El Día en Minutos | 24 de octubre de 2024

El Top

*En México, la inflación de la primera quincena de octubre se aceleró ligeramente a 4.69%.

*Los PMIs de la Eurozona muestran que la actividad comercial disminuye ligeramente en medio de una demanda debilitada.

*Los equipos de Kamala Harris y Donald Trump luchan por conseguir votos en Carolina del Norte, uno de los estados en disputa que decidirán las elecciones del 5 de noviembre, luego de haber sido dañado por un huracán.

*En la semana que terminó el 19 de octubre los reclamos iniciales al seguro de desempleo en EE.UU. se ubicaron en 227 mil (242 mil esperado), lo que implicó una caída de 15 mil con respecto a la semana previa en 242 mil.

*Los PMI del Reino Unido mostraron que la confianza empresarial fue la más baja desde noviembre de 2023; al tiempo que mostró el crecimiento más lento en los sectores de servicios y manufactura en 11 meses.

*Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente sin cambios el jueves, ya que la incertidumbre en torno al conflicto en Medio Oriente y los informes de que las tropas norcoreanas estaban listas para ayudar a Rusia en Ucrania mantuvieron nerviosos a los inversionistas antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. 

Entorno y economía

En México, la inflación de la primera quincena de octubre se aceleró ligeramente a 4.69%. El INEGI dio a conocer que el Índice Nacional de Precios al Consumidor para la primera quincena de octubre registró una variación quincenal de 0.43%, por encima de nuestro estimado y del consenso en 0.37% y 0.40%, respectivamente. En su variación anual la inflación general de la primera mitad de octubre fue de 4.69%, superior al dato previo de 4.66%. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los rubros más volátiles, como energéticos y agropecuarios, y las tarifas gubernamentales creció en 0.23% en la primera quincena de octubre, por encima de nuestro estimado (0.21%) y el consenso (0.20%). En su variación anual la inflación subyacente se colocó en 3.87% en la primera mitad de octubre, debajo del 3.95% registrado en la segunda quincena de septiembre. Por componentes, las mercancías se ubicaron en 2.89% a/a (2.94% prev.) y los servicios en 5.03% a/a (5.15% prev.). Respecto a los rubros más volátiles, es decir la inflación no subyacente, reportaron una inflación anual en 7.17% (6.73% prev.). En general, las cifras de inflación de la primera mitad de octubre, junto con los recientes datos débiles de actividad económica de agosto publicados esta semana, allanan el camino para ver otro recorte de 25 puntos base en la próxima reunión de Banxico. Sin embargo, habrá que estar atentos a los resultados de las elecciones estadounidenses, las cuales podrían cambiar el panorama de la política monetaria en México.

Los PMIs de la Eurozona muestran que la actividad comercial disminuye ligeramente en medio de una demanda debilitada. El PMI compuesto de la eurozona se ubicó en 49.6 puntos en octubre, ligeramente superior al dato de septiembre de 49.6 unidades y registrando su máxima de los últimos dos meses. De manera desagregada, el PMI manufacturero se ubicó en 45.9 puntos, por encima del estimado de 45.3 unidades, de manera que hiló 19 meses consecutivos por debajo del umbral de 50 puntos. Por su parte, el índice del sector servicios registró su menor nivel en ocho meses, pasando de los 51.4 puntos en septiembre a 51.2 unidades en octubre. En general, los datos preliminares de octubre mostraron que la actividad comercial en la zona euro se redujo ligeramente por segundo mes consecutivo, donde el declive marginal fue prácticamente igual al observado en septiembre.

Mercados y empresas

Los mayores índices en EE.UU. presentaron un desempeño mixto en la apertura, con avances del S&P 500 y Nasdaq, impulsados por resultados sólidos por parte de Tesla. En Europa, los mercados reaccionan positivamente ante los últimos reportes corporativos, principalmente por los sectores de viajes, ocio y automotriz. Las acciones de Renault avanzaron más del 7% tras reportar un inesperado incremento en los ingresos del tercer trimestre, impulsado por la demanda de sus modelos más caros. Mientras tanto, en Asia los mercados mostraron un desempeño mixto. 

