El Día en Minutos | 22 de noviembre de 2024

El Top

En México, la inflación subyacente descendió a 3.58% en la 1a quincena de noviembre.
● La economía mexicana muestra una desaceleración durante el tercer trimestre
de 2024.
● Los PMIs de la Eurozona muestran una nueva caída de la actividad comercial de la zona euro a medida que el sector servicios (49.2) se une al manufacturero (45.2) en territorio de contracción.
● La economía de Alemania creció menos de lo estimado previamente en el 3T24, informó el viernes la oficina de estadísticas, en otra mala noticia para un país que tendrá el peor desempeño entre las democracias del G7 este año.
● La tasa de inflación anual en Japón cayó a 2.3% en octubre de 2024 (2.5% prev.), marcando la lectura más baja desde enero; al tiempo que la subyacente se mantuvo por encima del objetivo del 2.0%, manteniendo la presión sobre el banco central para que suba sus tasas de interés.
● Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, en camino de un aumento semanal del 5%, mientras la guerra de Ucrania se intensifica y las importaciones chinas de crudo aumentan en noviembre.

Entorno y economía

En México, la inflación subyacente descendió a 3.58% en la 1a quincena de noviembre. El
INEGI dio a conocer que el Índice Nacional de Precios al Consumidor para la primera quincena de noviembre registró una variación quincenal de 0.37%, por debajo de nuestro estimado y del consenso en 0.41% y 0.48%, respectivamente. En su variación anual la inflación general de la primera mitad de noviembre fue de 4.56%, inferior al dato previo de 4.83%. Por su parte, la inflación subyacente, que excluye los rubros más volátiles, como energéticos y agropecuarios, y las tarifas gubernamentales creció en 0.04% en la primera quincena de noviembre, también por debajo de nuestro estimado (0.18%) y el consenso (0.17%). En su variación anual la inflación subyacente se colocó en 3.58% en la primera mitad de noviembre, debajo del 3.74% registrado en la segunda quincena de octubre. Por componentes, las mercancías se ubicaron en 2.46% a/a (2.73% prev.) y los servicios en 4.85% a/a (4.92% prev.). Respecto a los rubros más volátiles, es decir la inflación no subyacente, reportaron un repunte en la inflación anual en 7.64% (8.20% prev.). En general, las cifras de inflación de la primera mitad de noviembre fortalecen la expectativa para ver otro recorte de 25 puntos base para la tasa de fondeo antes de que termine el año.

La economía mexicana muestra una desaceleración durante el tercer trimestre de 2024. En México, el Indicador Global de Actividad Económica (IGAE), proxy del producto interno bruto mensual, aumentó en 0.2% m/m en septiembre después de caer en -0.2% en agosto, acorde a cifras ajustadas por estacionalidad. Al observar el detalle de los indicadores en el décimo mes del año,
encontramos que el sector primario aumentó en 1.3% m/m y el secundario en 0.6% m/m; al tiempo que el sector terciario tuvo una ligera disminución en -0.1% m/m. En su variación anual y acorde a cifras originales, el IGAE creció en 0.3% en septiembre del 2024. Por su parte, también se dieron a conocer las cifras definitivas del producto interno bruto correspondientes al 3T24 en donde la
economía mexicana creció en 1.6%, de acuerdo con cifras originales, ligeramente por encima de la cifra oportuna de 1.5% y debajo del 2T24 en 2.1%. En general, las cifras confirman un enfriamiento de la economía mexicana al cierre del tercer trimestre del 2024 pese a un ligero repunte en el margen en septiembre. Hacia adelante, existe el riesgo de que la actividad económica se modere aún más ante la incertidumbre que rodea el cambio de administración en EE.UU. y las políticas comerciales que podrían imponer.

Mercados y Empresas

Los futuros del mercado accionario estadounidense subían en la apertura, impulsados por los recientes reportes trimestrales. Destaca la empresa textil, Gap, que superó ligeramente las expectativas y ajustó al alza su guía para el resto del año, anticipando un sólido desempeño. En Europa, los mercados operan con avances, mientras que se publicaron datos que reflejan debilidad en la actividad empresarial de la eurozona, con un PMI compuesto cayendo a 48.1 en noviembre. En Asia, los mercados cerraron mixtos, mientras que en Japón el índice de precios al consumidor (CPI) registró un aumento interanual de 2.3%, ligeramente por encima de las expectativas.

En el mercado de commodities, el petróleo registraba caídas en la apertura, aunque se perfila para cerrar la semana con avances, respaldado por las tensiones en Ucrania y un aumento en las importaciones de crudo por parte de China, que el jueves anunció medidas para impulsar el comercio, incluyendo apoyo a las importaciones de productos energéticos. Por su parte, el oro subía a $2,693 por onza, impulsado por la demanda de activos refugio debido a las crecientes tensiones geopolíticas.

En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense descendían levemente: el bono a 10 años se sitúa en 4.39%, mientras que el de 2 años se ubica en 4.33%.

El futuro del IPyC cotiza al alza, con un valor 50,344.0 puntos. Mientras tanto, el tipo de cambio se ubica en 20.46 pesos por dólar, frente a los 20.42 del día anterior.

Notas Corporativas

• La empresa de ropa, Gap, reportó ingresos por $8.83 mil mdd, superando ligeramente las expectativas, mientras que la utilidad por acción (UPA) se ubicó en $0.72 centavos. Hacia adelante, la compañía elevó su guía para el cuarto trimestre, destacando una fuerte temporada de compras navideñas.

• Bitcoin alcanzó $99,000. Analistas consideran que podría superar la barrera de los $100,000.