El Día en Minutos | 21 de febrero de 2024

El Top

*Las ventas minoristas en México sorprendieron con una caída en diciembre de -0.2% a/a  (2.5%e.).

*Las provincias más ricas de China aceleran la inversión en activos fijos para impulsar el crecimiento.

*La administración de Biden cancelará otros 1.200 millones de dólares en préstamos estudiantiles.

*Alemania recorta su pronóstico de crecimiento para 2024 (0.2% vs 1.3% prev.).

*La caída de los precios del gas natural en EE.UU. resulta imparable y perjudica a los productores.

*Mercados globales mixtos; volatilidad en las acciones tecnológicas en EE.UU.

Entorno y economía

En diciembre, las ventas al menudeo en México registraron una caída anual de -0.2% sobre la serie original. Esta lectura se ubicó por debajo del 2.5% a/a anticipado por el consenso y al 2.7% a/a previo. A su interior, destacan las caídas mostradas por los vehículos de motor que mostraron una variación negativa de -9.9% a/a. Adicionalmente, se observaron descensos importantes en los artículos de ferretería (-7.8% a/a), seguido de artículos para el cuidado de la salud (-5.4% a/a); al tiempo que las ventas por internet siguen mostrando una fortaleza considerable con un crecimiento de 31.2% a/a. A tasa mensual y ajustada por estacionalidad, las ventas minoristas cayeron fuertemente al pasar de un ligero crecimiento en noviembre de 0.1% a una importante caída de -0.9% en diciembre, lejos del estimado del consenso de una expansión de 0.2%. De esta forma observamos que la disminución en el consumo durante el último trimestre del año va en línea con la desaceleración presentada en este periodo por parte de la economía mexicana.

Mercados y empresas

Mercados globales mixtos. Los futuros de las acciones en EE. UU. caen el miércoles por la mañana después de que los principales índices incurrieran en su segundo día de pérdidas, impulsadas por una disminución en Nvidia. Antes de la apertura, Palo Alto Networks cayó más del 22% después de que la empresa de ciberseguridad redujo su guía de ingresos para todo el año. Solar Edge Technologies perdió más del 19%, cayendo debido a una débil guía para el primer trimestre. Los futuros del S&P 500 y Dow Jones se mantienen (+0.02% y +0.01%, respectivamente) y del Nasdaq caen -0.28%. En Europa, los mercados muestran movimientos mixtos. El índice Stoxx 600 estaba cayendo un 0.1%; las acciones de salud cayeron 1% mientras que las automotrices subieron 1.6%. Destaca que las acciones de HSBC cayeron 6.7% después de informar una disminución del 80% en las ganancias antes de impuestos en los últimos tres meses de 2023 debido a un cargo de $3 mil millones en su participación en un banco chino. Mientras tanto, las acciones de Hong Kong ganaron más del 3% a medida que los mercados más amplios de Asia-Pacífico operaron de manera mixta durante la noche, siguiendo las pérdidas en Wall Street el miércoles, mientras los inversionistas evaluaban los datos comerciales de Japón y el empeoramiento del sentimiento empresarial entre los grandes fabricantes. En México, los futuros del IPyC se observan al alza (+0.79%), ubicándose en los $57,680 puntos. El precio del petróleo subió en el comercio asiático temprano el miércoles, ya que los inversionistas midieron las preocupaciones sobre recortes en la producción por parte de los principales productores y los ataques a los envíos en el Mar Rojo frente a las expectativas reducidas de recortes en las tasas de interés de EE. UU. Por su parte, los metales muestran movimientos alcistas: oro +0.3%, plata +0.4%, cobre +0.6%. Finalmente, las criptomonedas caen: Bitcoin -2.17%, Ethereum -2.42%. 

Después del cierre de operaciones el día de ayer, el tipo de cambio osciló en un mínimo de 17.04 y 17.08, cotizando al momento en 17.06.

En 4T23, ingresos de Alfa alcanzaron los $3,885 millones de dólares, lo que representa una disminución de 12.7% a/a. El EBITDA del trimestre retrocedió 18.5%, aunque la disminución en el flujo comparable fue de 8.1% a/a. El reporte se vio afectado principalmente por  los resultados de Alpek, que contrarrestaron el buen desempeño de Sigma, aunque cabe señalar que los números Alpek incluyen un impacto por la hiperinflación en Argentina.

Durante 4T23, Alpek registró una caída de 31.2% a/a en ingresos y una disminución de  71.5% a/a en EBITDA. El EBITDA comparable retrocedió 38.1% a/a. Los resultados de Alpek siguen resintiendo las dificultades por las que atraviesa la industria petroquímica, ante la debilidad de la demanda en China y la sobre oferta en los mercados donde opera la compañía.

Gruma reportará sus resultados del 4T23 hoy por la tarde. Anticipamos que registre un aumento anual de doble dígito bajo en ingresos con volúmenes estables y aumentos en precio. En cuanto a utilidades, anticipamos que a nivel bruto la empresa se vea beneficiada por un entorno de costos más favorable, aunque los gastos podrían aumentar y contrarrestar parcialmente.

Noticias corporativas

*Nvidia cayó casi un 2% mientras los inversionistas lidiaban con preocupaciones de que la acción se haya vuelto demasiado sobrevalorada antes de su muy esperada presentación de resultados del cuarto trimestre. Nvidia tiene previsto publicar sus resultados después del cierre del mercado el miércoles.

*Las acciones de SolarEdge Technologies cayeron más del 20% después de que la empresa publicara resultados trimestrales mixtos. 

*La acción de Palo Alto Networks cayó más del 23% después de reducir su guía de ingresos y facturación para todo el año. Palo Alto Networks superó las expectativas de ganancias e ingresos para el trimestre reciente, pero dijo que anticipa un crecimiento más lento para el año completo.