El Día en Minutos | 24 de marzo de 2022

El Top

*La inflación en México se aceleró ligeramente menos de lo esperado en la primera quincena de marzo.

*PMIs confirman fuertes presiones inflacionarias en Europa.

*Habrá decisión de política monetaria en el Banco de México; se espera incremento de 50pb a la tasa de interés (6.5%e.).

*Miembros de la FED confirman disposición a actuar con mayor decisión para contener la inflación.

*OTAN advertirá a Putin sobre severas consecuencias si se hace uso de armas nucleares o químicas en el conflicto con Ucrania.

*Rusia dejará de aceptar dólares para la venta de gas natural a Occidente y sólo aceptará rublos.

*EE.UU. negocia acuerdo con Europa para proveerle gas natural americano y reducir la dependencia del gas ruso en Europa.

*Biden solicitará 118 mil millones de dólares en gasto de seguridad nacional al Congreso, un incremento de 4% con respecto a 2021 ante crecientes tensiones geopolíticas.

*Comisiones legislativas convocan a diputados mexicanos para definir cómo y cuándo iniciará la discusión de la reforma eléctrica.

*Las solicitudes de desempleo en Estados Unidos cayeron a 187 mil la semana pasada; su nivel más bajo desde 1969.

*Mercados globales mixtos. Los inversionistas esperan los resultados de la reunión de la OTAN.

Entorno y economía

Inflación en México. El Índice de Precios al Consumidor registró un incremento de 0.48% quincenal durante la primera mitad del mes de marzo (vs 0.52%e.). Con ello, la inflación general se moderó ligeramente a 7.29% anual. La inflación subyacente también vio un alza quincenal menor de la esperada, al elevarse 0.35% (0.4%e.) y se colocó en 6.68% anual. Las mercancías siguieron siendo el componente de mayor incidencia al alza en la inflación, por su peso en la canasta de bienes, con un alza de 0.49% quincenal; incluso por encima de los energéticos (1.82%), que vieron un alza importante ante el conflicto en Ucrania. Es posible ver una ligera moderación en los precios de mercancías con respecto a quincenas previas, aunque los servicios mantuvieron un crecimiento constante en niveles de 0.2% por quincena. Los bienes agropecuarios registraron una inflación limitada (0.24%). El Banco de México espera ver que la inflación subyacente alcance su pico al cierre del 1T22. De no cumplirse, será necesaria una postura monetaria más restrictiva para evitar el desvío de la inflación subyacente. Esta tarde el Banco de México tomará una decisión de política monetaria, en la que se espera un incremento agresivo de 50pb a la tasa de interés para colocarla en 6.5%. Esto responde a presiones y riesgos inflacionarios, pero también a un contexto en el que miembros de la FED (Powell, Daly, Mester, Bullard) han confirmado que incrementarán las tasas en Estados Unidos en 50pb si es necesario; con los mercados anticipando alzas de esas dimensiones para mayo y posiblemente junio. Para el Banco de México, la postura monetaria relativa es un factor relevante de consideración al momento de tomar sus propias decisiones.

Se confirma inflación en Europa por conflicto en Ucrania. Los PMI de la economía Europea confirmaron una desaceleración del crecimiento en marzo y crecientes presiones inflacionarias en el bloque. La economía siguió desacelerándose en marzo (PMI Compuesto 54.5; su nivel más bajo en 2 meses), a pesar de un buen desempeño de los servicios ante recuperación de la demanda por menores restricciones. Sin embargo, si no hubiera existido ese factor la desaceleración habría sido mucho más marcada, como consecuencia dle conflicto en Ucrania. Se espera además que el impulso de crecimiento en los servicios eventualmente se diluya. De acuerdo a la encuesta, el sector manufacturero es el más afectado por los crecientes precios de la energía e insumos, además de renovadas disrupciones en cadenas productivas resultado de la guerra. Se estima que esto impactará en un alza de los precios a los consumidores en los meses por venir. Si bien el PMI superó estimados de crecimiento en marzo, se espera ver más debilidad durante abril y posiblemente todo el 2T22, en un grave entorno inflacionario.

Mercados y empresas

Mercados globales con sentimientos mixtos. Los principales índices estadounidenses cerraron el miércoles con pérdidas considerables debido a la incertidumbre general. Esta mañana, los futuros indican una sesión positiva: Dow Jones sin cambios, S&P +0.30% y Nasdaq +0.60%. Los inversionistas están atentos a la reunión de la OTAN enfocada en Ucrania. Los mercados europeos presentan resultados mixtos con el Euro Stoxx abajo -0.10%. Los mercados asiáticos registraron diferentes movimientos: Japón +0.30% y China -0.60%. Singapur tuvo un fuerte rebote debido al relajamiento de medidas por COVID-19. El IPC cayó -1.02% ayer, ubicándose en 55,155 puntos. El petróleo cae a $114 dólares por barril, mientras los metales suben. Finalmente, las criptomonedas recuperan terreno.

Noticias corporativas

*La bolsa de Rusia volvió a abrir hoy tras varios días sin operar.

*Reino Unido podría nacionalizar una unidad de Gazprom que suple una quinta parte del gas comercial en el país por $4 mil millones de libras.

*El presidente de Reino Unido pide no sancionar a ciertos oligarcas para que funjan como intermediarios de negociación.

*Severstal, un importante productor ruso de acero, podría caer en impago debido a la guerra en Ucrania.

*General Mills reportó por arriba de estimados a pesar de la inflación en costos.

*Tencent presentó un crecimiento de 8% en ingresos y de 60% en utilidades por una única venta de activos.

*Cresco Labs adquirió a Columbia Care por $2 mil mdd.

*Apple compró la startup de score crediticio Credit Kudos.

*Los trabajadores de Amazon en Nueva York votarán por un sindicato en estos días.

*Walmart demandó a BJ Wholesale por robo de tecnología/propiedad intelectual.