El Día en Minutos | 14 de julio de 2022

El Top

*Se elevan las probabilidades de un incremento de 100 pb a las tasas de interés por parte de la FEd en julio.

*La Comisión Europea recortó sus estimados de crecimiento para Europa a 1.4% (vs. 2.3%e.); proyecta una inflación promedio de 7.6% este año.

*Se acelera más de lo esperado la inflación al productor en Estados Unidos durante junio (11.3% anual vs. 10.7%e.).

*Volatilidad en los mercados italianos ante riesgo de disolución de la coalición que gobierna Italia.

*El Gobierno de México detiene la operación de plantas eólicas y solares europeas en beneficio de empresas estatales; retrasa la entrega de permisos.

*Un creciente número de propietarios de casas en China se rehúsa a pagar hipotecas; crecen temores de contagio de la crisis en el sector inmobiliario.

*El Banco Central de Canadá sorprende a los mercados con un incremento de 100 pb a las tasas de interés.

*Indicadores económicos: se espera la publicación del PIB de China para el 2T22 (1%e. anual).

*Mercados globales negativos. Los inversionistas reaccionan a la sorpresiva inflación e incorporan una política monetaria más agresiva.

Entorno y economía

Expectativas de tasas más altas en Estados Unidos. Después de la sorpresa de inflación el día de ayer en Estados Unidos, los mercados han ajustado sus estimaciones de incrementos a las tasas de interés por parte de la FED. Ahora se descuenta con mayor probabilidad (80%) un incremento de 100 puntos base a la tasa de interés en la reunión del 27 de julio en la Reserva Federal (de acuerdo al CME), seguida de 75pb para septiembre, y 25pb para noviembre y diciembre. Esto implica que la tasa podría alcanzar 3.75%-4% hacia finales de año (vs. 3%-3.25% la semana pasada). Estas expectativas han visto gran volatilidad en semanas recientes, ante un escenario altamente incierto de alta inflación y riesgos de recesión. Los mercados, de hecho, han comenzado a descontar recortes a las tasas para marzo de 2023, señal de que la FED podría ajustar demasiado pronto la política monetaria para combatir la inflación y empujar a la economía a una recesión. Raphael Bostic, de la FED de Atlanta, aseguró ayer que “todo está en juego”, haciendo referencia a que considerarán incrementos agresivos a las tasas en julio para cumplir con su compromiso de estabilidad de precios. Loretta Mester, de la FED de Cleveland, aseguró que no existen razones para incrementar la tasa en menos de 75 pb en julio, aunque no aseguró un incremento mayor dado que aún está pendiente la publicación de varios datos económicos, previo a la reunión del banco central. Mester reconoció que la inflación se mantiene en un nivel inaceptablemente alto y que la FED debe continuar con los incrementos a las tasas hasta ver evidencia contundente de que ha comenzado a bajar. Finalmente, Mary Daly, de la FED San Francisco, ve 75pb como escenario base tras los malos datos de inflación. Varios agentes de mercado consideran poco probable que la FED sorprenda con un incremento de 100 pb sin antes preparar a los mercados con comunicaciones claras; mientras que algunos bancos, como Nomura, ya colocan como su escenario base un incremento de 100pb en julio. La incertidumbre domina entre inversionistas.

Mercados y empresas

Mercados globales negativos. Los principales índices estadounidenses cerraron el miércoles con pérdidas tras el reporte de inflación, por encima de lo esperado, y comentarios de la FED que reflejan mayor preocupación por la elevada inflación y la próxima recesión. Esta mañana, los futuros indican una sesión considerablemente negativa: Dow -1.60%, S&P -1.30% y Nasdaq -0.70%. Los inversionistas empiezan a considerar una política monetaria más agresiva de lo estimado para combatir la descontrolada inflación. Asimismo, empiezan a incorporar el negativo inicio de la temporada de resultados trimestrales. Los mercados europeos presentan movimientos negativos con el Euro Stoxx abajo -1.50%. Los mercados asiáticos registraron resultados mixtos: Japón +0.60% y China -0.10%. En México, el IPC cayó -0.40% ayer, ubicándose en 47,461 puntos. El petróleo baja, mientras el gas natural sube. Por su parte, los metales retroceden y las criptomonedas recuperan terreno.

Reportes

El día de ayer Nemak reporto resultados positivos del segundo trimestre del año. Sus ingresos tuvieron un crecimiento del 25% en comparación al mismo trimestre del año anterior, gracias a una combinación de mayores volúmenes vendidos y de aumentos en el precio del aluminio. El EBITDA se mantuvo casi al mismo nivel que el año anterior -0.7%, pero +29% respecto vs el trimestre anterior, afectado por la inflación de costos, principalmente los costos de los energéticos que utilizan.

Noticias corporativas

*Nuevos vehículos en EE.UU. alcanzan un precio promedio récord de 48 mil dólares.

*JP Morgan decepcionó con resultados por debajo de estimados derivado de la creación de reservas crediticias por posibles impagos de cartera.

*Morgan Stanley registró menores ingresos debido a un mercado más volátil.

*Delta Air Lines reportó mayor tráfico, pero los elevados costos deterioraron las ganancias.

*Netflix se alía con Microsoft para su nueva plataforma de bajo costo que incluye anuncios.

*El prestamista de criptomonedas Celsius Network busca apegarse al Chapter 11 tras la caída del mercado crypto.

*Tonal despide al 35% de sus trabajadores.

*Uber es demandado por cerca de 500 casos de crímenes sexuales de los conductores.