El Día en Minutos | 18 de abril de 2023

*La economía china aceleró su ritmo de expansión en el primer trimestre.

*El Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) anticipa una ligera aceleración del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) en febrero. 

*En China, las ventas al menudeo superaron el estimado del mercado; mientras que la producción industrial continuó avanzando a un sólido ritmo, pero quedando por debajo del dato señalado por el consenso. 

*El líder de la Cámara de Representantes en EE.UU., Kevin McCarthy, señaló que los republicanos tienen un plan para elevar el techo de la deuda sin tocar la seguridad social; sin embargo no detalló el contenido de esta propuesta. A pesar de que lo comentado por McCarthy parece ser positivo, al momento no hay un acuerdo bipartidista dado que los demócratas consideran que el techo de la deuda debe ser incrementado sin ninguna condición. Debido a esto, no se espera que la propuesta sea aprobada por el Senado de EE.UU.

*Mercados globales positivos. Buenos resultados corporativos dictan la orden del día. 

Entorno y economía

China imprime sólidas cifras de crecimiento al inicio del 2023. Este lunes por la noche se informó que la economía china creció 2.2% a tasa trimestral en el 1T’23, superando el estimado del mercado que señalaba un avance del 2.0% y desde una lectura previa del 0.0%. De manera similar, a tasa anual se registró una expansión del 4.5%, también por encima del 4.0% señalado por el consenso y marcando una aceleración con respecto al 2.9% del último trimestre del año anterior. Adicionalmente, se publicaron las cifras de la producción industrial y las ventas al menudeo correspondientes a marzo. En el caso del primero, la producción industrial avanzó 3.9% a tasa anual, por debajo del estimado de 4.4%. Aunque las cifras acumuladas en el año mostraron una expansión anual del 3.0%, comparándose positivamente con la cifra combinada de enero-febrero de 2.4% anual. Por su parte, las ventas al menudeo se expandieron a una tasa anual del 10.6% en marzo, ampliamente superando el 7.5% señalado por el consenso. Así, las ventas minoristas acumuladas en el año registraron una expansión de 5.8% con respecto al mismo periodo del año anterior, implicando una aceleración con respecto al dato de enero-febrero que se situó en 3.5%. En conjunto, las cifras muestran que el repunte de la economía china está en marcha, impulsada por el consumo como lo demuestra la robusta cifra de las ventas al menudeo, aunque con cierta disparidad a su interior. No obstante, a pesar de las lecturas positivas del primer trimestre, oficiales chinos señalaron que consideran que este repunte no es sólido aún, debido a la complicada coyuntura internacional y a una insuficiente demanda interna; pero anticipan una mejoría en las cifras del segundo trimestre apoyada en una mayor participación del consumo. 

El IOAE anticipa un crecimiento de 4.2% en el IGAE de febrero. La nueva estimación implica una revisión al alza de 0.7pp con respecto a lo señalado por el IOAE hace un mes, cuando anticipaba un avance de 3.5%. Esta revisión se apoya tanto en un mayor crecimiento de las actividades secundarias, que registraron un crecimiento en febrero de 3.5% a/a (vs. 2.9% a/a e.) y de las actividades terciarias, las cuales ahora se prevé crezcan 4.2% a/a  en febrero, 1.1pp mayor al estimado previo de 3.1% a/a. Además, para la lectura del IGAE de marzo, el IOAE proyecta un crecimiento de 3.8% a/a, integrado por un crecimiento del 3.0% a/a en las actividades secundarias y de 4.2% a/a en las terciarias.  

Mercados y empresas

Mercados globales positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron el lunes con ganancias gracias a los buenos resultados corporativos. Esta mañana, los índices abrieron principalmente al alza: Dow -0.20%, S&P +0.30% y Nasdaq +0.80%. Los reportes trimestrales están dictando la dirección de los mercados; hasta el momento han sorprendido positivamente. En Europa, los mercados presentan ganancias con el Euro Stoxx arriba +0.70%. En Asía, los mercados registraron movimientos mixtos: Japón +0.50%, China +0.20% (el PIB del 1T23 superó expectativas), Hong Kong -0.60% y Australia -0.30%. En México, el IPC inició con subidas, alcanzando los 54,786 puntos. El petróleo baja a $80.5, mientras el gas natural sube. Los metales en su mayoría avanzan terreno y, finalmente, las criptomonedas se mantienen estables.

Noticias corporativas

*EE.UU. vendió $57 mil mdd en instrumentos de tres meses con una tasa de 5.1%, el más alto desde 2001.

*Las posiciones en corto aumentaron +8.7% durante el 1T23.

*Grandes inversionistas dejan la renta variable China por petroleras estadounidenses.

*Impagos de corporativos globales alcanzaron su nivel más alto desde diciembre 2020.

*Hedge Funds comienzan a apostar por una apreciación del dólar.

*BlackRock ayudará al FDIC a vender $114 mil mdd en activos de SVB y Signature.

*Bank of America superó expectativas gracias a mayores tasas activas.

*Goldman Sachs registró ligeros mejores resultados, pero se vio afectado por los préstamos de su división de consumo.

*Porsche reportó un crecimiento de 18% anual en ventas.

*Charles Schwab decepcionó en ingresos, pero registró mejores utilidades. Además, vio una considerable caída en depósitos.

*EY recortará el 5% de sus posiciones, alrededor de 3,000 trabajos.

*El socio canadiense de Ark ETFs, Emerge, tiene prohibido operar en bolsa.