El Día en Minutos | 15 de diciembre de 2021

El Top

*Se confirma mayor desaceleración en China durante noviembre.

*Ventas al menudeo crecen menos de lo esperado en Estados Unidos durante noviembre (0.3% mensual vs 0.8%e.).

*Habrá decisión de política monetaria en la FED esta tarde (13 hrs México).

*BCE mantiene proyecciones de inflación por debajo de 2% para 2022.

*La inflación en el Reino Unido supera el 5%, el mayor registro en una década.

*Bonos de la desarrolladora más “saludable” de China, Shimao, colapsan; se teme contagio por crisis en el sector inmobiliario.

*Mercados globales positivos. Los inversionistas esperan el anuncio sobre el ritmo del tapering por parte de la FED.

Entorno y economía

Continúa la desaceleración en China. Los datos más recientes de crecimiento en China decepcionaron, tras persistente debilidad en el sector inmobiliario y menor consumo por los brotes recientes de COVID-19 en el país. La inversión se desaceleró a 5.2% en lo que va del año (vs 5.4%e.), tras una caída de 4.6% anual en la inversión en infraestructura, provocada por la crisis en el mercado inmobiliario. Tanto las ventas de nuevas casas como la construcción de nuevas casas por parte de desarrolladores registraron una caída de 20% anual en noviembre. Los datos han puesto en duda la eficacia de las medidas recientes de las autoridades para respaldar al sector, pues a pesar de que Beijing ha pedido a los bancos facilitar mayor crédito para la compra de casas y ha relajado algunas restricciones para la inversión, las medidas no parecen haber sido suficientes para detener la debilidad. También decepcionaron las ventas al menudeo, que crecieron 3.9% a tasa anual (vs 4.6%e.) en un mes en el que se esperaba ver un sólido consumo, pues es la temporada donde el “Singles Day” y otros festivales de compras tienden a levantar los números. Las ventas de automóviles cayeron por quinto mes consecutivo, mientras que el gasto en restaurantes se contrajo. Se cree que las nuevas olas del virus en el país inhibieron el consumo durante noviembre. El único dato positivo fue el de producción industrial, que se aceleró ligeramente a 3.8% anual, gracias a la producción de farmacéuticos y electrónicos, y a pesar de las contracciones en industrias relacionadas con la construcción, como acero y cemento, que cayeron hasta 20% en el último año. Se esperan estímulos más agresivos para revertir la tendencia.

Decisión en la FED. Esta tarde se reunirá el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal Para decidir sobre el retiro del programa de compras. Se espera ampliamente que se duplique el ritmo del retiro (a 30 mil millones de dólares mensuales), con lo que las compras se detendrían por completo para marzo-abril. Además, los mercados tendrán toda su atención en las nuevas proyecciones macroeconómicas del organismo. Se espera que los miembros adelanten sus estimaciones de alzas a las tasas de interés para 2022, con un promedio de 2 alzas de 25pb para ese año y 3 alzas para 2023. En cuanto a la inflación, se espera una revisión modesta al alza para 2022 en 2.5%, mientras que la tasa de desempleo se espera que esté proyectada a descender a 3.7%. Los inversionistas estarán atentos a cualquier mención sobre la reducción de la hoja del balance del banco como herramienta para ajustar las condiciones financieras en el futuro. Finalmente, Jerome Powell sostendrá una conferencia de prensa media hora después de la publicación del comunicado. Se cree que Powell podría adoptar un tono menos agresivo que en discursos recientes, con la expectativa de que resalte que la inflación no se ha descontrolado y reafirme que el final del programa de compras no necesariamente implica alzas a las tasas de interés de forma inmediata.

Mercados y empresas

Mercados globales mayormente positivos. Los principales índices estadounidenses cerraron con rendimientos negativos el martes debido a los resultados negativamente sorprendentes de la inflación al productor. Esta mañana, los futuros indican una sesión estable al alza: Dow sin cambios, S&P y Nasdaq +0.20%. Los inversionistas están esperando la decisión de la FED sobre el ritmo al que ira el tapering, con varios participantes esperando una aceleración más pronunciada. Los mercados europeos presentan ganancias con el Euro Stoxx arriba +0.60%. Los mercados asiáticos registraron resultados mixtos: Japón +0.10% y China -0.40%. Aparentemente, la economía china entró en un ciclo de desaceleración y el mercado inmobiliario continúa con la presión. En México, el IPC subió significativamente +1.60% ayer tras la fuerte caída del lunes. El petróleo cae, mientras el gas natural sube fuertemente. Los metales pierden terreno y las criptomonedas no presentan cambios importantes.

Alsea anuncia el exitoso cierre de bonos senior con vencimiento en 2026 por $500 mdd en mercados internacionales, así como la modificación y prepago de ciertas líneas de crédito.

Noticias corporativas

*Coinbase tuvo problemas en su formato de precios ayer, mostrando criptomonedas con “astronómicas ganancias”.

*Toyota producirá 800 mil vehículos en enero 2022.

*Los EAU amenazas con salirse de un trato de $23 mil mdd por drones F-35 de EE.UU.

*Vir Biotechnology anuncia que su terapia de anticuerpos es efectiva contra Ómicron.

*La biotecnológica CSL compra a Vifor Pharma por $11.7 mil mdd.

*La controladora de pestes Rentokil adquiere a Terminix por $6.7 mil mdd.

*Eli Lilly aumenta su guía de ganancias e ingresos para 2022.

*United Airlines planea comprar 100 motores de hidrogeno eléctrico.

*LG Energy Solution adquiere 20 mil toneladas métricas de baterías de niquel de Li-Cycle.

*Goldman Sachas y JP Morgan planean aumentar los bonos para retener y atraer talento.