El Día en Minutos | 23 de diciembre de 2024

El Top

● En México, la inflación de la primera quincena de diciembre se ubicó en 4.44%.

● La balanza comercial en México reporta un ligero déficit comercial en el mes de noviembre.

● En México, el Indicador Global de Actividad Económica (IGAE), proxy del producto interno bruto mensual, disminuyó en -0.7% m/m en octubre después de crecer en 0.1% en septiembre, acorde a cifras ajustadas por estacionalidad. 

● El Congreso de Estados Unidos aprobó una legislación de gasto a primera hora del sábado, lo cual evitará un cierre del gobierno antes de la temporada de vacaciones.

● La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que la zona euro estaba “muy cerca” de alcanzar el objetivo de inflación a mediano plazo del banco central, según una entrevista publicada por el Financial Times el lunes.

● La economía del Reino Unido se expandió en 0.9% a/aen el tercer trimestre de 2024, una cifra revisada a la baja desde el 1.0% en la estimación preliminar, pero mostrando el mayor crecimiento desde el primer trimestre de 2023.

● Los precios del petróleo se estabilizaron el lunes después de las pérdidas de la semana pasada, ya que unos datos de inflación estadounidenses inferiores a lo esperado compensaron las preocupaciones de los inversionistas sobre un superávit de oferta el próximo año.

Entorno y economía 

En México, la inflación de la primera quincena de diciembre se ubicó en 4.44%. El INEGI dio a conocer que el Índice Nacional de Precios al Consumidor para la primera quincena de diciembre registró una variación de 0.42%, por encima de nuestro estimado y del consenso en 0.39%, respectivamente. En su variación anual la inflación general de la primera mitad de diciembre fue de 4.44%, inferior al dato de la 2a qna de noviembre en 4.54%. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los rubros más volátiles, como energéticos y agropecuarios, y las tarifas gubernamentales creció en 0.50% en la primera mitad de diciembre, por encima de nuestro estimado en 0.36% y del consenso en 0.47%. En su variación anual la inflación subyacente se colocó en 3.62% en la primera quincena de diciembre, arriba del 3.57% registrado en la segunda quincena de noviembre. Por componentes, las mercancías se ubicaron en 2.44% a/a (2.32% prev.) y los servicios en 4.88% a/a (4.95% prev.). Respecto a los rubros más volátiles, es decir la inflación no subyacente, reportaron un repunte en la inflación anual en 7.00% (7.56% prev.). Si bien las cifras de inflación resultaron muy cerca de la expectativa general, el componente subyacente resultó más elevado que el consenso, lo cual habrá que ver si es únicamente un efecto del regreso de precios después de la temporada de buen fin.

La balanza comercial en México reporta un ligero déficit comercial en el mes de noviembre. En noviembre de 2024, se registró un superávit comercial (exportaciones menos importaciones) de apenas 133 millones de dólares (mdd), que se compara con el superávit reportado un año atrás de 561 mdd. En el onceavo mes de 2024, las exportaciones crecieron a tasa anual en 3.7% por ciento, lo cual es un reflejo de un avance de 4.0% en las exportaciones no petroleras y una caída de -2.7% en las exportaciones petroleras. Al interior de las no petroleras, las agropecuarias crecieron en 3.8% a/a, las extractivas de minerales en 48.5% a/a y las manufactureras en 3.4% a/a. En cuanto a las importaciones, avanzaron en noviembre en 5.1% a/a, lo cual también fue provocado por un retroceso en las importaciones petroleras (-15.8% a/a) y un avance en las no petroleras (+1.5% a/a). Por tipo de bien, las importaciones de bienes de consumo, intermedios y de capital tuvieron variaciones en -0.2% a/a, 6.5% a/a y 3.3% a/a, respectivamente. De esta forma, en el acumulado de enero a noviembre de 2024, la balanza comercial presentó un déficit de 10,779 mdd, saldo que se compara con un déficit de 9,734 mdd en el mismo periodo del año anterior.

Mercados y Empresas

Los futuros de los índices accionarios S&P y Nasdaq muestran avances. Esta semana habrá un menor volumen de operaciones debido al feriado de Navidad, durante el cual los mercados permanecerán cerrados. En días recientes, los inversionistas han asimilado el mensaje de la Reserva Federal, que anticipa una moderación en el ritmo de recortes de tasas de interés en 2025. El organismo prevé únicamente dos reducciones en su tasa de referencia para el próximo año. Por otro lado, el domingo, el presidente Joe Biden firmó un acuerdo que asigna fondos a las diferentes agencias federales por los próximos tres meses, evitando así el cierre parcial de algunas dependencias gubernamentales en Estados Unidos. En Asia y Europa, los mercados accionarios mostraron un sesgo positivo.

El rendimiento de los bonos del Tesoro registra movimientos al alza. Desde la semana pasada, los rendimientos subieron como reacción a la perspectiva de la Reserva Federal de realizar solo dos recortes de tasas en 2025. Sin embargo, hacia el final de la semana se observó una ligera baja tras la publicación del dato de inflación (PCE) de noviembre. Actualmente, el bono a 2 años cotiza en 4.32% y el bono a 10 años en 4.55%.

En el mercado de commodities, el petróleo registra retrocesos debido a las expectativas de que se mantendrá un superávit en la oferta durante el próximo año.

En México, el futuro del índice IPyC opera con movimientos al alza, ubicándose en 50,766.0 puntos.

En cuanto al tipo de cambio, el peso mexicano cotiza en 20.17 unidades por dólar, habiendo alcanzado un máximo de 20.20 durante la madrugada.

Liverpool anunció ayer la firma de un contrato definitivo con miembros de la familia Nordstrom para llevar a cabo, de manera conjunta, la adquisición de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Nordstrom que aún no son propiedad de ninguna de las partes. El precio pactado es de 24.25 dólares por acción. De concretarse la transacción, Liverpool será propietario indirecto del 49.9% del capital social de Nordstrom, mientras que la familia Nordstrom retendrá el 50.1%

Notas Corporativas

• Las automotrices japonesas Nissan y Honda informaron que están en pláticas para explorar una posible fusión entre ambas compañías. De concretarse, la nueva empresa sería la tercera automotriz más grande a nivel global.