El Día en Minutos | 14 de octubre de 2020

El Top

· FMI ajusta al alza estimados de crecimiento en 2020.

· OMC emite fallo en favor de la UE por subsidios de EE.UU. a Boeing.

· BCE deberá proveer mayor estímulo si las medidas para contener el virus en el continente se hacen más duraderas y estrictas: Robert Holzman, Gobernador del Banco Nacional de Austria.

· Mercados mixtos, alertas a las discusiones de estímulos y con el inicio de reportes corporativos de grandes bancos.

· Cemex enmienda contrato de crédito 2017.

Entorno y economía

El Fondo Monetario Internacional actualizó sus estimaciones de crecimiento mundial para 2020 y 2021 con una perspectiva menos negativa sobre la contracción en economías avanzadas este año. El organismo revisó al alza sus estimados de crecimiento para 2020, al pasar de (-) 5.2% a (-) 4.4% en 2020; aunque espera una recuperación menos fuerte en 2021 (5.2% vs. 5.4% prev.). Las revisiones de crecimiento al alza para 2020 se dieron sobre todo en economías avanzadas (EE.UU. -4.3% vs -8% prev.; Europa -8.3% vs -10.2% prev.), cuyos estímulos monetarios y fiscales agresivos han ayudado a una recuperación más rápida de lo esperado. Sin embargo, para economías emergentes las revisiones fueron a la baja (-3.3% vs. -3.1% prev.). India vio la revisión más agresiva a la baja (-10.3% vs -4.5% prev.) tras una contracción mucho mayor a estimados en el 2T20; mientras que China es el único país para el que se proyecta crecimiento en 2020 (1.9% e.). El FMI reafirmó que la recuperación sigue siendo incierta y que será larga y diferenciada por regiones. De acuerdo al reporte, se espera un aumento en la pobreza extrema por primera vez en veinte años, mayor desigualdad y un deterioro sensible en la calidad de vida de las sociedades con respecto a los niveles pre-pandemia, pues la mayor parte de las economías perderán potencial productivo y sufrirán consecuencias a largo plazo por el virus. El organismo volvió a hacer un llamado para mantener los estímulos fiscales que impidan una desaceleración importante de la recuperación. El escenario base del FMI contempla posturas monetarias laxas hasta 2025, además de una persistencia de medidas de mitigación del virus hasta 2021. Además, el organismo espera un incremento importante de la deuda global, que podría alcanzar 125% del PIB mundial en 2021.

Mercados y empresas

Seguimiento coronavirus. [Total de casos confirmados en el mundo: 38,445,674 Total de muertes: 1,092,196]. A nivel global se registraron 313,812 nuevos contagios y 5,006 muertes el día de ayer. La empresa Eli Lilly & Co. detuvo pruebas para el desarrollo de un tratamiento con anticuerpos contra el virus tras descubrirse irregularidades en el proceso, algo que suma a las noticias negativas sobre avances médicos para controlar la pandemia. Se espera que Angela Merkel solicite medidas más estrictas de contención del virus en Europa durante la Cumbre de Líderes en la región este fin de semana. En Texas, el número de hospitalizaciones alcanzó su nivel más alto en 6 semanas. En México se registraron ayer 4,295 nuevos casos y 475 muertes, con un total acumulado de 825,340 contagios y 84,420 muertes. México se mantiene como el 4to país a nivel global con más muertes, tan sólo por debajo de EE.UU., India y Brasil.

Mercados mixtos. Los índices accionarios estadounidenses apuntan a una sesión mixta, con los futuros del Nasdaq arriba 0.2%, mientras los del S&P500 están abajo -0.3% y los del Dow Jones -0.2%. Lo anterior después de que los índices cerraron la sesión del martes con pérdidas, que rompieron una racha ganadora de cinco sesiones al alza. La caída tuvo que ver en parte con la suspensión de la terapia de Eli Lilly, sumado al anuncio del lunes del freno de los ensayos de la vacuna de J&J. Los mercados permanecen alerta a las discusiones del paquete de estímulo, se espera que a final del mes haya una votación para un proyecto de estímulo limitado. Adicionalmente, hoy continúa la temporada de reportes corporativos con grandes bancos como Bank of America, Goldman Sachs y Wells Fargo, ayer JPMorgan y Citigroup reportaron utilidades por encima de los estimados del consenso. Los mercados europeos registran movimientos ligeramente a la baja, con el DAX, el CAC y el FTSE100 sosteniendo pérdidas de -0.05%, -0.2% y -0.5%, respectivamente. Esto se debe al rebrote de casos de Covid en el continente europeo, a las interrogantes en cuanto a los procesos de las vacunas de algunas empresas y al poco progreso en cuanto al Brexit. Por otro lado, la OMC aprobó a la UE el derecho de imponer aranceles por aproximadamente $4 mil mdd a productos estadounidenses. Los mercados asiáticos tuvieron rendimientos mixtos; el menor rendimiento en China tuvo que ver en parte con problemas en el sector inmobiliario. En México, los futuros del IPyC apuntan a una sesión negativa, tras dos sesiones consecutivas con pérdidas.

Cemex concluye enmienda de su crédito bancario 2017. Se tratan de buenas noticias, ya que Cemex están extendiendo entre 1 y 3 años algunos vencimientos que iban a darse en 2022 por poco más de US$2,000 millones (alrededor del 15% de la deuda total de Cemex). A la par, están bajando su exposición de deuda en dólares, ya que están convirtiendo US$313 millones a pesos y US$82 a euros. Otro punto relevante es que bajaron su límite máximo de apalancamiento de 7.0x a 6.25x, el cual tienen que cumplir entre el 3T20 y 1T21. Y, finalmente, el costo de la deuda por cerca de US$3,200 millones podría bajar hasta cerca de 5 puntos base si Cemex cumple métricas de sostenibilidad.

Noticias corporativas

à Eli Lilly detuvo ensayo de su terapia de anticuerpos.

à Goldman Sachs registra fuerte incremento en la utilidad por negocio de trading.

à Bank of America superó estimados en utilidades, pero no en ingresos.

à Wells Fargo reportó utilidad afectada por Covid.

à PNC Financial y US Bancorp superaron los estimados de utilidades.

à Apple lanza cuatro versiones del iPhone12.

à Fmty comunicó que se aprobó la colocación inicial por un monto de hasta $100mdd en Cebures.

à Caxxor planea invertir aproximadamente $3.3 mil mdd en proyecto de corredor TMEC.

à Grupo Kuo registra incremento de 0.6% en EBITDA.