El Día en Minutos | 23 de febrero de 2023

*La inflación en México sorprende a la baja en la primera quincena de febrero.

*Banxico publicará el día de hoy las minutas sobre la reunión de la Junta de Gobierno referente a la decisión de política monetaria del día 9 de febrero de 2023.

*La segunda estimación del PIB en EE.UU. para el 4T22 fue revisada a la baja (2.7% y 2.9%e) luego de registrar una disminución en el gasto del consumidor, parcialmente contrarrestada por un incremento en inversión fija no residencial.

*El dato de inflación en la eurozona para el mes de enero fue revisado marginalmente al alza (8.6% vs 8.5%e), confirmando que el pico ya fue alcanzado pese a que las presiones en precios no muestran señales de abatimiento.

*A un día del aniversario de la Guerra entre Rusia y Ucrania, Putin eleva las posibilidades de hacer uso de su arsenal nuclear.

*Catherine Mann del Banco de Inglaterra dice que “aún es “muy pronto para detener el alza en las tasas de interés”.

*Futuros de índices positivos, después de que el S&P 500 rompiera una racha de 4 días consecutivos con pérdidas.

Entorno y economía

La inflación general se ubicó en 7.76% en la primera quincena de febrero, inferior al estimado de 7.81% proyectado por los analistas. A tasa quincenal, los precios al consumidor tuvieron un incremento de 0.30% (vs. 0.35% e.). De manera desagregada, los precios subyacentes tuvieron un incremento de 0.35% (vs. 0.39% e.), los precios de las mercancías subieron 0.40% y los servicios 0.30%; esto debido principalmente a incrementos en los alimentos, bebidas y tabaco (0.34%), mercancías no alimenticias (0.47%) y colegiaturas (0.60%). Del lado de la no subyacente, la variación de 0.15% se explica por los incrementos en los precios de los energéticos (0.52%) y los pecuarios (1.68%), los cuales más que compensan la caída en los precios de las frutas y verduras (-2.58%). Los precios de agropecuarios tuvieron un decremento de -0.24%. Así, a tasa anual la inflación subyacente imprimió una lectura de 8.38% (vs. 8.42% e.), mientras que el componente no-subyacente se ubicó en 5.93%. 

Mercados y empresas

Futuros de índices positivos, después de que el S&P 500 rompiera una racha de 4 días consecutivos con pérdidas. Los futuros de índices estadounidenses presentan movimientos positivos: S&P 500 0.8%, Dow Jones 0.4% y Nasdaq 1.3%. Los mercados europeos registran variaciones mixtas: Euro Stoxx 50 +0.6%, Dax 30 +0.6% y FTSE 100 -0.2%. Los índices asiáticos también presentaron variaciones mixtas: Nikkei no tuvo actividades, Kospi +0.8% y Shanghai -0.1%. En México, el IPC cerro el día de ayer con una ligera pérdida de 0.1%. El rendimiento de los bonos a 10 años en EE.UU se colocan en 3.94%, una ganancia de 2.74 pb. El petróleo se coloca en $74.86 dólares por barril, una ganancia de 1.2%. Los precios de los metales tienen movimientos mixtos: el oro sin variación, plata +0.1% y el cobre -0.7%. Al mismo tiempo, las criptomonedas registran movimientos positivos, Bitcoin 1.4%.

Fibra Mty registró un trimestre alineado con estimados. La Fibra registró crecimientos en ingresos totales (+7.4% vs +7.9%e) y NOI (+4.3% vs +4.6%e). Asimismo, registró mayores flujos derivado del ingreso financiero del efectivo ocioso. Fmty está en visperas de hacer la adquisición más importante de su historia, con la que duplicarían su tamaño, operaciones, ingresos y flujos. Este trimestre, la Fibra distribuirá $0.256 por CBFI.

Fibra Uno presentó un trimestre de crecimientos. La Fibra superó ligeramente nuestros estimados en ingresos totales (+7.1% vs +3.3%e) y NOI (+5.8% vs +3.8%e) gracias a mayores rentas, mejor ocupación y el crecimiento de +1% en ABR. Asimismo, Funo vendió 16 propiedades, equivalentes a 270 mil m2, a $205.5 mdd y 1.2x Valor Libros.

Gentera mostró resultados debajo de nuestros estimados. El grupo registró un trimestre neutral debido a mayores costos, provisiones adicionales y deterioro en el valor del Crédito Mercantil. Así, el costo de riesgo subió a 12.3% y el IMOR se colocó en 3.5%, empezando a llamar la atención. La utilidad neta fue de $829 mdp, una caída anual de -11.5% (vs +4.6%e).

Gruma reportó sus resultados trimestrales ayer por la tarde. Los ingresos aumentaron +26.5%, principalmente por el traspaso de costos y gastos incrementales a las ventas. Mientras que el volumen de ventas disminuyó moderadamente (-3%). Resaltaron las operaciones en EE.UU., aunque cabe mencionar que se tuvo un efecto extraordinario de una semana adicional de operaciones en este país. En cuanto a utilidades, el margen EBITDA se mantuvo en línea con aquél observado en el 4T21.

Kof reportará sus resultados del 4T22 hoy por la tarde; esperamos un reporte positivo. Estimamos un avance de doble dígito en ingresos, lo que se apoyará de avances en volúmenes, y en mayor grado, aumentos en precios. Si bien anticipamos que los márgenes de utilidad se vean ligeramente afectados por costos de materia prima, todavía se verá un aumento de doble dígito bajo a nivel EBITDA.

Orbia reportó ayer un débil trimestre, pero logró superar el límite superior de su guía de EBITDA. En sus divisiones se mantuvieron las tendencias de los últimos trimestres, donde Koura y DuraLine continuaron con sólidos resultados, mientras que Polymer Solutions, Netafim y Wavin se enfrentaron a bajos precios, demanda en contracción y alto costo de energéticos. Su EBITDA en todo 2022 fue de $1,909 millones de dólares, cuando su guía de resultados lo estimaba entre $1,700 y $1,900 millones de dólares.

Noticias corporativas

*Lucid Motors reporto ingresos y pérdida por debajo de los estimados y anunció que durante 2022 solo produjo 7000 vehículos durante el 2022, por arriba de su última guía, pero muy por debajo de los 20 mil que habían anunciado a inicios de ese año.

*Nvidia reporto ingresos y utilidades por arriba de lo esperado,

*Dollar General publicó resultados financieros preliminares sobre el último trimestre del 2022, donde las cifras parecen quedarse cortas de su guía de resultados para el trimestre y también del consenso de analistas.

*Ebay reportó ingresos por arriba de lo estimado, mientras que sus utilidades se mantuvieron en línea con las expectativas. Su utilidad por acción fue de $1.07 dólares y se esperaba $1.06.

*Mosaic reportó ingresos que superaron las expectativas, pero su utilidad termino por debajo de lo estimado

*Alibaba reportó ingresos y utilidades por arriba de lo estimado, sus utilidades terminaron el trimestre en 46.8 mil millones de dólares cuando se esperaban de $34 mil millones

*Moderna y Merck anunciaron que recibieron por parte de la FDA la designación de “Breakthrough” sobre su vacuna en contra de cáncer en la piel, lo que permitiría agilizar su aprobación para ser aplicada en pacientes.

*La NASA anunció un nuevo programa para rediseñar y actualizar sus trajes espaciales con valor de $35 mil millones de dólares, donde trabajara con Axiom Space y Collins Aerospace para el proceso.