El Día en Minutos | 19 de diciembre de 2024

El Top

● El Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE) anticipa que la economía podría crecer en 1.5% en 2024, según cifras ajustadas por estacionalidad.

● En Estados Unidos, la economía se expandió en 3.1% anualizado en el tercer trimestre del 2024, acelerándose desde su estimación previa en 2.8% y el 3.0% registrado en el segundo trimestre del año.

● Más tarde, se dará a conocer la última decisión de política monetaria del año del Banco de México en donde estimamos un recorte en 25 puntos base para colocar la tasa de referencia en un nivel de 10.0%.

● En la semana que terminó el 14 de diciembre los reclamos iniciales al seguro de desempleo en EE.UU. se ubicaron en 220 mil (230 mil esperado), disminuyendo respecto a la semana previa cuando se registraron 242 mil.

● El Banco de Inglaterra dejó su tasa de interés en 4.75% durante su reunión de diciembre de 2024, ya que la inflación al consumidor, el crecimiento de los salarios y algunos indicadores de las expectativas de inflación habían aumentado.

● El Banco de Japón (BoJ) mantuvo su tasa de interés de referencia en 0.25% este miércoles, sin embargo, el voto disidente de un miembro del BoJ para subir las tasas muestra que el banco podría seguir en camino de endurecer su política monetaria.

● Los precios del petróleo cayeron el jueves después de que la Fed señalara que desaceleraría el ritmo de los recortes de tasas de interés en 2025, lo que podría perjudicar el crecimiento económico, reducir la demanda de combustible y fortalecer el dólar.

Entorno y economía 

El Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE) anticipa que la economía podría crecer en 1.5% en 2024, según cifras ajustadas por estacionalidad. El IOAE, nowcasting del Indicador Global de Actividad Económica (IGAE), estima que en octubre y noviembre del 2024 la economía mexicana creció en 0.3% a/a y en 1.0% a/a, respectivamente y acorde a cifras con ajuste estacional. Por componentes, la producción industrial, indicador que engloba la construcción, la manufactura, la generación eléctrica y la minería, cayó en -3.3% en octubre y el IOAE estima que podría caer en -1.0% a/a en noviembre. Por el lado de los servicios, el indicador oportuno estima que crezcan en 1.7% a/a en octubre y avancen en 1.5% a/aen noviembre. En el margen, esto se traduciría en un retroceso del IGAE en -0.6% m/m en octubre y un avance en 0.1% m/m en noviembre, también acorde a cifras ajustadas por estacionalidad. De esta manera, si incorporamos las cifras de crecimiento del IOAE al IGAE se estima una caída en el último trimestre del 2024 en -0.3% a/a y para todo el año el IGAE daría un crecimiento promedio de 1.5%, según cifras ajustadas por estacionalidad. 

Mercados y Empresas

En Estados Unidos, los futuros de los principales índices registraban un repunte en la apertura. La Reserva Federal redujo su tasa de referencia en 25 puntos base, situándola en un rango de 4.25% – 4.50%, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, destacó que los recortes de tasas en 2025 podrían realizarse a un ritmo más lento. En Europa, los principales índices operaban a la baja tras la decisión del Banco de Inglaterra de mantener su tasa de interés en 4.75%, conforme a lo esperado. En Asia, los mercados cerraron en territorio negativo luego de que el Banco de Japón decidiera mantener sin cambios su política monetaria.

En el mercado de commodities, el precio del petróleo se mantenía sin cambios, ante la cautela de la Fed sobre recortes futuros. En cambio, los precios de los metales preciosos registraban resultados mixtos, con el oro alcanzando los $2,600 por onza.

En renta fija, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años subía hasta 4.53% (+1.6 pb); mientras que el bono a 2 años caía 5 puntos base, situándose en 4.30%. Estos movimientos reflejan un ajuste sobre los futuros recortes por parte de la Fed.

En México, el futuro del IPC opera prácticamente sin cambios. Por su parte, el tipo de cambio se ubica en 20.34 pesos por dólar frente a los 20.39 del cierre previo.

Notas Corporativas

• El fabricante de semiconductores, Micron Technology, publicó su guía de resultados para el 2T25, inferior a lo esperado por estimados de analistas. La empresa anticipa ingresos de $7,900 millones de dólares (mdd) +- $200 mdd, frente a los $8,980 mdd esperados.

• Darden Restaurants, matriz de Olive Garden y LongHorn Steakhouse, reportó resultados mejores de lo esperado. Además, revisó su guía al alza, anticipando $12,100 mdd en ingresos para el año fiscal frente a los $11,800 previos.