El Día en Minutos | 25 de mayo de 2021

El Top

*Miembros de la FED reafirman en discursos públicos que las presiones inflacionarias serán temporales.

*Balanza comercial de México vuelve a registrar superávit en abril, tras recuperación récord de las exportaciones.

*G-7 cerca de un acuerdo para implementar impuesto corporativo mínimo de 15% a nivel global.

*Indicadores económicos: mejora la confianza en la economía alemana (Ifo 102.9 vs 101 e. mayo).

*Mercados con recuperaciones buscando segunda sesión positiva consecutiva.

Entorno y economía

Miembros de la Reserva Federal volvieron a desestimar riesgos inflacionarios en Estados Unidos. Lael Brainard, Raphael Bostic y James Bullard dijeron que no les sorprendería ver los precios en la economía elevarse en los próximos meses por los efectos de una demanda reprimida durante la pandemia que vuelve con fuerza durante la reapertura y problemas en las cadenas de suministro que impiden que la oferta se equilibre rápidamente con la demanda. Sin embargo, consideraron que estos efectos serán temporales y no plantean un riesgo para la recuperación de la economía. Brainard aseguró que a pesar de las sorpresas de inflación recientes, las expectativas de largo plazo se mantienen ancladas y que si éstas llegaran a ajustarse al alza, la FED cuenta con herramientas suficientes para mantener la inflación en su objetivo de 2% promedio. Bullard espera ver que la inflación se mantenga por arriba de 2% hasta principios de 2022, mientras que Bostic respalda esa misma postura, pero ambos consideran que las presiones al alza en los precios no serán persistentes. Los mensajes reiteran una postura acomodaticia del banco central, de quien se espera mantenga el programa de expansión cuantitativa en su ritmo actual hasta la primera mitad de 2022 y las tasas de interés cercanas a cero hasta finales de ese mismo año.

La balanza comercial de México registró un superávit de 1,501 millones de dólares durante abril. Cifras oportunas del INEGI sobre la Balanza Comercial de Mercancías mostró una fuerte recuperación de las exportaciones a un año del impacto más severo de la pandemia. Mes a mes las exportaciones crecieron 0.24% en abril, con crecimientos de 0.28% en las exportaciones no petroleras y una caída de (-) 0.42% en las petroleras. A pesar del crecimiento mensual moderado, a tasa anual las exportaciones registraron un alza de 75.6% (73.1% no petroleras, 139% petroleras), cifra récord que refleja solidez en la recuperación tras el impacto de la pandemia en abril del año pasado. La recuperación económica en EE.UU. explica en buena medida el alza. En cuanto a las importaciones, éstas cayeron 8.11% m/m en abril para registrar un crecimiento a tasa anual de 48.4%. La recuperación de las importaciones ha sido más lenta que las exportaciones dada la ausencia de estímulos para el mercado interno durante la pandemia. Dentro de los datos de abril, destaca que las importaciones de bienes de consumo cayeron (-)2.99% en el mes, las de bienes intermedios cayeron (-) 9.19% y (-) 4.4% los bienes de capital. Tras la expansión extraordinaria de las importaciones en marzo es normal verlas estabilizarse en abril, pero los datos manifiestan un desempeño menos dinámico de la demanda interna con respecto a la externa.

Mercados y empresas

Seguimiento coronavirus. Total de casos confirmados en el mundo: 168,059,531; Total de muertes: 3,489,059. A nivel global se registraron 443,417 nuevos contagios y 8,895 muertes el día de ayer. A la fecha se han vacunado alrededor de 1,700 millones de personas en el mundo. Estudios confirmaron que la vacuna de Moderna es efectiva al ser aplicada a adolescentes, lo que abre paso a su aprobación para la vacunación de la población en general. Francia contempla imponer restricciones a la entrada de viajeros desde el Reino Unido para impedir la propagación de la variante india del virus en su territorio. Malasia superó a la India en el número de infecciones por habitante. En México se registraron 703 nuevos casos (2,397,307 acumulados) y 48 muertes (221,695 acumuladas) el día de ayer. Las autoridades de salud en Quintana Roo se mostraron preocupados por nuevos brotes de la enfermedad en el estado y han decidido implementar nuevas medidas de prevención para evitar que la propagación detenga la recuperación económica.

Mercados positivos. Los índices accionarios estadounidenses se perfilan para una sesión con movimientos positivos, al momento el S&P500 se encuentra arriba 0.2%, el Dow Jones 0.1% y el Nasdaq 0.5%. Los movimientos siguen la tendencia positiva de la sesión anterior en la que las acciones favorecidas por la reapertura vieron crecimientos sólidos. Los mercados europeos tienen rendimientos mayormente positivos durante la sesión, el DAX se encuentra arriba 0.6% alcanzando máximos históricos; el EuroStoxx aumenta 0.4%. Los índices asiáticos cerraron con rendimientos positivos, destaca el Shanghai Composite con un avance de 2.4%. En México, el IPyC se perfila para una sesión positiva, tras cierres a la baja en las dos sesiones anteriores.

Crédito Real anuncia renovación de línea de crédito por $1,500 mdp. La renovación fue hecha con Citibanamex y las condiciones del crédito permanecieron sin cambios y se dio holgura al calendario de vencimientos.

PEMEX firma acuerdo para la compra total de la Refinería Deer Park. PEMEX firmó acuerdo para la compra del 50.005% de la participación de Shell en la refinería de Deer Park, ubicada en Houston, Texas. PEMEX será propietaria del 100% de la refinería una vez que se cuente con las aprobaciones regulatorias en Estados Unidos y se concrete la transacción en el último trimestre del año. En 1993 PEMEX adquirió su participación en esta refinería y se asoció con Shell Oil Company para llevar a cabo las inversiones necesarias para procesar crudo Maya. La refinería de Deer Park tiene una capacidad de procesamiento de crudo de 340 mil barriles por día. Produce alrededor de 110 mil barriles por día (Mbpd) de gasolina, 90 Mbpd de diésel y 25 Mbpd de turbosina. La contraprestación por esta transacción es de $596 mdd, lo cual es un monto pagado en efectivo y un monto representado por la eliminación de la participación de Shell en la obligación de deuda de la sociedad.

Santander Matriz envió un comunicado complementario respecto a su anuncio de la OPA por las acciones restantes de Santander México. El Banco anunció su decisión de mantener, un precio de $24.0 pesos por acción y el equivalente en dólares de $120.0 pesos por ADS, con independencia del pago del dividendo por $0.45 por acción ($2.25 pesos por ADS) mismo que será votado por la asamblea de accionistas de Santander México el 9 de junio. Los demás términos del anuncio original permanecen inalterados.

Noticias corporativas

*Moderna dice que su vacuna fue 100% efectiva en adolescentes y buscará la aprobación de la FDA en junio.

*Bitcoin recupera algo de estabilidad después de que Musk habla con mineros de cripto.

*Se anticipa que a partir de hoy pueda ser el anuncio de la compra de MGM por parte de Amazon.

*Regulador del Reino Unido revisa compra de Alexion por parte de AstraZeneca.

*Exxon agregará dos nuevos directores.

*Sempra Energy publicó aviso de resultados de OPA respecto de la totalidad del capital social de IEnova.