El Día en Minutos | 15 de agosto de 2024

El Top

• La producción industrial en EE.UU. sorprendió a la baja en julio.
• En Estados Unidos, las ventas al menudeo crecieron más de lo anticipado en julio.
• La producción industrial en China se desaceleró por tercer mes consecutivo en julio, lo que muestra que la recuperación económica está perdiendo fuerza (5.1% a/a vs 5.3% prev.).
• En la semana que terminó el 10 de agosto los reclamos iniciales al seguro de desempleo se ubicaron en 227 mil, lo que implicó una caída de 7 mil con respecto a la semana previa en 234 mil.
• La economía de Japón se expandió a un ritmo anualizado de 3.1%, recuperándose de una caída a principios de año gracias a un fuerte aumento en el consumo y respaldando el caso de otro aumento de las tasas de interés en el corto plazo.
• Los precios del petróleo subieron este jueves por el optimismo de que los posibles recortes en las tasas de interés de EE.UU. impulsarán la actividad y el consumo de combustible en la economía estadounidense, pero las preocupaciones sobre una demanda global más débil frenaron las ganancias.

 Entorno y economía

La producción industrial en EE.UU. sorprendió a la baja en julio. En julio la actividad industrial cayó en -0.6% m/m, colocándose por debajo de las expectativas en -0.2% m/m luego de haber crecido en 0.3% en junio.  Al interior de los rubros, la manufactura y la generación eléctrica (utilities) disminuyeron en -0.3% m/m y -3.7%, respectivamente; al tiempo que la minería se mantuvo sin cambios. En cuanto a la capacidad utilizada de la industria se ubicó en 77.8 por ciento en julio, 1.9 puntos porcentuales debajo de su nivel promedio de largo plazo (1972-2023), lo cual sugiere pocas presiones inflacionarias por el lado de los costos. A tasa anual, la producción industrial en EE.UU. cayó en -0.2% a principios del tercer trimestre de 2024. Por componentes, la manufactura aumentó ligeramente en 0.1%, a/a, al tiempo que la minería y la generación eléctrica disminuyeron en -1.5% a/a y -1.0% a/a, respectivamente. En general, las cifras de julio mostraron la primera caída de la producción industrial en cuatro meses, lo cual sugiere una pérdida en el  dinamismo de la actividad en EE.UU, sin embargo, es importante señalar que se estima que el huracán Beryl redujo la producción manufacturera de julio en un 0.3%.En Estados Unidos, las ventas al menudeo crecieron más de lo anticipado en julio. En el mes de julio las ventas minoristas se dispararon con un crecimiento de 1.0% m/m, superando ampliamente las expectativas de un avance de 0.4% m/m luego de una revisión a la baja de -0.2% en junio. Si excluimos los rubros más volátiles, como autos y gasolina, las ventas al menudeo subieron en +0.4% m/m en julio, después de crecer 0.8% m/m en junio. En su variación anual las ventas al menudeo crecieron 2.7%, mientras que las ventas que excluyen autos y gasolina 3.4%. Las cifras previamente mencionadas, incorporan crecimientos anuales de +6.7% en ventas por internet, salud +3.4%, restaurantes +3.4%, ropa +2.5%, al tiempo que la venta de muebles y artículos deportivos cayeron en -2.4% y -6.8%, respectivamente. En general, las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado en julio, lo que podría ayudar a disipar los temores de los mercados financieros de una fuerte desaceleración económica, avivados por un salto en la tasa de desempleo.

Mercados y Empresas

El mercado accionario en EE.UU. presenta movimientos positivos, reaccionando al dato de ventas minoristas de julio, las cuales registraron un crecimiento mayor a lo esperado por el consenso, ayudando a disminuir el nerviosismo respecto a una desaceleración de la economía estadounidense. Por otro lado, en la semana se reforzó la expectativa de que la inflación avanza paulatinamente hacia el objetivo de la Reserva Federal,  luego de que se publicaron las cifras de inflación al consumidor y al productor. Las menores preocupaciones sobre recesión de la economía y las perspectivas de recortes en tasas de interés este año han impulsado a los índices accionarios en lo que va de la semana. En Europa los mercados accionarios operan con alzas. En Asia también se observan movimientos positivos, con los inversionistas asimilando el dato del crecimiento del PIB de Japón, que fue mayor a lo esperado.

En el mercado de deuda, el rendimiento del bono del tesoro a 10 años avanza para ubicarse 3.95%, reaccionando al buen dato de ventas minoristas en EE.UU.

En cuanto a commodities, el petróleo opera con avances, los mercados permanecen atentos a la evolución de las tensiones en medio oriente y evalúan un escenario de menor demanda por parte de China.  

En México, el IPyC abrió con alzas, cotizando en 53,774.3 puntos.

Respecto el tipo de cambio del peso respecto al dólar, hoy cotiza en 18.7 luego de que ayer cerró en 18.78.

Notas

Las acciones de Ulta Beauty subían casi 13% luego de que se dio a conocer que Berkshire Hathaway adquirió una posición accionario en la empresa por un monto de cerca de $266 millones de dólares.

Wal-Mart reportó resultados mejores a lo esperado y revisó al alza su guía de resultados para el año, debido a un buen desempeño del consumo en EE.UU:

Cisco presentó un reporte trimestral por arriba de expectativas. Adicionalmente, anunció un plan de resstructura para reducir costos, el cual implicaría reducir en 7% su plantilla laboral.