El Día en Minutos | 21 de abril de 2022

El Top

*Luis de Guindos, Vicepresidente del BCE, espera terminar con el programa de compras en julio y preparar incrementos a las tasas ese mismo mes.

*Putin declara victoria en Mariupol; el territorio es esencial para establecer un corredor terrestre entre Crimea y Donbás.

*Xi defiende cuarentenas en China a pesar de su impacto económico.

*Se confirma una inflación de 7.4% anual en Europa durante marzo.

*Jerome Powell y Christine Lagarde se presentarán hoy en las reuniones de primavera del FMI.

*Mercados globales positivos. Los inversionistas reaccionan a los buenos resultados corporativos.

Entorno y economía

Giro en el BCE. Declaraciones recientes de los miembros del Banco Central Europeo sugieren que el organismo se encuentra listo para incrementar tasas de interés en la segunda mitad del año. La declaración más reciente fue de su Vicepresidente, Luis de Guindos, quien aseguró que no ve razones para que el programa de compras continúe más allá de julio. Además, agregó que futuros incrementos a las tasas de interés dependerán de las proyecciones macroeconómicas que el banco central publicará en su reunión de junio; pero, dadas las circunstancias actuales, incrementos a las tasas podrían darse en julio o septiembre, dijo. Sus palabras coinciden con las expectativas de los mercados, que descuentan con un 75% de probabilidad un incremento de 25pb en julio a la tasa de depósitos (actualmente en -0.5%) y una tasa de 0% para octubre. Guindos considera que los elementos clave a observar de cara a un giro en la política monetaria serán las expectativas de inflación a mediano y largo plazo, y las alzas salariales. Cree que si aparece evidencia de un desanclaje de las expectativas o efectos de segundo órden en los precios (alzas generalizadas tras el shock en precios de energéticos y alimentos), entonces será prudente normalizar la política monetaria a un paso firme. Otros miembros, como Pierra Wunsch, Joachim Nagel y Martins Kazaks coincidieron en que los incrementos a las tasas podrían suceder tan pronto como en julio. Wunsch incluso sugirió que la normalización monetaria podría ser más acelerada de lo que actualmente descuenta el mercado. Los comentarios de los miembros confirman que existe preocupación dentro del BCE por la alta inflación y los riesgos de perder el control sobre la estabilidad de precios, a pesar de un entorno de bajo crecimiento.

Mercados y empresas

Mercados globales positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron ayer con resultados mixtos. Esta mañana, los futuros indican una sesión positiva: Dow +0.40%, S&P +0.70% y Nasdaq +1.20%. Los inversionistas están analizando los reportes corporativos trimestrales, mientras esperan el dato de reclamos por desempleo en EE.UU. Los mercados europeos presentan ganancias con el Euro Stoxx arriba +1.30%, liderado por los sectores de viajes y construcciones. Los mercados asiáticos registraron resultados mixtos: Japón +1.20% y China -2.30%. En México, el IPC cayó -1.50% ayer, ubicándose en 53,831 puntos. El petróleo y el gas natural suben, mientras el oro y la plata caen. Finalmente, las criptomonedas recuperan terreno.

Reportes

Fibra Mty presentó resultados positivos. La Fibra registró crecimientos en ingresos totales, NOI y AFFO derivados de rentas más altas, un mayor ABR y ocupación casi al límite. La distribución de este trimestre fue de $0.247 por certificado y prevemos más adquisiciones en lo que resta del año.

Gfnorte presentaría resultados trimestrales hoy por la tarde. El banco tendría un trimestre positivo con crecimiento en ingresos financieros gracias a una mayor cartera y tasas de referencia más altas. Las provisiones por riesgos se mantendrían estables y los gastos bajo control. Así, la utilidad neta también crecería contra el 1T21 y esperaríamos noticias sobre un dividendo para el 2022.

Gruma reportó sus resultados trimestrales ayer por la tarde. Los ingresos consolidados aumentaron +17.3% esencialmente por incrementos en precios en todas las divisiones y mayores volúmenes de venta en EE.UU. y Europa. Sin embargo, lo anterior se vio aminorado por un mayor costo de ventas (+20.0%) debido a una mayor inflación general en las materias primas en todas las regiones y mayores costos de mano de obra en Estados Unidos. El EBITDA cayó -2.4% y el margen retrocedió 260 puntos año con año.

Kimber reportará sus resultados del 1T22 hoy por la tarde. Anticipamos un fuerte aumento en ventas, principalmente por mayores precios y una mezcla más favorable. Sin embargo, estimamos que la presión en costos de materia prima continúe afectando las utilidades de la emisora. Se observará una disminución anual en los márgenes de la emisora.

Noticias corporativas

*Operadores empiezan a descontar una tasa de interés de 0.75% por parte del Banco Central Europeo.

*Apple enfrenta mayor presión para la originación de un sindicato.

*Tesla superó expectativas gracias a una fuerte demanda de VEs y busca expandir su producción a más de 1.5 millones de autos este año.

*Nasdaq reportó resultados mixtos, pero anunciaron un mayor dividendo y un Split de acciones.

*United Airlines registró una pérdida mayor de la esperada debido a los crecientes costos de combustible.

*El fabricante de polímeros Avient adquiere a la división de materiales químicos de DSM por $1.48 mil mdd.

*Coinbase presenta su propio mercado de NFTs para clientes selectos.

*Netflix explora implementar anuncios en su plataforma.

*Las casas de EE.UU. alcanzan un precio récord de $375,300 en marzo.

*El senado de Florida pasa ley para eliminar el distrito fiscal especial de Disney.