El Día en Minutos | 11 de septiembre de 2023

*La industria mexicana se mantuvo fuerte al inicio del 3T’23, superando las expectativas del mercado. 

*La SHCP entregó el Paquete Económico 2024 al Congreso de la Unión. Se destacó

*La inflación en China se mantuvo débil durante agosto. 

*Durante una entrevista posterior a la cumbre del G20, la Secretaría del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen indicó que se “siente muy bien” con respecto a la perspectiva de un “aterrizaje suave” de la economía norteamericana.

*Mercados globales al alza con el sector tecnológico liderando.

Entorno y economía

La producción industrial  (PI) registró en julio una expansión anual de 4.8% a/a. Esta cifra superó ampliamente el estimado del consenso de un crecimiento de 4.0% sobre la serie original. De la misma manera, al considerar las cifras ajustadas por estacionalidad, se observó un incremento anual de 4.9%, apoyada por un repunte de 0.5% a tasa mensual. De manera desagregada, los servicios públicos imprimieron el mayor avance de 3.5% m/m, seguidos por la construcción (2.0% m/m), y las manufacturas (0.3% m/m); al tiempo que la minería cayó -2.6%. Así, las lecturas anuales por componente muestran el buen buen momento que pasa la construcción, con una expansión de 24.7% a/a, acompañada de variaciones positivas en los servicios (4.6% a/a) y las manufacturas (1.1% a/a). Sin embargo, la minería se contrajo -0.5% en su lectura anual. En general, la narrativa de la PI se mantuvo sin cambios durante julio, con sólidas lecturas en el agregado, pero con un crecimiento heterogéneo a su interior. 

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) presentó el Paquete Económico 2024, con un rango de crecimiento económico entre 2.5% y 3.5% y una inflación del 3.8%. Estas cifras difieren de las previsiones del Banco de México. Además, el tipo de cambio previsto es de 17.6 unidades por dólar, mientras que el precio promedio del petróleo se sitúa en $56.7 por barril. Es importante señalar que el informe de la SHCP no aborda los riesgos comerciales, que algunos consideran como riesgos importantes. Además, aunque este presupuesto está en línea con las políticas de los últimos años y no contempla aumentos significativos en impuestos, plantea desafíos significativos y cuestionamientos sobre la sostenibilidad fiscal a medida que avanzamos hacia la siguiente administración.

Las cifras de inflación en China correspondientes a agosto muestran un “incremento” en relación al mes previo, pero permanecen bajas. El índice de precios al consumidor registró una variación anual de 0.1%, en línea con el estimado del consenso y avanzando desde la primera lectura negativa en más de dos años reportada en julio de -0.3%. A su interior se observó un aumento de 0.5% a/a en los artículos no-alimenticios, como son vestimenta (1.1% a/a), salud (1.2% a/a), y educación (2.5% a/a), mientras que los precios de transporte imprimieron una menor caída de -2.7% a/a (-4.7% a/a prev.). Así, en conjunto compensaron la caída de -1.7% a/a en los precios de los alimentos, mismo registro que el mes previo. En este sentido, la inflación subyacente, que excluye los precios de alimentos y energéticos, aumentó 0.8% a/a, repitiendo la lectura de julio y permaneciendo como el mayor ritmo para este rubro desde enero. Por su parte, la inflación al productor reportó una caída de -3.0% a/a, que si bien muestra una moderación desde el 4.4% a/a de julio, fue marginalmente superior al -2.9% anticipado por el consenso y manteniéndose en terreno negativo por onceavo mes consecutivo. De manera desagregada, se moderaron las caídas en los precios de materiales de producción  (-3.7% a/a),  bienes de consumo (-0.2% a/a), alimentos (-0.2% a/) y bienes durables (-1.2% a/a); aunque también algunos rubros que se habían mantenido con lecturas positivas desaceleraron su avance como son los bienes de uso diario (0.6% a/a) y vestimenta (1.0% a/a). Las cifras de agosto muestra una mejora relativa con menores presiones deflacionarias; puntualmente la inflación subyacente en el índice de precios al consumidor, y la menor contracción en cinco meses de la inflación al productor, lo cual apunta a una estabilización de la economía china. Sin embargo, se requieren mayores acciones por parte de las autoridades para alentar al mercado interno chino y reactivar la actividad económica en general.

Mercados y empresas

Mercados globales con sentimiento positivo. Los principales índices estadounidenses cerraron la semana pasada con ganancias, mientras los inversionistas continúan atentos a la posibilidad de cambio en la tasa objetivo por parte de la Fed. Esta mañana, los mercados iniciaron la semana en terreno positivo principalmente impulsados por el sector tecnológico, donde los inversionistas estarán particularmente atentos al dato de la inflación: Dow +0.40%, S&P +0.70% y Nasdaq +0.60%. En Europa, los mercados presentan ganancias, mientras las compañías mineras impulsan al índice en reacción al aumento del precio de los metales por datos económicos chinos positivos, con el Euro Stoxx arriba +0.50%. En Asia, los mercados registraron en su mayoría un aumento: Japón -0.40% y China +0.80%. En México, el IPC abrió arriba, ubicándose en los $52,713 puntos (+0.40%). El petróleo, registró un aumento en su precio continuando con el impulso de la semana anterior, el cual fue detonado por el anuncio de prolongar el recorte en oferta de Arabia Saudita y Rusia; colocándose en los en los $88.0.2 dpb (+0.60%). El gas natural al alza (+0.60%). Por su parte, los metales en su mayoría al alza, con el oro +0.30%, la plata +0.40% y el cobre +2.50%. Finalmente, las criptomonedas retroceden.

Noticias corporativas

*Apple revelará su nuevo iPhone esta semana, se prevé que este nuevo dispositivo contará con un puerto USB tipo C.

*Qualcomm experimenta un rally después de anunciar que serán ellos quienes provean los módems 5G para Apple hasta 2026.

*Meta sube en reacción al posible lanzamiento de una IA que competiría con OpenAI.

*Tesla al alza después de que Morgan Stanley mejorara su perspectiva de la acción, esto está motivado por posibles mejoras en los sistemas de los autos autónomos.

*La empresa de entrega a domicilio Instacart entregó y actualizó la documentación necesaria para hacer su OPI, donde espera levantar hasta 616 mdd.

*Las rentas de departamentos de EEUU aumentan tan solo +0.28% a/a en agosto, esto marca una clara desaceleración con respecto al +11% registrado en agosto del 2022; esto se le atribuye a un aumento en la oferta.

*El terremoto que aconteció el pasado viernes en Marruecos presentó una réplica el domingo, se estima que alrededor de 300 mil personas han sido afectadas por el desastre.

*Volkswagen está perdiendo la carrera de autos eléctricos en China contra Tesla.