El Día en Minutos | 20 de abril de 2023

*Las ventas al menudeo en México sorprendieron negativamente en febrero al experimentar una ligera contracción. 

*La balanza comercial de la eurozona registró nuevamente un superávit por primera vez desde septiembre de 2021 con una lectura en febrero de 4.6 mil millones de euros. 

*En EE.UU., las nuevas solicitudes para el seguro por desempleo registraron un incremento de 245 mil peticiones en la semana que concluyó el 15 de abril. Así, el promedio de 4 semanas se mantuvo en 240 mil, aún cercano al máximo desde 15 meses de 242 mil solicitudes alcanzado el 24 de marzo de este año. 

*El índice de  la Encuesta sobre las perspectivas de las empresas manufactureras de la Reserva Federal de Filadelfia cayó a su menor nivel desde mayo del 2020, con una lectura de -31.3 puntos en abril, arrastrado principalmente por el índice de nuevas órdenes (-22.7) y tiempo de entrega (-25.0).

*Mercados globales negativos. Decepcionantes reportes corporativos infunden temores entre los inversionistas. 

Entorno y economía

Las ventas minoristas cayeron -0.3% m/m en febrero. Sin embargo, esta lectura se explica parcialmente por la base de comparación, dado que en enero se registró una marcada aceleración en la ventas al menudeo con una lectura de 1.6% m/m, que llevó a que el consenso del mercado a anticipar una desaceleración mensual a 0.5% m/m. Así, a tasa anual, las ventas al menudeo imprimieron una variación del 3.4% a/a, inferior al 5.3% a/a observado en enero. De manera desagregada, la venta de artículos de papelería y esparcimiento registraron un incremento de 11.1% a/a, seguido por las ventas por internet que avanzaron 8.7% a/a; minadas parcialmente por las contracciones de -4.5% a/a y -4.0% a/a en los rubros de abarrotes, alimentos, bebidas y tabaco, y en los artículos de ferretería, respectivamente. En general, aunque las ventas minoristas han mostrado una tendencia descendente desde inicios del 2022, el promedio registrado en estos últimos 14 meses (3.95%) aún es superior al del periodo pre-pandémico de 2015 a 2019 (2.77%), denotando que continúa cierta resiliencia en las ventas comerciales al por menor.

Mercados y empresas

Mercados globales negativos. Los principales índices estadounidenses cerraron el miércoles con resultados mixtos, casi sin cambios. Esta mañana, los mercados abrieron a la baja: Dow -0.50%, S&P -0.60% y Nasdaq -0.60%. Recientemente vimos pésimos reportes corporativos de varias empresas grandes, lo que empezó a difundir miedo entre los inversionistas. En Europa, los mercados presentan números negativos con el Euro Stoxx abajo -0.40%, liderando la baja el sector automotriz. En Asia, los mercados registraron resultados mixtos: Japón +0.20%, China -0.10%, Hong Kong +0.10% y Corea del Sur -0.50%. En México, el IPC inició sin cambios, ubicándose en 54,313 puntos. El Dollar Index se mantiene firme al igual que el euro, mientras el peso se aprecia ligeramente. El petróleo baja, junto con el gas natural. Los metales parecen subir en general, a excepción del cobre. Finalmente, las criptomonedas pierden un poco de terreno.

Alsea firma contrato para el desarrollo de la marca Starbucks en Paraguay. A través de un comunicado enviado a la BMV, la emisora comunicó que el acuerdo representa la expansión de Alsea en un nuevo mercado sudamericano con la marca y serán la primera vez que Starbucks tendrá presencia en esta región. Actualmente Alsea opera más de 1,600 tiendas marca Starbucks en México, Europa y Sudamérica.

Hoy publicará Banorte sus resultados trimestrales. Esperamos que el banco presenté buenos resultados con crecimientos en margenes y utilidades. Esto derivado de un buen control de gastos, bajos requisitos de reservas y un resultado técnico menos negativos.

Gruma reportó sus resultados del 1T23 ayer por la tarde; fue un reporte muy positivo. El desempeño resiliente de la empresa se le atribuye meramente al traspaso de costos y gastos incrementales al precio de sus productos (ingresos +25.5%); mientras que el volumen de ventas aumentó +5%. El EBITDA aumentó +27.7% y el margen se mantuvo prácticamente en línea con lo observado en el 1T22.

Kimber reportará sus resultados del 1T23 hoy por la tarde. En su comparación anual, anticipamos que Kimber registre un aumento en ingresos de +7.5% y de +22.0% en EBITDA. Cabe mencionar que Kimber afronta una base comparable débil del 1T22, dado que en dicho período enfrentó un entorno de inflación sin precedente en precios de commodities y materias primas (el margen EBITDA cayó a 20.0%). Si bien anticipamos una recuperación anual en márgenes, el margen EBITDA se mantendrá por debajo de su objetivo de largo plazo (25%-27%).

Noticias corporativas

*Exportaciones de petróleo desde puertos rusos ubicados en el oeste alcanzan un máximo de cuatro años.

*Bonos corporativos son recortados a grado especulativo de manera acelerada.

*La FDIC estima una pérdida neta de $3.3 mil mdd para su fondo de depósitos asegurados.

*Posiciones en corto sobre el canadiense TD Bank Group incrementan a $6.1 mil mdd.

*TSMC busca obtener hasta $15 mil mdd en subsidios por chips en EE.UU.

*Tesla superó estimados en ingresos, pero decepcionó en utilidades debido al recorte de precio y subutilización de las nuevas fábricas.

*IBM reportó ganancias por arriba de lo esperado, aunque sus ingresos quedaron cortos.

*American Express decepciona en utilidades con una UPA de $2.40 vs $2.66e.

*AT&T no terminó de convencer y no alcanzo estimados en ingresos.

*Las Vegas Sands superó estimados en ingresos y ganancias.

*La cadena de supermercados de Alibaba, Freshippo, prepara su IPO en Hong Kong.

*Microsoft está desarrollando sus propios chips de IA.

*Reddit comenzará a cobrar el acceso a su API.

*Meta inició su segunda ronda de despidos masivos.

*Opendoor despide al 22% de su equipo tras la desaceleración del mercado inmobiliario.

*Bed, Bath & Beyond se declarará nuevamente en bancarrota este fin de semana.