El Día en Minutos | 19 de octubre de 2023

*En EE. UU, las solicitudes para el seguro por desempleo sorprenden a la baja a mitad de mes.

*La venta de casas previamente habitadas en EE. UU. se mantuvo a la baja hasta las 4.04 millones de unidades en agosto (-0.7% m/m), su menor nivel desde enero y presionado por los altos niveles de las tasas hipotecarios y precios de la vivienda. 

*El índice de las condiciones de los negocios de la Reserva Federal de Filadelfia descendió ligeramente en octubre a 9.2 unidades (-1.9). Esto fue matizado por el aumento en el porcentaje de empresas que espera mayor actividad en los siguientes seis meses a 36% desde 27% en septiembre.

*Por su parte, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia se mantuvo en terreno negativo con una mejora marginal a -9 puntos (+4.5).

*La cuenta corriente de la zona euro concluyó agosto con un saldo superavitario por 30.67 mil millones de euros (mmde), en comparación con el déficit por 26.57 mmde de hace un año y marcando el tercer mes consecutivo con cifras positivas. Así, el saldo en los primeros ocho meses del año es positivo por 130.05 mmde. 

*Egipto acepta permitir el paso de ayuda hacia Gaza, mientras que se espera que el presidente de EE. UU., Joe Biden, de discurso hoy respecto al apoyo hacia Israel y Ucrania durante este periodo de guerra.

*El republicano Jim Jordan no logró obtener los votos necesarios para llegar a la presidencia de la Cámara este miércoles. A pesar de esto, Jordan indicó que se mantendrá en la “carrera”.

*Mercados globales a la baja por rendimientos de los bonos al alza.

Entorno y economía

Las solicitudes para los beneficios por desempleo en EE. UU. cayeron a 198 mil (-13 mil s/s) en la semana que concluyó el 14 de octubre. Esta lectura además de ubicarse significativamente por debajo del estimado de 210 mil peticiones, es el menor registro desde enero de este año. Aún más, el promedio de cuatro semanas también descendió en 1,000 a 205,750 marcando su séptima lectura consecutiva a la baja para alcanzar su menor nivel desde la primera semana de febrero. Así, en conjunto estas cifras denotan que el mercado laboral norteamericano aún se encuentra “apretado”. Aunque cabe destacar que el número de solicitudes recurrentes – al 7 de octubre – alcanzó un máximo de tres meses en 1.734 millones de peticiones que se comparan contra las 1.705 registradas la semana previa y también por encima de las 1.710 millones anticipadas por el consenso, lo que sugiere que al personal desocupado le está tomando más tiempo ser recontratado.

Mercados y empresas

Mercados globales con sentimiento negativo. Los principales índices estadounidenses cerraron el día anterior con pérdidas en consecuencia a que la tasa de 10 años superó el 4.9% por primera vez desde 2007. Esta mañana, los mercados iniciaron el día en terreno positivo mientras los inversionistas se mantienen atentos a los rendimientos de los bonos, sopesan las lecturas de empleo y esperan los comentarios de Jerome Powell: Dow sin cambios, S&P +0.20% y Nasdaq +0.20%. En Europa, los mercados presentan pérdidas liderados por el sector automotriz, que a su vez fue impactado por Renault que cae tras reportar ingresos por debajo de lo estimado, con el Euro Stoxx abajo -0.30%. En Asia, los mercados registraron una contracción en línea con la tendencia ocasionada por el alza en la tasa de referencia de 10 años: Japón -1.90% y China -1.70%. En México, el IPC abrió abajo, ubicándose en los $49,216 puntos (-0.10%). El petróleo, registró un decremento en su precio, esto gracias a que EE.UU. ha decidido relajar las sanciones impuestas ante el petróleo venezolano para aumentar la oferta global, no obstante, continúa la incertidumbre sobre las afectaciones que el conflicto en medio oriente pudiera traer; colocándose en los $87.58 dpb (-0.80%). El gas natural al alza (+0.60%). Por su parte, los metales en su mayoría al alza, con el oro +0.40%, la plata +0.30% y el cobre -0.10%. Finalmente, las criptomonedas mixtas.

