El Día en Minutos | 14 de febrero de 2023

*La inflación en EE.UU sorprende ligeramente al alza durante enero, pero mantiene su trayectoria descendente.

*El INEGI publicó los resultados de la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) de diciembre.

*Las cifras preliminares del PIB de la eurozona correspondiente al 4T ‘22 se ubicaron en línea con los datos adelantados, con una expansión trimestral del 0.1% y de 1.9% a tasa anual.

*El mercado laboral en la eurozona se mantiene fuerte, con un crecimiento de 0.4% a tasa trimestral en el 4T ‘22, el doble del estimado por la encuesta realizada por Reuters. A tasa anual se registró un crecimiento de 1.5%.

*Futuros de EE.UU. con avances cautelosos e inversionistas esperando el último informe de inflación.

Entorno y economía

La inflación en EE.UU modera la pendiente de su trayectoria descendente y se ubica en 6.4% anual. Esta lectura se compara de manera positiva con el 6.5% previo, aunque fue superior al 6.2% esperado por los analistas. A tasa mensual, la inflación general avanzó 0.5%, empatando las expectativas del mercado, y explicado principalmente por los precios en los servicios, tanto en las lectura anual como en la mensual. Por su parte, el componente subyacente, registró una variación anual del 5.6%, desde una lectura previa de 5.7% y superior al 5.5% del consenso, ante una incremento mensual del 0.4% (+0.1pp). En general, como es conocido, gran parte de la moderación de la inflación en los últimos meses ha provenido de la caída en los precios de materias primas, particularmente, de los energéticos. Sin embargo, la lectura menos favorable en los precios de estos últimos (0.4% m/m), aunado al incremento en el precio de los alimentos frescos, como es el caso del huevo que aumentó 8.5% a tasa mensual, limitaron la moderación en la inflación durante enero.

Las cifras del EMIM muestran una industria manufacturera, con menor dinamismo pero aún en expansión al cierre del 2022. Durante diciembre el personal ocupado creció 0.1% mensual, y 1.6% a tasa anual. Esto fue acompañado de un incremento de 1.2% en las remuneraciones reales a tasa mensual, destacando el renacimiento pagado a los obreros que aumentó en 1.5%. De manera similar, a tasa anual, se registró un incremento de 2.0% en las remuneraciones medias reales, explicada por el incremento de 3.9% en el salario a obreros contrastando con la caída de -1.1% en los salarios de los empleados. . Además, la capacidad ocupada de las industrias manufactureras alcanzó el 83.7%, 2.4pp superior al nivel observado en diciembre del 2021. A su interior, se muestra que la industria química cuenta con la mayor capacidad ociosa, al únicamente ocupar el 60.7% de su capacidad potencial, seguida de la fabricación de prendas de vestir y de la fabricación de productos derivados del petróleo y carbón con 63.9% cada uno, mientras que la fabricación de equipo de cómputo, comunicación y accesorios electrónicos alcanzó una ocupación de 94.9%.

Mercados y empresas

Futuros de EE.UU. con avances cautelosos e inversionistas esperando el último informe de inflación. Los principales índices de Estados Unidos cerraron ayer con resultados positivos. El día de hoy, los futuros muestran ligeros movimientos positivos mientras inversionistas esperan los últimos datos de inflación: Dow Jones 0.2%, S&P 0.5% y Nasdaq 0.6%. Los mercados europeos suben 0.4%. Los mercados asiáticos tuvieron un comportamiento positivo: Japón 0.6% y China 0.3%. En México, el IPC ganó 1.0% alrededor de los 53,050 puntos. Al momento, los rendimientos de los bonos a 10 años en EE.UU bajan 2.85pb a 3.6%. El petróleo se ubica en $78 dólares por barril, bajando -1.4%. Los precios de los metales muestran un comportamiento mixto: Oro 0.3%, Plata -0.9% y Cobre -0.1%. Finalmente, las criptomonedas ganan terreno.

Cemex reportó el día de ayer un incremento en ventas de 6.9% y una baja de -3.9% en el EBITDA por menores volúmenes en el 4T22. Las ventas netas consolidadas durante este trimestre alcanzaron los $3,869 mdd y el EBITDA finalizó en $630 mdd. Mayores precios en moneda local en todas las regiones contribuyeron al crecimiento de las ventas. El costo de ventas aumentó 5.2%, representando un menor porcentaje de las ventas a medida que la estrategia de precios se ajusta a la inflación. El aumento se debió principalmente a mayores costos de energía, así como mayores costos de flete e importaciones. Las mayores contribuciones de Europa y Estados Unidos compenso parte de las disminuciones en el resto de las regiones. El margen EBITDA disminuyó 1.7pp a 16.3% en el 4T22. Hubo una pérdida de $99 mdd en el trimestre.

La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) reportó las ventas correspondientes al mes de enero de 2023. Las ventas mismas tiendas (VMT), ventas de tiendas que tienen al menos un año en operación, aumentaron +10.3%. Por otro lado, las ventas de tiendas totales (VTT) se incrementaron +13.8% con respecto del mismo período del 2022. La ANTAD está formada por más de 47,000 tiendas, con ventas al primer mes de 2023 de $121.6 miles de millones de pesos.

Noticias corporativas

*Cadence Design System superó las estimaciones de Wall Street, además mostró una Guía fuerte para el 2023.

*Amkor Technology se quedó corto en sus resultados y sus guía también estuvo por debajo de estimaciones

*Zoetis informó $1.15 en ganancias, coincidiendo con las estimaciones de los analistas.

*SolarEdge Technologies superó las estimaciones de los analistas, pero el CEO advirtió sobre una posible “blandura” en la primera mitad de 2023.

*Palantir mostró la primera ganancia GAAP en la historia de la empresa. Los ingresos también fueron más fuertes de lo esperado.

*Coca-Cola superó las expectativas de los analistas en ingresos, mostrando un total de $10.13 mil mdd.

*Marriott superó las estimaciones en los resultados del cuarto trimestre. Marriott reportó $1.96 en ganancias ajustadas por acción sobre $5.92 mil millones en ingresos.