El Día en Minutos | 25 de febrero de 2025

El Top

● En México se registraron cifras mixtas del empleo en el último trimestre del 2024.

● El presidente Donald Trump afirmó el lunes que los aranceles a las importaciones de Canadá y México se mantienen “a tiempo y según lo previsto”, pese a los esfuerzos de ambos países por reforzar la seguridad fronteriza y frenar el flujo de fentanilo hacia EE. UU. antes de la fecha límite del 4 de marzo.

● De acuerdo con Bloomberg, la administración de Trump planea reforzar los controles a la exportación de semiconductores a China, extendiendo e incluso endureciendo las restricciones implementadas durante el mandato de Joe Biden.

● La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, sugirió el martes la posibilidad de destinar una parte “modesta” del balance de la Fed a préstamos y acuerdos de recompra, incluyendo potencialmente una subasta diaria de préstamos a través de la ventanilla de descuento. 

● El BCE tiene margen para recortar aún más las tasas de interés si la inflación se modera hasta su objetivo del 2% este año, como se espera, afirmó el martes el responsable de política monetaria, Joachim Nagel, quien calificó el panorama de precios como “alentador”.

● El presidente Donald Trump y su homólogo francés, Emmanuel Macron, mostraron el lunes marcadas diferencias en su enfoque sobre Ucrania, evidenciando una brecha entre EE.UU. y Europa respecto a la apuesta de Trump por un alto al fuego rápido con Rusia.

● Los precios del petróleo se mantuvieron estables el martes, tras un repunte en la sesión anterior cuando nuevas sanciones de EE.UU. contra Irán avivaron las preocupaciones sobre un posible ajuste en la oferta, mientras que los márgenes de refinación a nivel global se mantienen sólidos.

Entorno y economía 

En México se registraron cifras mixtas del empleo en el último trimestre del 2024. Acorde a las cifras de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), en el cuarto trimestre del 2024 la población económicamente activa (PEA) fue de 61.1 millones de personas, de las cuales 59.5 millones eran empleadas y 1.6 millones en búsqueda activa de uno, es decir desocupadas. Respecto a las personas empleadas 32.4 millones lo hicieron bajo alguna figura de informalidad, esto es por ejemplo autoempleados en el sector agrícola o quienes laboran sin seguridad social. Esto implicó que el 54.5% de la población ocupada se ubicara en la informalidad. Por ramas de actividad económica, resaltó que entre el último trimestre del 2023 y del 2024 las actividades primarias perdieron cerca de 197 mil empleos, las secundarias redujeron su planta en 242 mil personas, de los cuales 121 mil corresponden a manufactura y 118 mil a construcción, al tiempo que en el sector terciario se crearon 473 mil plazas. Respecto a la población desocupada, esta se ubicó en 2.6% como porcentaje de la PEA en el 4T24 del 2024, por debajo del 2.7% registrado en 4T23 y del 3.0% en el 3T24. Las cifras de la ENOE, muestran un panorama mixto, ya que se observó mejoría sobre todo en la creación de empleo en el sector de servicios y una tasa de desempleo baja, sin embargo la situación de sector secundario es de debilidad, puesto que se han recortado una cantidad considerable de puestos de trabajo.

Mercados y Empresas

Los futuros de los índices accionarios estadounidenses operan con alzas marginales, luego de que en las últimas tres sesiones el S&P 500 ha registrado retrocesos. El mercado continúa asimilando la posibilidad de imposición de aranceles en EE.UU., luego de que Donald Trump señaló que sigue en pie el plan de imponer tarifas a las importaciones provenientes de México y Canadá. En temas económicos, el día de hoy se espera la publicación de la cifra de confianza del consumidor en EE.UU, mientras que los inversionistas esperan el dato de inflación del gasto personal de consumo correspondiente a enero que se publica el viernes, ya que esta cifra es el indicador más seguido por la Reserva Federal. En el ámbito corporativo, la expectativa esta en el reporte de Nvidia que será publicado mañana después del cierre de mercado. En Europa los mercados accionarios operaban con alzas, mientras que Asia se observó un sesgo negativo.  

En el mercado de deuda, el rendimiento de los bonos del tesoro retrocede a niveles mínimos desde diciembre. El bono a 2 años cotiza en 4.12% y el bono a 10 años en 4.33%.

En México, el futuro del índice IPyC opera al alza.

En cuanto al tipo de cambio, el peso mexicano cotiza en 20.46 unidades por dólar, luego de que ayer cerró en 20.47.

Los ingresos totales de ASUR durante 4T24 fueron mayores en 31.2% mientras que el EBITDA aumentó 22.5%. Los ingresos aeronáuticos aumentaron 25% por el incremento en la aplicación de las nuevas tarifas máximas que entraron en vigor en este año. Los ingresos no aeronáuticos aumentaron 9.0%. Los ingresos totales (sin incluir ingresos por servicios de construcción) comparados contra el 2023 resultaron mayores en 19%. El margen EBITDA ajustado se ubicó en 69.7% mayor en 220 puntos base.

En 4T24, los ingresos por servicios aeronáuticos de OMAaumentaron 11.1 %. Por su parte, los ingresos no aeronáuticos avanzaron 21.7%. Casi todos los rubros registraron crecimientos de doble dígito. La suma de ingresos aeronáuticos y no aeronáuticos creció 13.6%, en tanto los ingresos por servicios de construcción aumentaron 1.4%. El EBITDA ajustado fue mayor en 7.9%. El margen ajustado se ubicó en 77.7%.

GAP reportó resultados del 4T24, los cuales fueron positivos y mejores tanto en ingresos como en utilidades.Los ingresos aumentaron 5.4%, en tanto el EBITDA fue mayor en 14.9%. El tráfico de pasajeros total aumentó 1.4%, los pasajeros domésticos fueron menores en 0.2% y los internacionales aumentaron 3.5%. Los ingresos por servicios aeronáuticos aumentaron 10.5% como resultado del marginal incremento en los pasajeros y apoyados parcialmente por la depreciación del peso. Los ingresos por servicios no aeronáuticos fueron mayores en 32.7%. 

Kof anunció que su Consejo de Administración ha propuesto un dividendo ordinario por la cantidad de $7.36 pesos por unidad KOF UBL ($0.92 por acción) a ser pagado en cuatro exhibiciones iguales por la cantidad de $1.84 por cada unidad KOF UBL ($0.23 por acción) a partir de abril, julio, octubre y diciembre de 2025. El monto total de dividendo propuesto corresponde a $15,462 millones.

Notas Corporativas

Home Depot reportó resultados trimestrales mejores a lo esperado, mientras que para este año espera un crecimiento de 2.8% en ventas y una reducción de 2% en utilidad por acción. Las acciones reaccionaron positivamente al reporte.