El Día en Minutos | 21 de noviembre de 2024

El Top

● Se recuperan en el margen las ventas al menudeo de septiembre en México.

● El consenso de la encuesta Citibanamex estima un recorte en 25 puntos base en la tasa de fondeo antes de que termine el 2024.

● Los oficiales del gobierno chino recomiendan que Beijing mantenga un objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5.0% para el próximo año, presionando por un estímulo fiscal más fuerte para mitigar el impacto de los esperados aumentos arancelarios de EE.UU. sobre las exportaciones del país.

● En la semana que terminó el 16 de noviembre los reclamos iniciales al seguro de desempleo en EE.UU. se ubicaron en 213 mil (220 mil esperado), lo que implicó una caída de 6 mil con respecto a la semana previa en 219 mil.

● El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el banco central examinará varios datos antes de su revisión de las tasas el próximo mes y tendrá en cuenta el impacto que los movimientos del yen podrían tener en las perspectivas económicas y de precios.

● Los precios del petróleo subieron más de un 2% el jueves cuando Rusia y Ucrania se lanzaron misiles entre sí, eclipsando el impacto de un aumento mayor de lo esperado en los inventarios de crudo de EE.UU.

Entorno y economía 

Se recuperan en el margen las ventas al menudeo de septiembre en México. El INEGI reportó que las ventas al menudeo crecieron en 0.1% m/m en el mes de septiembre, después de crecer en 0.1% m/m en agosto y avanzar en 0.6% m/m en julio, según cifras con ajuste estacional. En términos anuales, y acorde a cifras originales, las ventas cayeron en -1.5% en septiembre, por debajo de la expectativa de mercado que esperaba una caída en -1.2%. Al interior de las cifras anuales resalta el incremento en la venta a través de internet y catálogos impresos en 16.1%, mientras que las ventas de autoservicio y departamentales muestran una contracción de -2.1%, al tiempo que la venta de abarrotes, alimentos y bebidas creció en 3.6%. En general, las ventas al menudeo reportaron una ligera mejoría, sin embargo 6 de los 9 componentes tienen variaciones anuales negativas, lo que incide en que la recuperación no sea generalizada en el consumo.

El consenso de la encuesta Citibanamex estima un recorte en 25 puntos base en la tasa de fondeo antes de que termine el 2024. La encuesta anticipa un avance en el INPC para la primera quincena de noviembre de 0.48% en la general y de 0.17% en la subyacente, al tiempo que para el onceavo mes del año se estima un avance en 0.60% m/m en la general y en 0.19% m/m en la subyacente. Para los próximos 12 meses (nov/nov) y a tasa anual se espera que la inflación se ubicará en 3.82%. Para el cierre del año las expectativas de inflación general y subyacente se ubicaron en 4.45% (previo 4.41%) y 3.75% (previo 3.80%), respectivamente. Para 2025 las expectativas son 3.80% (previo 3.81%) y 3.70% (previo 3.70%), en el mismo orden. Respecto a la tasa de fondeo se espera que cierre el año 2024 en 10.0% y el 2025 en 8.0% El tipo de cambio se espera que cierre el 2024 en 20.00 pesos por dólar y 2025 en 20.50 pesos por dólar. El crecimiento del PIB real para 2024 se proyecta en 1.5% (previo 1.5%) y el de 2025 en 1.0% (previo 1.0%).

Mercados y Empresas

En Estados Unidos, los futuros de los principales índices registraron ligeros avances en la apertura tras el reporte de resultados de la empresa de semiconductores, Nvidia, correspondiente al tercer trimestre. Los resultados superaron las expectativas; sin embargo, persiste la preocupación por una posible desaceleración en el crecimiento de sus ingresos. Más adelante, los inversionistas estarán atentos a los datos de las solicitudes iniciales de desempleo. En Europa, los mercados registraban un desempeño mayoritariamente positivo, impulsados por anuncios alentadores de Zurich Insurance. Por otro lado, en Asia, los mercados cerraron mixtos, mientras que en India, el conglomerado Adani Group, fue acusado de fraude.

En el mercado de commodities, las tensiones entre Rusia y Ucrania continúan, lo que ha impulsado el precio del petróleo. Analistas especulan sobre posibles ajustes en la producción por parte de la OPEP+ para diciembre. Mientras tanto, el precio del oro se mantiene en $2,665 por onza.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en 4.30% y 4.39%, respectivamente, mientras el mercado espera datos económicos de Estados Unidos y comentarios de funcionarios de la Fed.

En México, el futuro del IPyC muestra avances y se encuentra en 50,413.0 puntos. Por otro lado, el tipo de cambio se ubica en 20.35 pesos por dólar, tras un cierre previo de 20.28.

Grupo Elektra informó que el Tribunal Federal de Justicia Administrativa otorgó una medida cautelar provisional. Esta medida instruye a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) mantener la suspensión de la cotización de las acciones ELEKTRA hasta que se resuelva el caso de fondo.

Notas Corporativas

• Nvidia reportó un crecimiento en ingresos del 94% a/a, superando las expectativas; sin embargo, los inversionistas aguardan su entusiasmo, luego de observar crecimientos anuales del 122% y 262% en el 1T24 y 2T24, respectivamente.

• La empresa de almacenamiento en la nube, Snowflake, reportó resultados mejores de lo esperado, con ingresos de $942 mdd (vs $897e). Para el año fiscal 2025, la compañía estima un crecimiento en ingresos del 29% a/a. 

• Bitcoin rompió la barrera de los $98,000, lo que impulsó a empresas relacionadas como MicroStrategy y Coinbase.