El Día en Minutos | 27 de junio de 2025

El Top

·     El Banco de México recortó la tasa de fondeo y sugiere que podría reducir el ritmo de recortes futuros.

·     En EE.UU., se registraron malas cifras de consumo y la inflación PCE subió en el mes de mayo.

·     El presidente Donald Trump anunció que el pasado miércoles se firmó el acuerdo comercial con China, en el cual el arancel estadounidense se fijará en 55% y de 10% a productos de EE.UU. que quieran entrar a China. Adicionalmente, anunció que vendrá pronto un acuerdo con la India.

·     Más tarde se dará a conocer la confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan, en la cual el consenso de mercado estima que podría ubicarse en 60.5 en junio, mismo nivel que la lectura preliminar. 

Entorno y economía

El Banco de México recortó la tasa de fondeo y sugiere que podría reducir el ritmo de recortes futuros. El Banco Central del país recortó la tasa de fondeo en 50 puntos base para llevarla a un nivel de 8.00%, en una decisión ampliamente esperada por el consenso del mercado. Cabe destacar que la decisión fue dividida, ya que un integrante (Jonathan Heath) optó por mantener la tasa en 8.50%. Por su parte, el Banco realizó algunos ajustes a su comunicado que vale la pena resaltar: 1) el Banco añadió al tipo de cambio, la debilidad de la actividad económica y los cambios en las políticas comerciales globales, como indicadores a seguir puntualmente y 2) evitó referirse directamente a la magnitud de futuros recortes, lo que podría interpretarse como una señal de que el ritmo del ciclo de relajación monetaria podría moderarse o incluso pausarse si persisten las presiones inflacionarias. Esta omisión contrasta con comunicados anteriores en los que sí se mencionaba la posibilidad de ajustes “en magnitud similar”.  En nuestra lectura, el tono del comunicado sugiere que los recortes continuarán, sin embargo se hará en una menor magnitud. En el caso en que la inflación continúe repuntando no descartamos que pudiera venir una pausa.

En EE.UU., se registraron malas cifras de consumo y la inflación PCE subió en el mes de mayo. En EE.UU, el ingreso personal disponible retrocedió en -0.6% (0.8% prev.), al tiempo que el gasto personal de consumo cayó en -0.1% (0.2% prev.), en términos nominales y para el quinto mes del año. Por su parte, la inflación anual del gasto personal del consumo (PCE), indicador para el objetivo de inflación de la Reserva Federal se ubicó en 2.3% en mayo, por encima del mes previo en 2.2%. Por su parte, el índice subyacente, que excluye energéticos y alimentos, se ubicó en 2.7% en el quinto mes del año, también por encima de la lectura anterior en 2.6%. En general, las cifras de inflación siguieron retrocedieron, pese a las buenas lecturas de inflación CPI y PPI que sugerían una lectura a la baja en la PCE. En este sentido, es posible que las cifras abonen al mensaje del presidente del Fed Jerome Powell de cautela antes de recortar la tasa de fondos federales.

Mercados y empresas

Los futuros de los índices accionarios en EE.UU. operan al alza, con el S&P 500 cerca de su máximo histórico, ante un renovado optimismo sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. Autoridades de ambos países realizaron comentarios en torno a que alcanzaron un marco de entendimiento que contempla exportaciones de tierras raras y una reducción en restricciones tecnológicas. El índice ha repuntado más de 20% desde los mínimos de abril. Los inversionistas también asimilan una cifra mayor a la esperada del índice de precios PCE subyacente, que avanzó 2.7% anual en mayo. En Europa los mercados accionarios operaban al alza mientras que Asia tuvieron cierres mixtos. 

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. registraron movimientos marginales de alza tras la publicación del repunte en la inflación. El rendimiento del bono a 10 años se mantuvo en 4.26%, mientras que el bono a 2 años subió cerca de 2 puntos base hasta 3.74%. 

En commodities, los precios del petróleo suben este viernes, aunque se encaminan a su mayor caída semanal desde marzo de 2023, ante la ausencia de disrupciones materiales en la oferta tras el conflicto entre Irán e Israel. En contraste, el oro cae más de 1% y toca su nivel más bajo en casi un mes, en medio de una disminución de tensiones geopolíticas y comerciales, y asimilando los datos de inflación en EE.UU. para evaluar la tr|ayectoria de las tasas de interés.

Televisa realizó el pago anticipado, en efectivo, del monto total del principal por $2,650 millones de pesos de un crédito bancario con vencimiento en 2026, reduciendo el monto de deuda de la compañía

Noticias corporativas

– Las acciones de Nike subían luego de que reportó resultados del cuarto trimestre fiscal que superaron las expectativas del mercado y señaló que espera una moderación en las caídas de ventas y utilidades en el futuro. La empresa indicó que ya absorbió el mayor impacto financiero de sus esfuerzos de reestructuración y anticipa que los aranceles le costarán alrededor de mil millones de dólares, aunque contempla compensarlos con aumentos de precios y ajustes en la cadena de suministro. 

– Los títulos de Core Scientific continúan con su rally, impulsado por reportes de que se encuentra en conversaciones para ser adquirida por la firma de inteligencia artificial CoreWeave, según informó The Wall Street Journal.