El Día en Minutos | 24 de abril de 2024

El Top

*En México, la inflación general de la primera quincena de abril sorprendió al alza en 4.63%.

*El secretario de Estado de EE.UU, Antony Blinken, llegó a Shanghai el miércoles con vínculos más estables entre EE.UU. y China, pero con una enorme variedad de cuestiones sin resolver que amenazan la estabilidad de las relaciones entre ambos.

*Los pedidos de bienes de capital básicos de EE.UU. aumentan moderadamente en marzo.

*El Congreso de Estados Unidos aprueba paquete de ayuda a Ucrania tras meses de retraso.

*El recorte de tasas del BCE en junio no necesariamente irá seguido de una mayor flexibilización de las políticas, dijo este miércoles el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel.

*Los precios del petróleo crudo Brent se estabilizaron alrededor de los 88 dólares el barril debido a una caída sorpresa en los inventarios de EE.UU.

*Las acciones del S&P 500 registran movimientos ligeros; los inversionistas analizan resultados corporativos. 

Entorno y economía

En México, la inflación general de la primera quincena de abril sorprendió al alza en 4.63%. El día de hoy, el INEGI dio a conocer que el Índice Nacional de Precios al Consumidor para la 1a quincena de abril registró una variación de 0.09%, siendo así la segunda lectura más alta desde el 2015. En su variación anual la inflación general de la primera mitad de abril fue de 4.63%, por encima de nuestro estimado y del consenso en 4.48% y 4.50%, respectivamente. Los genéricos con mayor incidencia al alza fueron el jitomate, el tomate verde, el chile serrano y las loncherías, fondas, torterías y taquerías. El genérico con mayor incidencia a la baja fue la electricidad, por el inicio de los subsidios a las tarifas eléctricas por temporada cálida en 17 ciudades del país. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los rubros más volátiles, como energéticos y agropecuarios, y las tarifas gubernamentales creció en 0.16% en la primera quincena de abril. Por otra parte, la inflación no subyacente se ubicó en 5.38%. El INEGI anunció que a partir de esta quincena seleccionó una nueva muestra de establecimientos y productos en Acapulco para obtener los precios de la canasta del índice de dicha ciudad. Las sorpresas en el índice no subyacente nos recuerdan que la última milla para regresar al objetivo de 3.0% de inflación del Banco de México será muy complicada, en particular no descartamos que la inflación no subyacente continúe dando sorpresas en las próximas quincenas.

Mercados y empresas

Las acciones del S&P 500 registran movimientos ligeros; los inversionistas analizan resultados corporativos. Ayer marcó la segunda sesión ganadora consecutiva para el S&P 500 y el Nasdaq, que continuaron recuperándose de sus rachas perdedoras recientes. El Dow Jones cerró casi +0.7% más alto, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq subieron más de +1%. Ha reportado una quinta parte de las empresas que conforman el S&P 500; y de aquellas que han publicado resultados, más de tres de cada cuatro han superado las expectativas de Wall Street. En Europa, los mercados muestran movimientos ligeramente alcistas. El índice Stoxx 600 subía +0.1% a la 1:45 p.m. hora de Londres, con los sectores operando en territorio mixto; las acciones de tecnología aumentaban +2.5%, mientras que los servicios financieros caían -1%. En Asia, el Nikkei de Japón lideró las ganancias, siguiendo el continuo repunte de Wall Street. En México, el IPyC se observa al alza (+0.07%), ubicándose en los $56,675 puntos. Finalmente, las criptomonedas muestran movimientos mixtos. 

Después del cierre de ayer, el tipo de cambio osciló entre un mínimo de 16.93 y un máximo de 17.05, cotizando al momento en 17.05.

Los resultados de Alfa correspondientes al 1T24 se ubicaron en línea con lo esperado a nivel de ingresos, aunque superaron las expectativas en EBITDA. Los ingresos aumentaron 0.5% a/a. El EBITDA del trimestre aumentó 13.0% a/a mientras que el EBITDA comparable incrementó 3.8% a/a, gracias al buen desempeño de Sigma que contrarrestó la disminución en Alpek. 

En 1T24,  Alpek reportó resultados en línea con lo esperado, con  una caída de 7.7% a/a en ingresos  y una disminución de -25.6% a/a en EBITDA comparable, destacamos de forma positiva el crecimiento en volúmenes, particularmente en el segmento de poliéster, además de mayor estabilidad en márgenes de PET.

Alsea reportó sus resultados del 1T24 ayer por la tarde. Los ingresos aumentaron +2.7%. Se observaron sólidas tendencias de consumo en México y España, mientras que se observaron presiones en consumo en Francia y Sudamérica. A nivel utilidades, el EBITDA pre-IFRS16 aumentó +12.4% año con año. Aunque la utilidad neta disminuyó -21.8% por mayores intereses a cargo y una pérdida cambiaria (mientras que en el 1T23 se registró una utilidad cambiaria).

Los resultados de Chedraui fueron afectados por la apreciación del peso. Las ventas consolidadas se mantuvieron prácticamente en línea con lo observado hace un año (+0.6%). Se observaron tendencias positivas en México, y en EE.UU. las ventas tuvieron un desempeño neutral, aunque fueron impactadas de manera importante por la apreciación del peso frente al dólar. El EBITDA aumentó +5.7% y el margen avanzó 40 puntos base.

Kof reportó sus resultados del 1T24 hoy por la mañana. Los ingresos totales aumentaron +11.2% año con año. El aumento se debió principalmente al sólido crecimiento del volumen (+7.3%), parcialmente contrarrestado por los efectos desfavorables de conversión de la mayoría de las monedas operativas a pesos mexicanos. El EBITDA Ajustado incrementó en +13.5%.

Livepol tuvo un sólido reporte del 1T24. Los ingresos aumentaron +9.7% por un buen desempeño en Liverpool y Suburbia. Además, el EBITDA incrementó +14.0% y el margen avanzó 50 puntos base. A nivel neto, la utilidad aumentó +33.5% contra el período comparable.

Walmex reportará sus resultados trimestrales hoy por la tarde. Estimamos un avance de dígito medio a alto en las VMT en las operaciones mexicanas. Mientras que el avance en VMT en Centroamérica será ligero, también al considerar efectos cambiarios desfavorables. En cuanto a utilidades, anticipamos que el EBITDA avance en un dígito medio a alto

Noticias corporativas

*Tesla subió más de 13% después de que la empresa anunciara un renovado impulso hacia modelos de vehículos eléctricos “más asequibles”. Aunque no cumplió con las expectativas de Wall Street en ingresos y utilidades. 

*Visa y Texas Instruments aumentaron más de 2% y 7%, respectivamente, respaldados por informes más sólidos de lo esperado. 

*Boeing subió 3% después de registrar una pérdida en ingresos del primer trimestre más moderada de lo esperado.