El Día en Minutos | 15 de septiembre de 2023

*El ritmo de avance mensual de la producción industrial en EE. UU. se desaceleró menos de lo anticipado en agosto, apoyando el retorno de la lectura anual a terreno positivo. 

*Las cifras de actividad en China correspondientes a agosto sorprenden al alza, aunque se mantienen ciertos riesgos en el panorama.

*El índice manufacturero de la Fed de Nueva York, mejor conocido como Empire State, repuntó en septiembre a un máximo de tres meses en 1.9 unidades desde el dato previo de -19.

*La balanza comercial de la eurozona registró un superávit por 6.5 mil millones de euros durante julio. 

*El crecimiento de los salarios en la eurozona continuó desacelerando por segundo trimestre consecutivo con una variación anual de 4.6% en el 2T’23. Asimismo, el índice del costo laboral registró una variación de 4.5% a/a desde el 5.2% a/a reportado el primer trimestre del año. 

*En EE. UU., los índices de precios de importaciones y exportaciones se aceleraron a 0.5% m/m y 1.3% m/m en agosto. Sin embargo, los datos anuales continúan siendo negativos con lecturas de -3.0% y -5.5% en el mismo orden.

*Mercados globales mayormente positivos. La exitosa IPO de Arm impulsó los ánimos en EE.UU.

*México recupera la Categoría 1 de seguridad aérea.

Entorno y economía

Tras dos meses consecutivos en terreno negativo, la producción industrial de EE.UU. imprimió un ligero avance anual de 0.2% en agosto. Este desempeño positivo se apoyó en la sorpresa al alza en la lectura mensual que registró una variación de 0.4% desde una lectura previa de 0.7% m/m  (revisado de 1.0% m/m) superando el 0.1% m/m señalado por el consenso de analistas. De manera desagregada, el avance de la industria norteamericana derivó de un crecimiento del repunte en la minería, que avanzó en el octavo mes del año 1.4% m/m, precedido por una contracción de -0.2% m/m; sin embargo, los servicios, y en menor medida las manufacturas, experimentaron una desaceleración al pasar de 4.4% m/m y  0.4% m/m respectivamente a impresiones de 0.9% m/m y 0.1% m/m en el mismo orden. Considerando lo anterior, la minería reportó un avance anual de 3.9%, seguido de los servicios en 1.2% a/a, mientras que las manufacturas se mantuvieron en terreno negativo por sexto mes consecutivo, acelerando marginalmente su ritmo de contracción a -0.64% a/a desde el -0.59% a/a de julio. Finalmente, la capacidad utilizada se incrementó a un máximo de cuatro meses en 79.7%, destacando el 77.9% en la industria manufacturera, reportado por segundo mes consecutivo, y que se mantiene 0.3pp por debajo de su promedio de largo plazo (1972-2022). Si bien las cifras de agosto son positivas al mostrar un mayor dinamismo al anticipado, la huelga en la industria automotriz, puntualmente de los “tres grandes” que comenzó el viernes 15 de septiembre e incluye a 12,700 empleados presenta un riesgo para las futuras lecturas. 

La economía de China muestra signos de estabilización aunque el sector inmobiliario amenaza el panorama. La producción industrial en China creció a un ritmo mayor en agosto al reportar una expansión anual de 4.5%, desde el 3.7% de julio, superando la expectativa del mercado de 3.8% a/a. Esta lectura marcó el mayor incremento desde abril para la actividad industrial. De igual manera, las ventas al menudeo registraron un incremento anual de 4.6% en agosto, considerablemente mayor al 3.0% a/a del consenso y desde una lectura previa de 2.5% a/a. Adicionalmente, la inversión fija se expandió 3.2% a/a (3.3% e.), mientras que la inversión en el sector inmobiliario se desplomó en -19.1% (-17.8% prev.). En general, las lecturas de agosto muestran señales de que la economía de China se está estabilizando con crecimientos mayores a los esperados; sin embargo, la caída en la inversión en un sector clave como el inmobiliario ha detenido la breve recuperación económica que se vio después del COVID. Así, las autoridades chinas se enfrentan a una difícil tarea para tratar de reanimar el crecimiento ante una persistente debilidad en la industria inmobiliaria, una moneda vacilante y una débil demanda global por sus productos manufacturados.

Mercados y empresas

Mercados globales mayormente positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron el jueves con buenas ganancias gracias al ímpetu provocado por el IPO de Arm, la rama de semiconductores de SoftBank. Esta mañana, los mercados abrieron a la baja: Dow -0.30%, S&P -0.40% y Nasdaq -0.90%. La huelga de trabajadores del sector automotriz ha impactado negativamente a las empresas de la industria, principalmente Ford, GM y Stellantis. En Europa, los mercados presentan números verdes, con el Euro Stoxx arriba +0.70%. El optimismo está impulsado por ligeras sugestiones sobre que el incremento de tasas ha llegado a su final. En Asia, los mercados registraron fuertes ganancias: Japón +1.10%, China -0.30%, Hong Kong +0.80% y Corea +1.10%. Nuevos datos económicos chinos resultaron mejores a lo esperado. En México, el IPC inició la jornada a la baja, ubicándose en 51,539 puntos (-0.40%). El índice dólar baja ligeramente, aunque gana contra el euro. El peso mexicano se aprecia contra la mayoría de pares mayores. El petróleo regresó a niveles de $90 dpb, ante un demanda más apretada y esperanzas de recuperación en China. No obstante, el aumento del precio del crudo ha infundido nuevos temores de inflación.  Los metales preciosos avanzan terreno, mientras el cobre retrocede ligeramente. Finalmente, las criptomonedas se mantienen estables.

La Administración Federal de Aviación (FAA) devolvió la categoría 1 a México ayer, es decir, la máxima calificación de seguridad aérea. Con el retorno a la Categoría 1, México puede añadir nuevos servicios y rutas a EU, y las aerolíneas estadounidenses pueden reanudar la comercialización y venta de boletos con sus nombres y códigos de designación en vuelos operados por aerolíneas mexicanas.

Noticias corporativas

*Arm Holdings subió +25% en su debut en bolsa, alcanzando una valuación total de $68 mil mdd.

*Aerolíneas estadounidenses indican que mayores costos reducirán sus ganancias.

*T-Mobile busca moverse completamente a fibra óptica.

*Adobe superó estimados y emitió una ligeramente mejor Guía en ingresos y utilidades.

*WT Microelectronics adquirirá al distribuidor de componentes Future Electronics por $3.8 mil mdd.

*La cosmética Puig (Carolina Herrera y Charlotte Tilbury) busca una posible IPO con un valor de $8.6 mil mdd.

*US Auto Sales, un vendedor de autos de bajo costo, se apegó al Chapter 11 ante más impagos de compradores en EE.UU.

*Disney recortó su objetivo de suscriptores para Disney+.

*ASA estudiará objetos no identificados por medio de IA y crowdsourcing.