El Día en Minutos | 18 de marzo de 2025

El Top

● La producción industrial en EE.UU. sorprendió al alza en el mes de febrero por un repunte del sector automotriz.

● La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE, por sus siglas en inglés) revisó a la baja sus estimados de crecimiento para la economía mundial debido a las mayores tensiones comerciales en los países del G20 y la mayor incertidumbre. En el caso de México estiman una caída del PIB en -1.3% en 2025.

● En Estados Unidos, los precios de los bienes de importación crecieron en 0.4% en el segundo mes del año, por encima de la expectativa del mercado de una caída en -0.1%. Con respecto al año pasado, los precios de importación crecieron en 2.0%.

● La inflación al consumidor en Canadá repuntó inesperadamente a 2.6% a/a en febrero, una vez que terminó la exención al impuesto a las ventas a mediados del mes pasado.

● Esta semana se darán a conocer los anuncios de política monetaria del Banco de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. 

● Los precios del petróleo repuntaron el martes en más del 1%, con respecto a la sesión anterior, para alcanzar su mayor nivel del mes en curso. Detrás de esto, se encuentra la inestabilidad en el medio oriente y los planes de los oficiales chinos para dar mayores estímulos económicos.

Entorno y economía 

La producción industrial en EE.UU. sorprendió al alza en el mes de febrero por un repunte del sector automotriz. En el mes de febrero, la actividad industrial creció en 0.7% m/m, superando ampliamente las expectativas del consenso en 0.2% y el avance registrado en enero en 0.3%. Al interior de las cifras, la manufactura creció en 0.9% m/m, debido a un repunte de 8.5% m/m en la producción automotriz. Adicionalmente, la minería avanzó 2.8% m/m, al tiempo que la generación eléctrica (utilities) retrocedió en -2.5% m/m. En cuanto a la capacidad utilizada de la industria se ubicó en 78.2 por ciento en febrero, eso es 1.4 puntos porcentuales debajo de su nivel promedio de largo plazo (1972-2024), lo cual sugiere pocas presiones inflacionarias por el lado de los costos. A tasa anual, la producción industrial en EE.UU. subió en 1.4% en febrero. En general, las cifras de febrero fueron buenas, ya que superaron las expectativas del consenso de mercado y mostraron un sólido avance, sin embargo es posible que esto pudiera dar marcha atrás una vez que se materialicen los efectos de los aranceles que ya han entrado en vigor, entre los cuales están el 25% a los productos y derivados del acero y aluminio, que en nuestras investigaciones afectarán a diversas industrias como el sector automotriz, los insumos de construcción, electrodomésticos y productos electrónicos.

Mercados y Empresas

Los índices accionarios estadounidenses operan con bajas. En las últimas semanas, el mercado ha visto caídas asociadas a las posturas volátiles en torno al tema de la imposición de aranceles a importaciones en EE.UU. y la posibilidad de una desaceleración de la economía estadounidense. En cuanto a cifras de la economía, esta semana se publicarán varios datos relevantes, como las Ventas al menudeo, Inicios de casas y los Permisos de construcción. Asimismo, el miércoles destacará elAnuncio de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, en donde el mercado anticipa que el organismo mantenga sin cambios su tasa de referencia. En Europa y Asia, los mercados accionarios mostraban un sesgo positivo. 

El rendimiento de los bonos del tesoro muestra movimientos mixtos, el rendimiento del bono a 2 años se ubica en 4.04% y el de 10 años en 4.31%. El mercado estará atento al mensaje que la Reserva Federal transmita esta semana, ya que se descuenta que en su próxima reunión mantendrá su tasa de referencia sin cambios. 

El oro mantiene una racha positiva, alcanzando nuevos niveles record, superando los $3,000 dólares por onza. El precio del metal se ha visto impulsado por la demanda por activos refugio ante las tensiones geopolíticas y la volatilidad por el tema de aranceles en EE.UU. 

En México, el futuro del IPC opera con alzas

El tipo de cambio del peso respecto al dólar se ubica en $20.06, en la madrugada llego a cotizar en $19.92.

Notas Corporativas

Esta semana, Nvidia realiza su semana con desarrolladores, evento en donde la compañía comparte sus últimos avances y nuevos productos. Las acciones retrocedían 4%. 

Google anunció la adquisición de la Start-up Wiz por $32 mil millones de dólares. La compañía ofrece servicios de seguridad en la nube.