El Día en Minutos | 21 de septiembre de 2022

El Top

*Se espera que la FED incremente la tasa por quinta vez consecutiva esta tarde (+75pb e.; 3%-3.25%e.).

*Rusia moviliza tropas para la defensa del territorio ocupado en Ucrania; Putin llama a 300 mil reservistas del ejército.

*Crecen más de lo esperado las ventas al menudeo en México durante julio (0.9% mensual; 5% anual).

*El Banco Popular de China asegura que existe espacio suficiente para una relajación monetaria si es necesario.

*Christine Lagarde, Presidente del BCE, afirma que continuarán incrementando las tasas de interés en próximas reuniones.

*Alemania nacionaliza a la empresa de energía Uniper, el mayor importador de gas ruso

*Mercados globales positivos. Los inversionistas esperan la decisión de política monetaria de la FED.

Entorno y economía

Decisión en la Reserva Federal de Estados Unidos. Esta tarde (13hrs México) miembros de la Reserva Federal de Estados Unidos emitirán un comunicado con una decisión de política monetaria, en la que se espera un incremento de 75pb a la tasa de fondos federales para colocarla en 3%-3.25%. Con ello, la tasa de interés en Estados Unidos alcanzaría su nivel más alto desde 2007 y la FED estaría implementando uno de los ciclos más agresivos de alza a las tasas de interés desde los años ochenta. Adicionalmente, se publicarán estimados macroeconómicos, con las nuevas proyecciones de crecimiento, inflación, desempleo y tasas de interés por parte de los miembros. Se espera que en las proyecciones se confirme el mensaje de Powell sobre tasas de interés altas por más tiempo, por lo que se estima que la gráfica de puntos de la FED apunte a una tasa de 4.5% hacia 2023 para terminar el ciclo de alzas y mantenerse en esos niveles al menos hasta 2024, donde podrían retroceder a 3.5%. Algunos analistas proyectan incluso una tasa terminal en 5%, que se mantendría en ese nivel hasta 2025. En cuanto al crecimiento y desempleo, se espera que la FED proyecte menor crecimiento y mayor desempleo, pues ambos elementos son necesarios para lograr su objetivo de estabilidad de precios. En cuanto a la inflación, se espera que la FED ajuste al alza sus estimados y señale que ésta no volverá a su objetivo de 2% sino hasta 2025. Finalmente, para el comunicado se espera que la FED reitere su compromiso de controlar la inflación, aunque podría incluir lenguaje que señale una moderación en el ritmo de incrementos para próximas reuniones, conforme la FED se acerca a la tasa terminal. Tras el comunicado, Jerome Powell sostendrá su habitual conferencia de prensa (13:30hrs México). No se espera que modifique el tono hawkish de sus más recientes comentarios, en los que ha reiterado la necesidad de no aflojar la política monetaria hasta lograr el control de la inflación.

Mercados y empresas

Mercados globales positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron el martes con pérdidas considerables, anticipando los movimientos de tasas. Esta mañana, los futuros indican una sesión positiva: Dow +0.80%, S&P +1.0% y Nasdaq +1.10%. Los inversionistas están a la espera del incremento de tasas de la FED, descontando un alza de 75 pbs. De igual manera, los comentarios de Powell, así como las minutas, serán clave para determinar la dirección del mercado durante las próximas semanas. Los mercados europeos presentan ligeras ganancias con el Euro Stoxx sin cambios. Los mercados asiáticos registraron pérdidas considerables: Japón -1.40% y China -0.20%. Destacamos la caída en Hong Kong (HSI -1.80%) y Australia (-1.60%) como las más grandes de la región. En México, el IPC subió +0.60% ayer, ubicándose en 47,069 puntos. El petróleo sube tras la movilización militar de Putin, al igual que el gas natural. De igual manera, el oro y la plata avanzan como activos refugio. Finalmente, las criptomonedas mantienen estabilidad.

Noticias corporativas

*Alemania planea inyectar $8 mil mde a Uniper para nacionalizar a la gasera y evitar un colapso del sector energético.

*La oferta global alimentaria se mantiene ajustada en parte por la decepcionante cosecha en Estados Unidos.

*VCs tienen cerca de $290 mil mdd listos para reanudar el financiamiento de startups.

*McDonalds enfrentará una demanda por discriminación racial de $10 mil mdd.

*La propuesta de Amazon para comprar a Roomba por $1.7 mil mdd está bajo investigación de la FTC.

*Chamath Palihapitiya, considerado el líder en SPACs, cierra sus dos últimos SPACs con valor de $1.6 mil mdd tras no poder consumar las negociaciones.

*Bancos de Wall Street perderían más de $600 mdd por default de Citrix.

*Spotify estrenó su servicio de audiolibros para usuarios estadounidenses.

*Gap recortaría alrededor de 500 puestos corporativos tras caída en ventas.

*Beyond Meat suspendió a su COO por actos criminales.

*Nasdaq prepara servicios de custodia de criptomonedas para instituciones.