El Día en Minutos | 10 de enero de 2025

El Top

● En EE.UU., las cifras de empleo sorprendieron al consenso de mercado.

● La producción industrial podría crecer menos de 1.0% en el 2024.

● Se espera que el banco central de China adopte este año sus tácticas monetarias más agresivas en una década, en un esfuerzo por estimular la economía y mitigar el impacto de los inminentes aumentos de aranceles de EE.UU.

● El superávit comercial de Alemania con EE.UU. se encamina hacia un nivel récord justo antes de que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo en la Casa Blanca, según un análisis de datos de la oficina de estadísticas de Alemania.

● Las perspectivas de aumentos salariales sostenidos en Japón, junto con el impacto en los costos de importación debido a un yen débil, han intensificado la atención dentro del banco central sobre las crecientes presiones inflacionarias.

● De acuerdo con Reuters, la OTAN no seguirá la propuesta de Donald Trump de un aumento masivo en el gasto en defensa, pero probablemente aceptará ir más allá de su objetivo actual.

● Los precios del petróleo se dispararon el viernes, encaminándose a su tercera semana consecutiva de ganancias, ya que los operadores centraron su atención en posibles interrupciones en el suministro debido a nuevas sanciones contra Rusia e Irán.

Entorno y economía 

En EE.UU., las cifras de empleo sorprendieron al consenso de mercado. El buró de estadísticas laborales (BLS, por sus siglas en inglés) dio a conocer que en diciembre del 2024, la nómina no agrícola creció en 256 mil empleos, muy por encima de la expectativa del consenso en 160 mil. Adicionalmente, se revisó a la baja la generación de empleo de octubre y noviembre por un total de 8 mil empleos para los dos meses. Por otro lado, se reportó que la tasa de desempleo se ubicó en 4.1% en diciembre, por debajo de la expectativa  del consenso de mercado y del dato de noviembre en 4.2%. Por su parte, el crecimiento salarial anual en diciembre fue de 3.9%, por debajo del 4.0% observado en los dos meses previos. En general, las cifras de empleo del mes de diciembre siguen mostrando fortaleza en la economía. Tras la publicación de estas cifras, el Bono del Tesoro a 10 años repuntó de 4.70% a 4.78%.

La producción industrial podría crecer menos de 1.0% en el 2024. Las cifras para el onceavo mes del año mostraron una caída anual de -1.4% en la actividad industrial de nuestro país, acorde a cifras originales. En su interior, sólo la generación y distribución de agua y gas creció en términos anuales (2.9%), mientras que la minería (-4.7%), la construcción (-4.2%) y la manufactura (-0.2%) mostraron retrocesos. De esta forma, la producción industrial en México tuvo un crecimiento acumulado para el periodo enero-noviembre de 0.5%, acorde a cifras sin ajuste estacional y con respecto al mismo periodo del año pasado. A tasa mensual, la producción industrial en nuestro país tuvo un avance en 0.1% en noviembre, según cifras con ajuste estacional. Al interior de los rubros, la manufactura avanzó en 0.7% m/m, la minería creció en 0.4% m/m y la generación y distribución de agua y gas creció en 0.8% m/m, mientras que la construcción retrocedió en -1.8% m/m, según cifras ajustadas por estacionalidad. Las cifras del mes de noviembre mostraron un repunte en varios rubros, sin embargo la desaceleración en la construcción prácticamente nubló el resto de los crecimientos.

Mercados y Empresas

Los futuros en Estados Unidos caían previo a la apertura, mientras los inversionistas digerían el último informe de empleo de la región. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 256,000 en diciembre, superando tanto las 212,000 de noviembre como el pronóstico de 155,000 de Dow Jones. La tasa de desempleo se redujo al 4.1%. En Europa, los mercados mostraban un desempeño mixto, mientras los rendimientos de los bonos británicos permanecen en máximos históricos. Por su parte, los mercados asiáticos cerraron a la baja, afectados por la decisión del Banco Popular de China de suspender temporalmente la compra de bonos.

En cuanto a commodities, el precio del petróleo registraba avances considerables, impulsados por expectativas de mayores sanciones a Rusia  e Irán, así como una demanda creciente por las bajas temperaturas en EE.UU. y Europa. Por otro lado, los metales preciosos también registraban avances; el oro alcanzó los $2,674 por onza.

En renta fija, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años subía a 4.37% y el de 10 años a 4.78%.

En México, el futuro del IPyC opera al alza con un valor de 50,375 puntos. En cuanto al tipo de cambio, este cotiza en 20.61 pesos por dólar, frente al cierre previo de 20.52 pesos.

Notas Corporativas

• Aseguradoras como Allstate, Travelers y Chubb, enfrentaban caídas previo a la apertura, después de que las estimaciones de pérdidas por los incendios forestales en Los Ángeles se dispararan, las cuales podrían superar los $20,000 millones de dólares.

• Delta Air Lines superó las expectativas en el cuarto trimestre con utilidades ajustadas de $1.85 por acción y $14.44 mil millones en ingresos. Para el 2025, la aerolínea proyecta entre $3 y $5 mil millones en flujo de caja libre, impulsados por la fuerte demanda de viajes y un crecimiento de ingresos del 7%-9%.