieron sus campañas tras el inicio de la guerra entre Israel y Hamas.

*Deutsche Bank, Visa, Hilton Worldwide, General Dynamics, Stride and T-Mobile superaron las expectativas del 3T23.