El Día en Minutos | 28 de enero de 2025

El Top

● La demanda de bienes duraderos en Estados Unidos mostró un crecimiento en 2024 de 1.5% al excluir los rubros más volátiles.

● El Senado de EE.UU. confirmó a Scott Bessent como secretario del Tesoro del presidente Donald Trump, otorgándole un papel clave en la implementación de recortes fiscales, el gasto público y la gestión de relaciones económicas.

● De acuerdo con Reuters, la administración Trump ha suspendido temporalmente los programas de subvenciones, préstamos y otras asistencias financieras, lo que ha generado críticas por parte de los demócratas en el Congreso.

● La economía de Alemania atraviesa una profunda crisis, la cual podría registrar una contracción del PIB de -0.1% en 2025, según la asociación industrial BDI. Esto marcaría tres años consecutivos de caída en el crecimiento.

● La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advirtió que la independencia de los bancos centrales está siendo desafiada en algunas regiones, y que una mayor influencia política podría dificultar el control de la inflación y aumentar la volatilidad económica.

● El Banco de Japón probablemente aumentará las tasas de interés nuevamente alrededor de junio o julio y buscará elevar su tasa de política monetaria al menos al 1.5% en los próximos dos años, señaló el martes el ex miembro de la junta del BOJ, Makoto Sakurai.

● Los precios del petróleo subieron ligeramente el martes, pero se mantuvieron cerca de un mínimo de dos semanas, debido a débiles datos económicos provenientes de China y al aumento de las temperaturas en otras regiones, lo que debilitó las perspectivas de demanda.

Entorno y economía 

La demanda de bienes duraderos en Estados Unidos mostró un crecimiento en 2024 de 1.5% al excluir los rubros más volátiles. En Estados Unidos, la demanda de bienes duraderos cayó en el mes de diciembre en -2.2% m/m, luego de caer en -2.0% un mes atrás, sin embargo al excluir los rubros más volátiles, como transporte y defensa, la demanda creció en 0.3% en el último mes del 2024, acorde a cifras con ajuste estacional. En esta misma línea, en el mes de diciembre la demanda de bienes de transporte cayó en -7.4% m/m, al tiempo que la de bienes de defensa subió en 0.7% m/m. En términos anuales y según cifras originales, la demanda de bienes duraderos retrocedió en -3.8% en el último mes del 2024 y al excluir transporte y defensa se registró un avance en 1.9%. En el acumulado de enero a diciembre de 2024, la demanda de bienes duraderos cayó en -1.5% con respecto al mismo periodo de un año atrás, sin embargo, al excluir los rubros volátiles se observó un crecimiento en 1.5% para el mismo periodo. En general, la inversión en bienes duraderos mostró un avance en los rubros fundamentales, mientras que aquellos más volátiles mostraron retrocesos para el acumulado del año pasado, por ejemplo transporte cayó en -6.9% y defensa retrocedió en -3.1%.

Mercados y Empresas

Los futuros de los principales índices accionarios estadounidenses muestran un repunte, luego de la caída significativa observada el día de ayer en el sector tecnológico ante las noticias de los desarrollos en Inteligencia Artificial de la Startup China DeepSeek y sus posibles implicaciones para el sector. La reacción del mercado se dio en un contexto de valuaciones elevadas, lo que hace al sector más vulnerable a ajustes a la baja. Por otro lado, el día de hoy inicia la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, la cual concluye mañana, se anticipa que el organismo mantenga sin cambios su tasa de referencia, por lo que la atención se centrará más en el mensaje. En temas corporativos, hoy destaca el reporte de Starbucks al cierre de mercado mientras que en los siguientes días se esperan los reportes de Meta, Microsoft, Tesla y Apple.

En el mercado de deuda, el rendimiento de los bonos del tesoro muestra alzas, previo a conocer la decisión de política monetaria de la Fed. El bono a 2 años cotiza en 4.22% y el bono a 10 años en 4.57%.

En México, el futuro del índice IPyC opera al alza.

En cuanto al tipo de cambio, el peso mexicano cotiza en 20.64 unidades por dólar, en la madrugada alcanzó un máximo de 20.78.

En 4T24, Regional registró un crecimiento en cartera de crédito de 14.0% a/a, mientras que el índice de morosidad cerró en 1.3%. El margen financiero, antes de provisiones, aumentó 11.6% a/a y la utilidad neta registró un crecimiento de 4.4% a/a. Los resultados estuvieron en línea con lo esperado, por lo que vemos una implicación neutral del reporte.

Notas Corporativas

• Las acciones Nvidia subían cerca de 3% previo a la apertura, luego de la caída de 17% observada ayer como reacción a la noticia de los desarrollos en IA de DeepSeek, a un costo menor respecto a competidores. Otras acciones del sector también veían un repunte previo a la apertura. 

• Boeing reportó resultados por debajo de lo esperado por el consenso, al registrar una pérdida por acción mayor a la esperada. 

• General Motors reportó resultados ligeramente superiores a lo estimado por el consenso. Para este año, espera generar una utilidad por acción de entre $11 y $12 dólares, mientras que el promedio del estimado del consenso es de $10.86.