El Día en Minutos | 15 de noviembre de 2024

El Top

• En China, los indicadores económicos muestran cierta debilidad pese al repunte en el consumo.
• En Estados Unidos, las ventas al menudeo crecen más de lo esperado en octubre.
• El día de ayer Moody’s Ratings reafirmó la calificación crediticia del soberano en Baa2, aunque modificó la perspectiva de estable a negativa.
• Más tarde la Secretaría de Hacienda y Crédito Público enviará al congreso el paquete económico 2025.
• La economía de Alemania seguirá teniendo un crecimiento inferior al promedio de la zona euro hasta 2026, según mostraron el viernes las proyecciones de la Comisión Europea.
• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, pronunciará un discurso y celebrará una conferencia de prensa en la ciudad de Nagoya el lunes en un evento que será seguido de cerca por los mercados en busca de pistas sobre si podría aumentar las tasas de interés el próximo mes.
• Los precios del petróleo se mantuvieron estables el viernes, rumbo a una pérdida semanal, mientras los inversionistas evalúan la debilidad en la demanda china y una posible desaceleración en el ciclo de recortes de la Reserva Federal de EE.UU.

 Entorno y economía

En China, los indicadores económicos muestran cierta debilidad pese al repunte en el consumo. La producción industrial del gigante asíatico creció en 5.3% a/a en el décimo mes del 2024, ligeramente por debajo de la expectativa de 5.5% a/a del consenso y del observado en septiembre en 5.4% a/a. Al interior de las cifras la manufactura se expandió en 5.4% a tasa anual, donde resalta el crecimiento de la computación y tecnología en +10.5%. Por otro lado, las ventas minoristas crecieron en 4.8% a/a, por encima de la expectativa de mercado en 3.8% y de la lectura de septiembre en 3.2%. Por su parte, en el acumulado de enero-octubre la inversión fija, excluyendo activos rurales, se incrementó a tasa anual en 3.4%, ligeramente por debajo del 3.5% esperado por el consenso. Dentro de la inversión, la que se refiere a construcción residencial se desplomó en -10.3%. Las cifras de octubre mostraron que el crecimiento de la actividad industrial de China se desaceleró, sugiriendo que aún es demasiado pronto para ver un giro en el sector inmobiliario, al tiempo que el consumo repuntó, manteniendo los llamados a Beijing para que complemente sus recientes paquetes de estímulo para revitalizar la economía.

En Estados Unidos, las ventas al menudeo crecen más de lo esperado en octubre. En el mes de octubre las ventas minoristas se incrementaron en 0.4% m/m, superando las expectativas de un incremento de 0.3% m/m, aunque por debajo del dato del mes previo en 0.8%. Si excluimos los rubros más volátiles, como autos y gasolina, las ventas al menudeo subieron en +0.1% m/m en octubre, después de crecer 0.7% m/m en septiembre. En su variación anual las ventas al menudeo crecieron en 2.8%, mientras que las ventas que excluyen autos y gasolina avanzaron en 3.8%. Las cifras previamente mencionadas, incorporan crecimientos anuales de +7.0% en las ventas en línea, +4.3% en bares y restaurantes y +4.0% en tiendas de misceláneas, al tiempo que la venta de articulos deportivos y electrónicos cayeron en -3.4%, -2.3%, respectivamente. En general, las ventas al menudeo, mostraron nuevamente que el consumo arrancó con fortaleza a inicios del cuarto trimestre del 2024, lo que sugiere que la economía podría mantenerse con dinamismo en los últimos meses del año.

Mercados y Empresas

Los futuros de los principales índices estadounidenses tenían un desempeño negativo esta mañana, contrastando con el rally postelectoral de la semana pasada. La incertidumbre persiste tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien reiteró que la Fed no tiene prisa en reducir la tasa de interés. Los índices europeos se encuentran en terreno negativo, con el sector tecnológico liderando las caídas, mientras que los sectores de minería y energía subían. En el Reino Unido, el PIB del tercer trimestre creció 0.1% trimestral, por debajo de las expectativas. En Asia, los mercados cerraron mixtos, luego de que Japón reportó un crecimiento del PIB del 0.3% anual, mientras que en China, los datos de las ventas minoristas de octubre superaron las expectativas al crecer 4.8% a/a.

En cuanto a commodities, el precio del petróleo bajó en la apertura ante preocupaciones por exceso de oferta. Las proyecciones de menor demanda global en 2025 siguen presionando a la baja los precios. El oro, afectado por la fortaleza del dólar, presenta un repunte, aunque se perfila para una semana con retrocesos. El resto de los metales preciosos, como la plata y el platino, también muestran ligeras subidas.

En renta fija, el rendimiento del bono a 10 años subió a 4.44%, mientras que el de 2 años alcanzó 4.34%. Ambos reflejan la moderación en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed tras comentarios que destacan el crecimiento sólido de la economía estadounidense.

En el mercado accionario local, el futuro del IPyC cotiza al alza en 50,811.0 puntos. Mientras tanto, el tipo de cambio se sitúa en 20.39 pesos por dólar, después de un valor de cierre de 20.45.

Notas

Las acciones de farmacéuticas como Moderna, Novavax y Pfizer presentan retrocesos luego de que el presidente electo Donald Trump nombrara a Robert F. Kennedy Jr. como secretario de Salud, debido a su postura antivacunas.

Alibaba reportó un crecimiento interanual del 58% en su utilidad neta, impulsada por el desempeño de sus inversiones en acciones. No obstante, las ventas estuvieron por debajo de las expectativas.

Berkshire Hathaway (BRK) reveló nuevas inversiones en Domino’s Pizza y Pool Corp durante el tercer trimestre, mientras que redujo su participación en Apple y Bank of America. Al cierre del trimestre, BRK tenía USD $325.2 mil millones en efectivo.