En commodities, el precio del crudo aumentó en la apertura ante la intensificación del conflicto en Medio Oriente. Las tensiones geopolíticas en Israel y las especulaciones sobre la intervención de Corea del Norte en el conflicto en Ucrania siguen alimentando la preocupación por el suministro global de crudo. Por su parte, los metales preciosos abren con alzas, con el oro a $2,734.96 por onza.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó hasta 4.23%; el rendimiento a 2 años se sitúa en 4.07%. 

El mercado accionario local abrió al alza, con el IPyC cotizando en 52,198.4 puntos. Mientras que el tipo de cambio se ubica en 19.87 pesos por dólar, después de un valor de cierre de 19.84.

Arca Contal reportó sus resultados del 3T24 hoy por la mañana. Las ventas netas consolidadas aumentaron 10.0% (5.9% sin el efecto del tipo de cambio), aunque el volumen de ventas sin garrafón cayó -4.1%. En cuanto a utilidades, el EBITDA consolidado aumentó 10.2% (5.7% sin el efecto de tipo de cambio), con un margen de 20.3%, avanzando 10 puntos base. 

En 3T24, Bajío reportó un crecimiento en cartera de 10.8% a/a, mientras que el margen financiero creció 5.3% a/a y la utilidad neta retrocedió 8.3%. Los resultados estuvieron por debajo de nuestra expectativa a nivel de utilidades. El principal rubro que afectó la utilidad del trimestre fueron las estimaciones preventivas por riesgos crediticios, que incrementaron 75.5% a/a, cifra significativamente mayor a lo que esperábamos y que resultó en un costo de riesgo de 1.35% contra el 0.85% registrado en 3T23.

Chedraui publicó sus resultados trimestrales ayer por la tarde. Las ventas consolidadas del 3T24 aumentaron +11.8%, impulsadas por el buen desempeño en México, Estados Unidos y la división Inmobiliaria, con un efecto cambiario favorable. Sin embargo, el inicio de operaciones en el nuevo CEDIS en Rancho Cucamonga generó costos de transición y gastos únicos por $22 mdd, impactando temporalmente el EBITDA, que creció +3.5% con un margen de 8.2%. Excluyendo estos costos y gastos, el EBITDA aumentó +11.1%, con un margen de 8.8%.

En 3T24, Fibra Monterrey reportó un incremento ingresos de 25.5% a/a, mientras que el ingreso neto operativo (NOI) aumentó 25.4% a/a y el Flujo de las operaciones (FFO) creció 55.1% a/a. El reporte refleja el impacto de la depreciación del peso respecto al dólar durante el trimestre. En dólares, las variaciones anuales fueron: Ingresos +13.2%; NOI +13.1%; y FFO +39.9%.

En 3T24 Gentera,  registró un crecimiento en cartera de crédito de 24.5% a/a, mientras que la utilidad neta total se ubicó en $1,749 millones de pesos, lo que representa un crecimiento 29.6% a/a. La utilidad neta superó ampliamente nuestro estimado y el del consenso, por lo que vemos una implicación positiva del reporte.

Durante 3T24 Orbia registró un retroceso de 4.5% a/a en ingresos y una caída de 10.0% a/a en EBITDA. Los resultados estuvieron por debajo de nuestra expectativa y la del consenso, por lo que vemos una implicación negativa del reporte. Orbia revisó a la baja su guía de generación EBITDA para 2024 a un rango de entre $1.10 – $1.15 mil millones de dólares desde su expectativa previa que era de $1.3 mil millones de dólares.

Walmex reportó sus resultados del 3T24 ayer por la tarde. Walmex reportó un aumento de ingresos de +8.0% en el 3T24, con un sólido desempeño en ventas mismas tiendas impulsado por México y efectos cambiarios en Centroamérica. El EBITDA creció +6.5%, en línea con las expectativas.

Noticias corporativas

*El fabricante de autos eléctricos, Tesla, superó las expectativas de utilidades del tercer trimestre aunque no en ingresos.

*Los trabajadores sindicalizados de Boeing rechazaron un nuevo acuerdo laboral, extendiendo así una huelga que ya lleva cinco semanas. 

*American Airlines superó las expectativas para su reporte del tercer trimestre, además, elevó su guía para el resto del año. Los inversionistas siguen atentos a la reestructuración de su estrategia de ventas y distribución de la aerolínea.