Moody´s ratifica calificaciones de Alsea en “Ba3” con perspectiva estable. Ayer por la tarde, Alsea comunicó que Moody´s ratificó las calificaciones senior y de Familia Corporativa de Alsea en “Ba3”. Asimismo, Moody´s ratificó la calificación de las notas senior de Food Service Project, S.A., avalados por su empresa matriz Alsea, en “Ba3”. La Perspectiva de la calificación es Estable. Y, hoy por la mañana, Alsea comunicó que HR Ratings revisó la calificación de HR “A-“ HR”A+” manteniendo la perspectiva Estable para las emisiones vigentes de Alsea en el mercado de capitales mexicano.

Grupo México Transporte presentó resultados del 3T23, que fueron mucho más débiles de lo esperado, en gran parte debido al impacto negativo de la apreciación del peso mexicano. Para el tercer trimestre de 2023, GMXT tuvo ingresos de 14,026 mdp, lo que representó una caída de -1% (vs +5%e). A pesar de la disminución, el volumen transportado siguió creciendo, con un aumento de +1.6%, alcanzando los 16,208 millones de toneladas-km. A nivel EBITDA, se observó una caída de -7% (vs +5.3%e), situándose en $6,123 mdp. El margen EBITDA mostró una caída considerable, ubicándose en 43.7%, comparado con 46.7% en el 3T22 y 47.1% en el 2T23. La utilidad neta fue de $2,409 mdp durante el 3T23, -18.7% anual.

Gruma reportó sus resultados correspondientes al 3T23 con fuertes aumentos en ingresos (+17.7%) y utilidades (EBITDA +33.9%). El desempeño resiliente se le atribuye, principalmente, a que los negocios se han mantenido sólidos en las distintas divisiones donde opera la emisora, especialmente EE.UU. El avance de doble dígito en ingresos se dio por el traspaso de mayores costos y gastos al precio de sus productos; mientras que el volumen a nivel consolidado se mantuvo estable.

Kimber reportará sus resultados trimestrales hoy por la tarde; anticipamos un reporte positivo. Estimamos que Kimber registre un aumento de un dígito medio en ingresos. Sin embargo, es en cuanto a utilidades que Kimber enfrenta una base comparable débil dado que en el 3T22 la empresa enfrentó un entorno inflacionario sin precedente en precios de commodities y materias primas (el margen EBITDA se ubicó en 21.5%). Considerando que el margen ya se ubica en el nivel objetivo de largo plazo de la administración, anticipamos un aumento en utilidades de doble dígito (+25%e.).

Nemak reportó ayer sus resultados para el 3T23, donde registró un crecimiento tanto en sus ventas (+4.40%) como en su EBITDA (+4.50%). Un mayor volumen y una mayor diversificación en su canasta de productos le permitió contrarrestar los efectos de la inflación de costos, pérdidas cambiarias y gastos extraordinarios por lanzamiento de productos. Consideramos que Nemak tiene una perspectiva positiva, pero estaremos atentos al desarrollo de la huelga en EE.UU. de la UAW, donde hasta el momento la empresa no ha sido afectada

Noticias corporativas

*Tesla a la baja, esto después de que se quedara corto a los estimados tanto de ganancias como de ingresos para el 3T; también se mencionó que el Cybertruck no generará flujo de caja positivo hasta más de un año después de iniciar producción.

*Netflix al alza, derivado de resultados y nuevos suscriptores por encima de los esperados.

*Peloton a la baja después de que Bank of America degradara su recomendación a “underperform”.

*Morgan Stantely a la baja como resultado de una caída en sus utilidades de -9% a/a y de -27% en sus ingresos del segmento de banca de inversión.

*P&G reportó resultados mejores a los estimados, a pesar de que el volumen cayó por sexto trimestre consecutivo; asimismo está sopesando el vender por mil mdd su marca VS Sasson.

*United Airlines cae tras entregar una guía débil.

*Nokia recortará alrededor 14,000 empleos después de su caída en utilidades.

*Hoy reportaría TSMC, Blackstone, AT&T y American Airlines.

*OpenAI está en conversaciones para vender las acciones de los empleados existentes a una valuación de $86 mil mdd.

*El CEO de Costco dejará su puesto el primero de enero.