El Día en Minutos | 15 de enero de 2025

El Top

● En EE.UU. la inflación CPI cerró en 2.9% el 2024.

● En México, se desacelera el consumo privado en octubre.

● En la Eurozona, la producción industrial cayó en -1.9% a/a en noviembre de 2024, en línea con las expectativas del consenso, profundizando la contracción en -1.1% a/a registrada el mes anterior.

● La economía de Alemania se contrajo por segundo año consecutivo en 2024, lo que pone de relieve la profundidad de la crisis que afecta a la mayor economía de Europa.

● Los costos de endeudamiento a un día para algunas instituciones financieras chinas aumentaron hasta un 16% el miércoles, debido a la escasez de efectivo en el mercado antes de la semana de Año Nuevo Lunar.

● El Banco de Japón debatirá si subirá las tasas de interés la próxima semana, dijo el gobernador Kazuo Ueda el miércoles, señalando su intención de aumentar los costos de endeudamiento salvo un shock de mercado impulsado por Trump.

● Los conflictos armados se posicionan como el principal riesgo para 2025, según una encuesta del Foro Económico Mundial (WEF) publicada el miércoles, destacando la creciente fragmentación global mientras líderes gubernamentales y empresariales se preparan para la reunión anual en Davos la próxima semana.

● Los precios del petróleo subieron lentamente el miércoles debido a que el mercado se centró en las posibles interrupciones del suministro debido a las sanciones a los petroleros rusos, aunque las ganancias se vieron atenuadas por la falta de claridad sobre su impacto.

Entorno y economía 

En EE.UU. la inflación CPI cerró en 2.9% el 2024. El buró de estadísticas laborales (BLS, por sus siglas en inglés) publicó sus cifras de inflación de precios al consumidor (CPI, por sus siglas en inglés) para el mes de diciembre, en el cual se registró un avance en 0.4% m/m, acorde a cifras con ajuste estacional. El rubro de energéticos creció en 2.6% m/m, explicando cerca del 40% del incremento en todo el índice CPI. En su variación anual la inflación CPI se ubicó en 2.9% para todo el 2024, ligeramente por arriba de nuestra expectativa en 2.8% y en línea con la del consenso del mercado, acorde a cifras originales. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye energéticos y alimentos, registró un incremento en 0.2% m/m en diciembre, después de cuatro meses al hilo avanzando en 0.3% m/m. En términos anuales la inflación subyacente se colocó en 3.2% en 2024, por debajo de la expectativa del consenso en 3.3%. En general, las cifras de inflación fueron bien recibidas por los mercados, sobre todo porque el componente subyacente bajó ligeramente. El Bono del Tesoro a 10 años pasó de 4.76 a 4.69 tras la publicación de este dato.

En México, se desacelera el consumo privado en octubre. La inversión fija bruta cayó en -2.6% a/a en el mes de octubre, acorde a cifras originales. Al interior de las cifras, se observó que la construcción retrocedió en -11.0% a/a y la maquinaria y equipo avanzó en 7.8% a/a, también según cifras sin ajuste estacional. Por sectores, la inversión privada cayó en -0.5% a/a y la pública disminuyó en -18.3% a/a. A tasa mensual y ajustada por estacionalidad, la inversión avanzó en 0.1% en el décimo mes del año. Por su parte, el consumo privado en México reportó un incremento anual de 1.4% a/a en octubre, acorde a cifras originales. A su interior, el gasto en bienes de origen importado avanzó en 6.0% a/a y en bienes y servicios nacionales en 0.7% a/a. A tasa mensual y según cifras con ajuste estacional el consumo privado retrocedió en -0.7% en octubre. Las cifras del consumo privado dejan ver que la economía sigue perdiendo dinamismo, ya que sólo en 3 de los primeros 10 meses del 2024 se registró un avance mensual, mientras que en el resto de los meses hubo caídas. En este sentido, las cifras sugieren que la economía mexicana entrará al 2025 con debilidad.

Mercados y empresas 

Los futuros de los principales índices en EE.UU. avanzan después de que el informe del índice de precios al consumidor mostrara que la inflación subyacente se desaceleró inesperadamente en diciembre. A la par, la temporada de reportes corporativos del cuarto trimestre comenzó de manera positiva este miércoles; algunos bancos grandes publicaron sus resultados trimestrales (JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citigroup). 

En Europa, los mercados operan al alza, mientras que los inversionistas digerían un dato de inflación más bajo de lo esperado en el Reino Unido y esperaban los datos de inflación de EE.UU. Por otro lado, los principales índices en Asia cerraron con rendimientos negativos (Nikkei 225, Shanghai). 

En cuanto a commodities, los precios del petróleo suben ligeramente el miércoles, ya que el mercado se enfoca en posibles interrupciones del suministro debido a las sanciones contra los petroleros rusos. 

Los metales y las criptomonedas avanzan. Y, en México, los futuros del IPyC registran movimientos al alza (+1.75%).

El tipo de cambio se observa en 20.42 tras cerrar en 20.52 ayer. 

Noticias corporativas

• Las acciones de BlackRock subieron más de3.7% después de que el administrador de activos más grande del mundo reportara resultados del cuarto trimestre que superaron expectativas.

• Citigroup subió más de 3% tras reportar resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas de los analistas.

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